L'indice Nifty 50 era in calo dello 0,32% a 19.372,60, mentre lo S&P BSE Sensex è sceso dello 0,23% a 65.254,51 alle 10:11 a.m. IST.
Otto dei 13 principali indici settoriali hanno registrato perdite, con gli indici finanziari, bancari e delle banche private in calo tra lo 0,8% e l'1%.
Lo scivolone arriva dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione annuale nazionale al dettaglio è salita ad un massimo di 15 mesi del 7,44% a luglio, soprattutto a causa dell'aumento dei prezzi di verdure e cereali.
Gli analisti hanno detto che l'impennata dell'inflazione innescherà la cautela nel breve termine.
La tecnologia dell'informazione (IT) ha fatto eccezione, salendo dello 0,9% e limitando le perdite nei benchmark, guidata da Infosys su un accordo da 1,64 miliardi di dollari con Liberty Global per scalare le piattaforme digitali. Il titolo è stato il miglior guadagno del Nifty 50.
Anche i mercati asiatici sono scesi, in quanto gli investitori sono diventati più cauti sulla ripresa economica della Cina, un giorno dopo che la banca centrale del Paese ha inaspettatamente tagliato i tassi per la seconda volta in tre mesi.
"La deflazione e il rallentamento della domanda in Cina, insieme ai timori di ulteriori rialzi dei tassi nelle economie sviluppate, hanno tolto brillantezza ai mercati azionari", ha detto Shrikant Chouhan, responsabile della ricerca (retail) di Kotak Securities.
I titoli indiani dei metalli sono scesi dello 0,8% e sono stati tra i principali perdenti settoriali.
Una forte moderazione degli afflussi esteri in agosto ha indotto i trader a limitare l'esposizione, hanno detto gli analisti. Gli investitori di portafoglio esteri (FPI) hanno acquistato azioni per un valore di 7,37 miliardi di rupie nella prima metà del mese, il più basso da febbraio, secondo i dati del National Securities Depository.
L'operatore aereo Interglobe Aviation ha perso fino al 4,59% in seguito alla notizia che il co-fondatore della società probabilmente venderà azioni per un valore di 450 milioni di dollari tramite un'operazione in blocco mercoledì.
I titoli petroliferi come ONGC, Oil India, Mangalore Refinery e Chennai Petroleum hanno perso tra lo 0,5% e il 4% dopo che il Governo ha aumentato la tassa sul greggio.
