Nella settimana conclusasi il 6 febbraio, i money manager hanno ridotto la loro posizione corta netta nei futures e nelle opzioni della farina di soia CBOT a 14.590 contratti rispetto ai 22.068 della settimana precedente, soprattutto grazie a nuove posizioni lunghe lorde.
Questa è stata la prima settimana da novembre in cui i fondi sono stati acquirenti netti di farina e ciò è avvenuto nonostante un calo dell'1,2% dei futures sulla farina di soia del CBOT di marzo. Solo 11 settimane prima, i gestori del denaro detenevano un considerevole long netto di 137.803 contratti di farina.
La farina di marzo è crollata del 10% finora nel 2024, il massimo per questo periodo dal 2010, poiché il mercato della farina di soia non è così stretto come ci si aspettava. Questo potrebbe essere particolarmente vero quando l'Argentina, il principale esportatore, inizierà a raccogliere i semi di soia ad aprile.
Nella settimana conclusasi il 6 febbraio, i money manager hanno completato la 12esima settimana consecutiva di vendite nette nei futures e nelle opzioni della soia CBOT. Prima di questo episodio, il periodo più lungo dei fondi come venditori netti di soia dall'inizio dei dati nel 2006 è stato un periodo di 10 settimane tra febbraio e aprile 2017.
La settimana scorsa, la posizione netta corta dei fondi gestiti nei semi di soia si è ampliata a 130.300 contratti di futures e opzioni, rispetto ai 108.247 della settimana precedente, quasi interamente basata su nuovi short lordi, anche se sono arrivati nuovi long per la prima volta in 12 settimane. Questa posizione è il quinto fondo più ribassista di tutti i tempi, dopo un periodo di aprile e maggio 2019.
I futures della soia CBOT più attivi sono scesi dell'1,6% nella settimana conclusasi il 6 febbraio, mentre il mais più attivo è sceso del 2%. In quella settimana, i gestori del denaro hanno aumentato il loro short netto nei futures e nelle opzioni del mais CBOT a 297.744 contratti dai 280.151 della settimana precedente, soprattutto a causa di nuovi short.
Questo ha segnato la sesta settimana consecutiva di vendite nette di mais e ha portato ai fondi la posizione più ribassista sul mais dall'aprile 2019. Il record di vendite nette di mais da parte dei money manager è di 12 settimane, tra dicembre 2014 e marzo 2015.
Il 6 febbraio, con 297.744 contratti di futures e opzioni, è il quarto più grande per una settimana dall'inizio delle registrazioni nel 2006, dopo le tre settimane di aprile 2019.
Nella settimana conclusa il 6 febbraio, i money manager hanno messo in scena la più grande settimana di acquisti netti di olio di soia CBOT dalla metà di giugno, nonostante uno spostamento trascurabile nei futures. Lo short netto risultante di 44.225 contratti futures e opzioni si confronta con i 54.418 della settimana precedente.
Nel grano CBOT, le opinioni dei money manager fino al 6 febbraio sono rimaste simili alle otto settimane precedenti, in quanto il loro short netto è salito a 66.738 contratti futures e opzioni rispetto ai 64.818 della settimana precedente. I futures più attivi sono scesi di quasi il 5% nelle ultime otto settimane.
Tra mercoledì e venerdì, i futures del mais CBOT sono scesi del 2,2%, i semi di soia hanno ceduto l'1,3% e la farina di soia è scesa del 3,3%, toccando nuovi minimi contrattuali venerdì. L'olio di soia è salito di quasi il 3% nello stesso periodo, raggiungendo quasi i massimi di tre settimane venerdì. Karen Braun è analista di mercato per Reuters. Le opinioni espresse sopra sono sue.
