Anche se i mercati si affrettano a prezzare una ripresa dei rialzi dei tassi d'interesse statunitensi di mezzo punto alla fine del mese, la porta di un aumento più contenuto potrebbe essere stata lasciata leggermente socchiusa.

Nella seconda delle testimonianze al Congresso di questa settimana, mercoledì, il Presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha messo in guardia dal suo messaggio da falco di un orizzonte di tassi ancora in crescita, sottolineando che la decisione dipende ancora dalle letture sui posti di lavoro e sull'inflazione di febbraio, prima che la Fed si riunisca tra due settimane.

"Sottolineo che non è stata presa alcuna decisione in merito - ma se la totalità dei dati dovesse indicare che è giustificato un inasprimento più rapido, saremmo pronti ad aumentare il ritmo dei rialzi dei tassi", ha detto Powell.

Questo certamente alza la posta in gioco per il rapporto mensile sull'occupazione di venerdì e per le pubblicazioni dell'indice dei prezzi al consumo della prossima settimana. Un altro rapporto sulle buste paga e un numero di inflazione appiccicoso porterebbero ad un rialzo di 50 punti base al 5,0-5,25% il 22 marzo - e i mercati dei futures sono già prezzati per oltre l'80% per questo risultato.

Una lettura un po' datata delle aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti per il mese di gennaio ha mostrato che i posti vacanti sono in calo, ma in misura minore rispetto alle previsioni e mostrando ancora un mercato del lavoro rigido, con 1,9 posti vacanti per ogni lavoratore disoccupato. Ma il tasso di abbandono volontario dei posti di lavoro è in calo e i licenziamenti sono in aumento.

La creazione di posti di lavoro nel settore privato è rimasta solida il mese scorso, tuttavia, secondo i numeri di ADP.

I numeri settimanali dei disoccupati di oggi forniranno un'altra istantanea.

Un'altra pausa di riflessione è arrivata dai numeri sull'inflazione di febbraio in Cina, che hanno mostrato che l'aumento annuale dei prezzi al consumo è rallentato ad appena l'1%, il tasso più basso da un anno a questa parte.

Insieme alla persistenza della deflazione dei produttori, i dati hanno messo in discussione alcune narrazioni sull'impatto sull'inflazione globale della riapertura della Cina dai blocchi COVID, ma hanno anche mostrato che le pressioni sui prezzi non sono un ostacolo a ulteriori stimoli governativi.

Più in generale, giovedì i mercati dei tassi d'interesse hanno mantenuto il loro drammatico riprezzamento e i mercati azionari relativamente resistenti si sono inclinati nuovamente in negativo. Il dollaro si è allontanato dai recenti massimi.

La situazione sul radar della Fed è che il tasso implicito di picco è ora pari al 5,65% per il periodo luglio-settembre, con un ripensamento forse più evidente su dove i mercati vedono ora i tassi Fed di fine anno. Il tasso implicito di fine 2023 è ora superiore al 5,50% - più di un intero punto percentuale al di sopra di quanto ipotizzato il 1° febbraio.

I rendimenti dei Treasury a due anni si sono mantenuti al di sopra del 5% e quelli a 10 anni al di sopra del 4%.

I futures azionari europei e statunitensi erano in rosso giovedì.

Il Presidente degli Stati Uniti Joe Biden si recherà giovedì nello Stato della Pennsylvania per presentare un piano di bilancio federale carico di proposte di spesa e di tasse più alte sui ricchi, che costituirà un progetto per la sua attesa rielezione del 2024.

I Repubblicani e i Democratici della Camera degli Stati Uniti non hanno mostrato alcun segno di cedimento delle posizioni di parte dopo un briefing sul debito da 31.000 miliardi di dollari della nazione, tenutosi mercoledì. Biden ha detto che la sua proposta taglierà il deficit della nazione di quasi 3.000 miliardi di dollari in 10 anni, anche se per farlo si basa su aumenti delle tasse, mentre i Repubblicani spingono per tagli drastici alla spesa interna.

Altrove, il rand sudafricano è sceso al minimo in quasi 3 anni nella notte, dopo che S&P Global mercoledì ha abbassato le sue prospettive sul Sudafrica a "stabili" da "positive", citando i vincoli infrastrutturali e una grave crisi energetica.

Nel settore bancario, il Credit Suisse ha perso il 6% dopo che il prestatore in difficoltà ha ritardato la pubblicazione del suo rapporto annuale a causa dell'autorità di regolamentazione del mercato statunitense che ha sollevato dubbi sui bilanci precedenti.

JPMorgan ha citato in giudizio Jes Staley, il suo ex capo del private banking e successivamente amministratore delegato di Barclays Plc, accusandolo di averla coinvolta con il molestatore sessuale Jeffrey Epstein e dicendo che lo stesso Staley era stato accusato di violenza sessuale.

Le azioni del prestatore di criptovalute fallito Silvergate Capital sono crollate del 45% nelle contrattazioni pre-mercato, dopo aver dichiarato di aver pianificato la cessazione delle operazioni e la liquidazione volontaria dopo essere stato colpito da perdite in seguito al drammatico crollo della borsa di criptovalute FTX.

Sviluppi chiave che potrebbero dare una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì:

* Dichiarazioni settimanali di disoccupazione degli Stati Uniti, dati sui licenziamenti Challenger di febbraio.

* La Federal Reserve pubblica i conti finanziari trimestrali degli Stati Uniti; il vicepresidente della Fed per la supervisione Michael Barr parla degli asset cripto.

* Il Presidente francese Emmanuel Macron e il Primo Ministro britannico Rishi Sunak tengono un vertice bilaterale a Parigi.

* Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta obbligazioni a 30 anni

* Guadagni aziendali statunitensi: Oracle, Ulta Beauty

Grafico: Più posti di lavoro che persone in cerca di lavoro negli Stati Uniti https://www.reuters.com/graphics/USA-FED/JOBS/egvbkmeoepq/chart.png

Grafico: Stati Uniti, le aperture di posti di lavoro diminuiscono https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/egpbyogmyvq/jolts.png

Grafico: L'inflazione al consumo in Cina è la più lenta da un anno https://www.reuters.com/graphics/CHINA-ECONOMY/INFLATION/egvbyogenpq/chart.png

Grafico: Il PIL del Giappone è stato rivisto al ribasso a causa della debolezza dei consumi https://www.reuters.com/graphics/JAPAN-ECONOMY/GDP/zjvqjyloepx/set.jpg