I dati sull'inflazione degli Stati Uniti più freddi del previsto di martedì e mercoledì hanno accelerato le aspettative del mercato sulla tempistica del taglio dei tassi da parte della Federal Reserve. Tale mossa indebolirebbe un importante sostegno del dollaro e potrebbe arrivare già nel primo trimestre del prossimo anno.
L'indice del dollaro, che misura il biglietto verde rispetto ad altre sei valute principali, è scivolato ai minimi visti l'ultima volta il 1° settembre, mentre il rendimento dei titoli di riferimento del Tesoro a 10 anni è sceso al minimo di due mesi del 4,379%.
I dati che hanno mostrato che la costruzione di case unifamiliari negli Stati Uniti è aumentata marginalmente nel mese di ottobre hanno brevemente sostenuto il dollaro, ma con l'inflazione come principale driver di mercato, il dollaro è rimasto più basso nella giornata.
"L'ondata di dati recenti indica un progresso sul fronte dell'inflazione", ha dichiarato Bipan Rai, responsabile della strategia FX per il Nord America presso CIBC Capital Markets a Toronto. "Sembra davvero che lo slancio iniziale ora sia per il dollaro di muoversi verso il basso".
L'indice del dollaro è sceso dello 0,49% nella giornata, toccando un minimo di 103,85 che ha aumentato il declino del biglietto verde negli ultimi cinque giorni a quasi l'1,8% - il più grande calo settimanale da metà luglio.
"Tutto fa pensare ad un rallentamento del quarto trimestre negli Stati Uniti", ha detto Thierry Wizman, stratega globale FX e tassi d'interesse presso Macquarie a New York, aggiungendo che un segnale chiave sarebbe rappresentato dalle aziende che abbassano le aspettative di crescita.
"Non stanno vedendo il potere dei prezzi che hanno visto nel terzo trimestre e non stanno vedendo il tipo di entusiasmo da parte dei clienti che hanno visto nel terzo trimestre", ha detto Wizman.
L'euro è salito dello 0,52% a 1,0906 dollari dopo che i dati Eurostat hanno confermato che l'inflazione anno su anno nella zona euro ha subito un forte rallentamento nel mese di ottobre.
Lo yen - ampiamente punito quest'anno dalla forza del dollaro - ha superato la soglia di 150 per la prima volta in quasi due settimane, guadagnando lo 0,69% a 149,68 dollari. La valuta statunitense è in calo di circa l'1,4% rispetto alla valuta giapponese da lunedì.
Le autorità giapponesi non hanno in mente livelli di cambio specifici quando decidono di intervenire nel mercato valutario, ha dichiarato venerdì al Parlamento il Vice Ministro delle Finanze Ryosei Akazawa.
La forza dello yen riflette il fatto che "le preoccupazioni per la contrazione della crescita stanno aumentando" a livello globale, ha detto Lee Hardman, analista valutario di MUFG, aggiungendo che i termini del commercio giapponese sono stati meno impattati dal calo dei prezzi dell'energia.
I dati sulle vendite al dettaglio in Gran Bretagna, più deboli del previsto, si sono aggiunti a una serie di letture negative questa settimana, ma la sterlina è salita a 1,2458 dollari, in rialzo dello 0,42%.
I dati fiacchi a livello globale hanno sollevato preoccupazioni sulle prospettive economiche, ma suggeriscono anche che le banche centrali potrebbero vincere nella loro lotta contro l'impennata dei prezzi.
I mercati dei futures prevedono 93 punti base (bps) di tagli al tasso di prestito overnight della Fed entro dicembre 2024, scommesse di mercato che hanno contribuito alla debolezza del dollaro.
Anche i mercati monetari hanno quasi completamente prezzato 100 punti base di tagli dei tassi nella zona euro il prossimo anno. Tuttavia, i responsabili politici della Banca Centrale Europea (BCE) Robert Holzmann e Joachim Nagel hanno dichiarato venerdì che il blocco deve essere pronto ad aumentare nuovamente i tassi di interesse, se necessario.
Il Presidente della BCE, Christine Lagarde, ha detto in precedenza che l'UE ha bisogno di un'unione dei mercati dei capitali, aggiungendo che né i governi fortemente indebitati né le banche sono in grado di reperire il denaro necessario per rendere il blocco più produttivo e indipendente.
