(Alliance News) - I prezzi delle azioni sono saliti a Londra giovedì, perché gli investitori scommettono che i tassi di interesse hanno raggiunto il loro picco, nonostante i migliori sforzi dei funzionari delle banche centrali per frenare le aspettative.
Anche i mercati europei e statunitensi sono stati sostenuti dopo che i tassi di interesse sono stati lasciati invariati dalla Banca d'Inghilterra giovedì e dalla Federal Reserve mercoledì per la seconda riunione consecutiva.
L'indice FTSE 100 ha chiuso in rialzo di 104,10 punti, l'1,4%, a 7.446,53 punti. Il FTSE 250 ha chiuso in rialzo di 581,41 punti, 3,4%, a 17.767,30 e l'AIM All-Share ha chiuso in rialzo di 6,77 punti, 1,0%, a 690,34.
Il Cboe UK 100 ha chiuso in rialzo dell'1,4% a 742,97, il Cboe UK 250 ha chiuso in rialzo del 3,3% a 15.463,03 e il Cboe Small Companies ha chiuso in rialzo dell'1,2% a 12.778,08.
"Dopo un ottobre terribile, sembra esserci un elemento di esuberanza, in quanto il crollo dei rendimenti induce all'ottimismo sul fatto che le banche centrali abbiano finito, dopo che ieri sera la Banca d'Inghilterra ha seguito la Fed nel mantenere i tassi ai livelli attuali", ha dichiarato Michael Hewson di CMC Markets.
La Banca d'Inghilterra ha mantenuto i tassi d'interesse del Regno Unito al 5,25%, un massimo di 15 anni, mentre Threadneedle Street ha previsto che l'inflazione si sarebbe ridotta "bruscamente" nei mesi a venire.
Ma la BoE ha lasciato la porta aperta ad ulteriori aumenti dei tassi, spiegando che i rischi per l'inflazione rimangono "inclinati verso l'alto".
"La politica monetaria dovrà essere sufficientemente restrittiva per un periodo sufficientemente lungo per riportare l'inflazione all'obiettivo del 2% in modo sostenibile nel medio termine, in linea con il mandato del Comitato", ha dichiarato la BoE in un comunicato.
Ma James Smith di ING ritiene che, a meno di "importanti sorprese spiacevoli" nei dati da qui a Natale, il ciclo di restringimento sia finito.
Secondo lui, quest'ultima decisione non sembra né sorprendente né controversa, ma sotto la superficie, ha rilevato "segnali che la Banca non si sente a proprio agio quando i mercati iniziano a prezzare tagli dei tassi per il prossimo anno".
A suo avviso, c'è stato un leggero irrigidimento nel linguaggio rispetto a quello visto in agosto e settembre.
E sebbene i modelli della Banca prevedano un'inflazione un po' al di sotto dell'obiettivo tra due anni, essi mostrano un CPI principale al 2,2% una volta applicata una "distorsione al rialzo", ha aggiunto.
"I responsabili politici stanno cercando di dirci che, al margine, la quantità di inasprimento e il successivo allentamento potrebbero essere insufficienti per riportare l'inflazione all'obiettivo", ha detto.
Samuel Tombs di Pantheon Macroeconomics ha notato che il MPC ha fatto di tutto per segnalare che non prevede di ridurre il Bank Rate il prossimo anno.
Ma ritiene che i tassi inizieranno a scendere con il primo taglio già il prossimo maggio. "L'MPC è attualmente reattivo e retroattivo, e la sua posizione cambierà - potenzialmente in modo rapido - quando i dati economici cambieranno", ha aggiunto.
Le azioni a New York sono balzate dopo che anche la Federal Reserve ha lasciato invariati i tassi di interesse. In una mossa ampiamente attesa, la banca centrale ha deciso all'unanimità di mantenere il tasso chiave dei fondi federali in un intervallo target tra il 5,25% e il 5,50%, un massimo di 22 anni, dove si trova da luglio.
Jerome Powell, presidente della Federal Reserve, ha dichiarato che la banca centrale statunitense rimane "fortemente impegnata" e "fermamente concentrata" sul ritorno dell'inflazione all'obiettivo del 2%, lasciando la porta socchiusa per un ulteriore aumento dei tassi di interesse.
Ha messo in guardia dal leggere troppo nell'idea che la banca centrale sia in pausa prolungata, affermando che non è stata presa alcuna decisione su cosa farà alla riunione di dicembre. La politica dovrà rimanere restrittiva fino a quando l'inflazione non sarà considerata su un "percorso sostenibile", verso il 2%, ha commentato.
Nonostante i migliori sforzi di Powell, gli investitori hanno ritenuto che i tassi di interesse abbiano raggiunto il picco.
Goldman Sachs continua a pensare che il ciclo di rialzi sia terminato. "Abbiamo visto la dichiarazione del FOMC e la conferenza stampa come leggermente dovish nel complesso, e il mercato sembrava essere d'accordo".
Al momento della chiusura di Londra, il Dow Jones Industrial Average era in rialzo dell'1,2%, l'indice S&P 500 dell'1,5% e il Nasdaq Composite dell'1,4%.
Nell'azionario europeo, il CAC 40 di Parigi ha guadagnato l'1,9%, mentre il DAX 40 di Francoforte è salito dell'1,5%.
La sterlina era quotata a USD1,2176 alla chiusura delle azioni di Londra giovedì, in rialzo rispetto a USD1,2123 di mercoledì. L'euro si è attestato a USD1,0613, in rialzo rispetto a USD1,0537. Rispetto allo yen, il dollaro era scambiato a JPY150,48, in calo rispetto a JPY151,07.
Nel FTSE 100, i titoli sensibili ai tassi di interesse hanno registrato una buona performance. Le società immobiliari Segro, Land Securities e Unite hanno registrato un forte rialzo, mentre anche il costruttore di case Barratt Developments era saldamente in verde.
BT è balzata del 5,7% dopo aver registrato un aumento degli utili e dei ricavi nel primo semestre dell'anno finanziario.
La telco ha dichiarato che nei sei mesi conclusi il 30 settembre, il fatturato è salito a 10,41 miliardi di sterline da 10,37 miliardi di sterline dell'anno precedente.
L'utile ante imposte è balzato del 29% a 1,08 miliardi di sterline da 831 milioni di sterline.
Guardando al futuro, BT ha confermato le sue prospettive finanziarie per l'intero anno. Si aspetta un flusso di cassa libero normalizzato verso l'estremità superiore della gamma di indicazioni.
J Sainsbury è salita del 3,8%.
Il supermercato ha presentato una serie di risultati semestrali ottimistici, accreditando la sua rinnovata attenzione al valore e al cibo, ma ha detto di dover affrontare una concorrenza "feroce" sui prezzi nel periodo chiave delle festività.
Sainsbury's ha dichiarato di aspettarsi che l'utile sottostante si collochi nella fascia alta della sua guidance per l'esercizio finanziario, riportando una "forte crescita del volume e della quota di mercato" nel primo semestre.
Shell è stata un'altra protagonista, con un aumento delle azioni del 4,4%. I risultati del terzo trimestre della major petrolifera sono stati accolti con entusiasmo, a differenza della collega BP, ma non si è fatto cenno ai piani di azzeramento netto, lasciando dubbi sulla sua strategia.
La major petrolifera londinese ha dichiarato che nel terzo trimestre del 2023, l'utile ante imposte è sceso a USD11,29 miliardi da USD11,44 miliardi, ma è raddoppiato rispetto ai USD5,35 miliardi del secondo trimestre. Il fatturato è sceso del 20% annuo a 76,35 miliardi di dollari da 95,75 miliardi di dollari, ma è stato superiore del 2,4% rispetto ai 74,58 miliardi di dollari del secondo trimestre.
Shell ha dichiarato un dividendo per il terzo trimestre di USD0,331 per azione, in aumento del 32% rispetto a USD0,25 di un anno fa, e ha avviato un nuovo programma di riacquisto di azioni per USD3,5 miliardi.
Ma Entain, proprietaria di Ladbrokes e Coral, è scivolata del 5,9%. La corsa a perdere dell'azienda è arrivata quando ha riferito che i margini sportivi hanno avuto un impatto sugli utili prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento di circa 45 milioni di sterline nel mese di ottobre.
Nel FTSE 250, Trainline è andata a gonfie vele, con un aumento dell'8,1% dopo aver registrato un aumento delle entrate e degli utili nel primo semestre del suo esercizio finanziario.
Il venditore di biglietti ferroviari online con sede a Londra ha rafforzato la sua guidance per l'intero anno, tagliando la parte superiore e alzando la parte inferiore del suo range di crescita dei ricavi.
Le vendite nette di biglietti sono aumentate del 23% a 2,65 miliardi di sterline nei sei mesi conclusi il 31 agosto, rispetto ai 2,16 miliardi di sterline dell'anno precedente, con un aumento dei ricavi del 19% a 197 milioni di sterline da 165 milioni di sterline. L'utile ante imposte è salito a GBP18,1 milioni da GBP13,6 milioni.
Sull'AIM, Ethernity Networks ha fatto un balzo del 9,4%, dopo che il fornitore di tecnologia semiconduttore per l'elaborazione dei dati per le apparecchiature di rete ha firmato un contratto esteso per USD475.000 con un non meglio definito "cliente aerospaziale militare di primo livello con sede negli Stati Uniti".
Il mese scorso ha ricevuto un anticipo di 80.000 dollari USA e prevede che i pagamenti per il contratto saranno ricevuti nei mesi di novembre e dicembre, portando il totale delle entrate previste a 555.000 dollari USA.
Il petrolio Brent era quotato a USD86,38 al barile alla chiusura delle azioni di Londra di giovedì, poco diverso da USD86,36 della fine di mercoledì.
L'oro era quotato a USD1.981,27 l'oncia, in aumento rispetto a USD1.978,93.
Il calendario economico globale di venerdì prevede il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti alle 1230 GMT e le letture PMI del settore dei servizi nel Regno Unito e negli Stati Uniti alle 0930 GMT e alle 1345 GMT.
Di Jeremy Cutler, giornalista di Alliance News
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