Tesla pubblica i suoi risultati del trimestre di dicembre dopo un'impennata di quasi il 700% delle sue azioni negli ultimi 12 mesi, che l'ha resa la quinta società più preziosa scambiata pubblicamente negli Stati Uniti, eclissando Facebook.

Nonostante una produzione che è una frazione di quella di Toyota Motor Corp, Volkswagen o General Motors, Tesla è diventata di gran lunga il produttore di auto più prezioso del mondo, con una capitalizzazione di mercato di 843 miliardi di dollari, rispetto ai 236 miliardi di dollari di Toyota.

Le sue azioni sono scambiate a oltre 200 volte la media delle previsioni di guadagno degli analisti per il prossimo anno, secondo Refinitiv, sostenendo gli argomenti degli scettici che le azioni di Tesla sono diventate altamente sopravvalutate.

Dopo che Tesla ha consegnato poco meno dei 500.000 veicoli elettrici promessi da Musk l'anno scorso, gli investitori sono concentrati sull'obiettivo di consegna del produttore della Silicon Valley per il 2021, che dovrebbe essere fornito mercoledì.

"Ci aspettiamo quasi 900.000 consegne. Penso che come l'economia si apre di nuovo, ci sarà una domanda repressa da parte di persone che vogliono spendere un po' di soldi", ha detto King Lip, capo stratega degli investimenti presso Baker Avenue Asset Management a San Francisco, che possiede azioni Tesla.

Dopo la chiusura delle contrattazioni di mercoledì, gli analisti in media si aspettano che Tesla riporti un EBITDA rettificato di 2,3 miliardi di dollari, in crescita del 92% rispetto al periodo di un anno fa. Questo sarebbe sufficiente per innescare la maturazione della quinta delle 12 tranche di opzioni concesse a Musk nel suo pacchetto retributivo del 2018 per acquistare azioni Tesla scontate.

(Grafico: Il payout in espansione di Elon Musk: )

Musk, che è anche il proprietario di maggioranza e CEO del produttore di razzi SpaceX, non riceve uno stipendio da Tesla. Il suo pacchetto retributivo richiede che la capitalizzazione di mercato e la crescita finanziaria di Tesla colpiscano una serie di obiettivi crescenti.

Ogni tranche dà a Musk l'opzione di acquistare 8,4 milioni di azioni Tesla a 70 dollari ciascuna, uno sconto di oltre il 90% dal loro prezzo attuale. Al prezzo di martedì di 889 dollari, le azioni di quattro tranche precedenti e la tranche attuale potrebbero generare un profitto di quasi 35 miliardi di dollari, o quasi 7 miliardi di dollari per tranche.

Tesla all'inizio di questo mese ha iniziato a consegnare i veicoli di utilità sportiva Model Y fatti a Shanghai ai clienti in Cina, dove sta beneficiando di una domanda di consumo in aumento, ma affronta anche una crescente concorrenza.

Negli ultimi tre mesi, le azioni quotate negli Stati Uniti del produttore cinese di veicoli elettrici NIO sono più che raddoppiate, mentre gli investitori diversificano le loro scommesse nel settore dei veicoli elettrici. I produttori cinesi di veicoli elettrici Xpeng e Li Auto hanno visto le loro azioni saltare del 170% e del 69% durante lo stesso periodo.

Gli investitori cercheranno anche aggiornamenti sugli impianti che Tesla sta costruendo a Berlino e in Texas, così come le prospettive per la produzione del prossimo pick-up Cybertruck di Tesla.

Per il trimestre di dicembre, gli analisti si aspettano che Tesla riporti un fatturato in crescita del 40% a 10,3 miliardi di dollari e un utile netto di 752,5 milioni di dollari, con un utile per azione di 1,01 dollari, secondo Refinitiv. Nel trimestre precedente, i profitti di Tesla sono venuti dalla vendita di crediti di inquinamento ad altre case automobilistiche, e avrebbe perso soldi se avesse venduto solo auto.