La maggior parte dei rendimenti a 10 anni nel blocco della moneta unica è scesa di 7-8 punti base, un giorno dopo che forti stampe di inflazione tedesca e spagnola hanno innescato nuove vendite.
L'inflazione francese è salita ad un record del 5,1% a marzo, secondo i dati di giovedì, anche se il calo dei prezzi del petrolio ha portato un po' di conforto agli investitori in obbligazioni.
L'inflazione in crescita, che ha aumentato le aspettative che la Banca Centrale Europea potrebbe dover aumentare i tassi d'interesse prima o poi, e una posizione più aggressiva da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti hanno mandato in tilt i mercati obbligazionari.
Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni, sceso di cinque punti base (bps) allo 0,59%, è in rialzo di 42 bps a marzo ed è destinato a finire il mese con la più grande impennata mensile dal 2009. Se i rendimenti salissero ancora, sarebbero sulla buona strada per il più grande movimento dal 1996.
I rendimenti tedeschi a due anni, scambiati appena sotto lo 0%, sono saliti di circa 48 punti base questo mese - pronti per il loro più grande aumento mensile dal 2011.
I rendimenti delle obbligazioni decennali olandesi e francesi sono stati impostati per i loro più grandi aumenti mensili dal 2012 e dal 2011 rispettivamente, con aumenti mensili di oltre 40 punti base ciascuno.
"Questo è molto significativo", ha detto Antoine Bouvet, senior rates strategist di ING. "Una mossa di questa portata farà sì che gli investitori rivalutino la rischiosità del loro portafoglio di obbligazioni e che gli operatori di mercato che finora pensavano che il loro rischio di tassi fosse trascurabile lo coprano".
È sempre più probabile che l'inflazione della zona euro si stabilizzi intorno al 2%, ma la BCE dovrebbe essere pronta a cambiare rotta se le prospettive si deteriorano a causa della guerra della Russia in Ucraina, ha detto giovedì l'economista capo della BCE Philip Lane.
Le impennate dei rendimenti nelle obbligazioni dell'area dell'euro hanno fatto eco a pietre miliari simili che si vedono in altri importanti mercati del debito.
I rendimenti del Tesoro statunitense a 2 anni sono saliti di circa 85 punti base a marzo, per il loro maggiore aumento mensile dal 1989, secondo i dati di Refinitiv. Sono saliti di 155 punti base in questo trimestre, sulla buona strada per il più grande salto trimestrale dal 1984.
Gli analisti obbligazionari di Commerzbank hanno detto che gli investitori non sembrano disposti "a prendere il coltello che cade" e con i venti contrari all'inflazione e i prezzi di uscita dalla politica monetaria aggressivi ancora in voga, si attengono alla loro opinione che è probabile un'ulteriore debolezza dei titoli tedeschi.
