L'Asia Genesis Macro Fund ha perso il 18,8% nelle prime settimane di gennaio, ha dichiarato il Chief Investment Officer Chua Soon Hock in una lettera agli investitori vista da Reuters. Ha detto di aver deciso di chiudere il fondo per evitare ulteriori perdite e restituire il denaro.
Il fondo, che il veterano degli hedge fund Chua ha lanciato nel 2020, gestisce circa 300 milioni di dollari.
Asia Genesis non ha risposto a una richiesta di commento. Una persona vicina alla questione ha confermato la decisione.
La chiusura arriva nel contesto di un crollo senza precedenti delle azioni in Cina e di un rally sostenuto in Giappone.
"Abbiamo commesso grossi errori nei recenti movimenti bruschi del Nikkei e di Hong Kong, che sono andati in direzioni opposte", ha dichiarato Chua nella lettera. "Ho raggiunto la fase in cui la mia fiducia come trader è venuta meno".
Il fondo ha aumentato le posizioni lunghe a Hong Kong e in Cina ed è stato corto in Giappone, basandosi sulla previsione che la Cina avrebbe sovraperformato il Giappone quest'anno dopo essere stata venduta negli ultimi tre anni, mentre il Giappone sarebbe stato in sordina dopo un rally del 30% l'anno scorso.
La situazione del fondo è stata esacerbata dall'assenza di importanti stimoli economici in Cina, tra cui i tagli dei tassi di interesse, ha detto Chua. La Cina ha mantenuto i tassi lunedì.
Chua si è detto deluso dall'"incoerenza dei responsabili delle politiche cinesi che non combattono contro la deflazione, portando ad una continua perdita di fiducia del mercato e ad un prolungato mercato orso".
Il Fondo Asia Genesis Macro ha generato rendimenti positivi nel 2020, 2021 e 2022, come mostra il sito web di Asia Genesis. Ha guadagnato il 6,5% nel 2023 fino a novembre, ha detto una persona che ha familiarità con la performance.
In precedenza, Chua ha gestito un fondo macro Giappone che ha reso il 18,7% annuo dal 2000 al 2009.
Molti tori della Cina a lungo termine sono stati colti di sorpresa dal prolungato declino del mercato azionario.
In un post su Linkedin di dicembre, Chua ha affermato che il 2024 sarebbe stato l'inizio di un mercato toro pluriennale per le azioni cinesi.
Tuttavia, i mercati cinesi hanno iniziato male il 2024 dopo un 2023 disastroso, con l'indice blue-chip CSI 300 che è sprofondato vicino ai minimi di cinque anni, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong ha rimbalzato dai nuovi minimi dal 2022.
L'indice Hang Seng è crollato di oltre il 10% quest'anno, contro un guadagno del 9% del Nikkei 225 in Giappone.
La crescita economica debole e il nuovo crollo delle vendite di case hanno rafforzato la determinazione degli investitori a stare alla larga dai mercati cinesi. (Servizio di Summer Zhen; Redazione di Christopher Cushing)
