Le azioni statunitensi ed europee hanno guadagnato in scambi incerti, mentre gli investitori cercavano di capire se la Fed fosse più propensa a rallentare i rialzi dei tassi o a rimanere aggressiva fino a portare l'inflazione al suo obiettivo del 2%.
I rendimenti dei titoli decennali di riferimento tedeschi e statunitensi sono saliti ai massimi di otto settimane. I rendimenti dei titoli di Stato britannici a breve scadenza hanno toccato i massimi di 14 anni. L'impennata dei prezzi dell'energia in Europa ha fatto temere un aumento dell'inflazione in Germania e in Gran Bretagna.
Il rendimento dei Treasury statunitensi a 10 anni è salito ulteriormente sopra il 3%, toccando il 3,126%, suggerendo che per alcuni il rimbalzo delle azioni potrebbe essere di breve durata. Il bund tedesco a 10 anni è salito all'1,388% e i gilt britannici a due anni hanno raggiunto il 2,955%.
"Quando il decennale sale sopra il 3%, improvvisamente le azioni hanno più difficoltà. Lo abbiamo visto a maggio, lo abbiamo visto a giugno e lo stiamo vedendo di nuovo adesso", ha detto Anthony Saglimbene, capo stratega di mercato presso Ameriprise Financial a Troy, Michigan.
"Questo sarà un vento contrario, fino a quando il decennale rimarrà al di sopra del 3%", ha detto a proposito del titolo di riferimento del Tesoro.
Negli ultimi giorni, le scommesse sull'entità dell'aumento dei tassi da parte della Fed in occasione della riunione politica di settembre hanno oscillato tra i 50 e i 75 punti base.
Gli operatori dei futures sui fed funds hanno valutato il 60,5% di probabilità che la Fed aumenti i tassi di 75 punti base il mese prossimo, e il 39,5% di probabilità di un aumento di 50 punti base.
"Il mercato sta oscillando tra questa visione ultra, ultra falco e questa visione ultra, ultra dovish" del simposio bancario di Jackson Hole, Wyoming, venerdì, ha detto Saglimbene. "Sarà da qualche parte nel mezzo".
Il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in rialzo dello 0,18%, lo S&P 500 ha guadagnato lo 0,29% e il Nasdaq Composite è avanzato dello 0,41%. Tutti gli 11 settori dell'S&P 500 sono saliti, così come le azioni a piccola capitalizzazione.
In Europa, l'indice pan-regionale STOXX 600 ha chiuso in rialzo dello 0,16% e l'indicatore MSCI delle azioni di tutto il mondo è rimasto sostanzialmente piatto, in rialzo dello 0,02%.
L'euro è sceso ai minimi di due decenni prima di salire dello 0,05% a 0,9972 dollari. L'indice del dollaro è salito dello 0,037%.
Per i gestori di portafoglio che attendono il commento di Powell, tutto il resto è solo speculazione, ha detto Michael James, direttore generale del trading azionario presso Wedbush Securities a Los Angeles.
"Il mercato (azionario) si sta muovendo solo in base al sentimento e al fatto che siamo diventati piuttosto ipercomprati e che era previsto un calo", ha detto. "Ora stiamo rimbalzando un po', posizionandoci in vista del commento del presidente della Fed a Jackson Hole".
I dati economici hanno mostrato che i nuovi ordini di beni strumentali prodotti negli Stati Uniti sono aumentati a luglio, ma il ritmo è rallentato rispetto a giugno, suggerendo che la spesa delle imprese per le attrezzature potrebbe faticare a riprendersi dopo la contrazione del secondo trimestre.
Gli ordini di beni strumentali non destinati alla difesa, esclusi gli aeromobili, un indicatore strettamente osservato dei piani di spesa delle imprese, sono aumentati dello 0,4% il mese scorso, ha dichiarato il Dipartimento del Commercio mercoledì. Questi ordini di beni strumentali cosiddetti core sono aumentati dello 0,9% a giugno.
I prezzi del petrolio sono aumentati nelle contrattazioni volatili sulle preoccupazioni che gli Stati Uniti non prenderanno in considerazione ulteriori concessioni all'Iran nella loro risposta ad una bozza di accordo che ripristinerebbe l'accordo nucleare di Teheran e potenzialmente le esportazioni di greggio da parte di quel membro dell'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio.
Il greggio Brent di riferimento si è ritirato dopo essere salito sopra i 100 dollari al barile. L'Arabia Saudita ha suggerito che l'OPEC e i suoi alleati potrebbero prendere in considerazione un taglio della produzione, anche se i segnali economici ribassisti dei banchieri centrali stanno pesando.
I futures sul greggio statunitense sono saliti di 1,15 dollari a 94,89 dollari al barile, mentre il Brent è salito di 1,00 dollari a 101,22 dollari.
I futures sull'oro degli Stati Uniti sono rimasti invariati a 1.761,50 dollari l'oncia.
