La valuta era in calo dello 0,40% a 157,00 per dollaro, ma lontano dal minimo di 34 anni di 160,245 toccato lunedì, quando i trader sostengono che l'intervento di acquisto di yen da parte di Tokyo ha guidato un rimbalzo impressionante di quasi sei yen.
Le autorità giapponesi non hanno confermato di essere intervenute sul mercato valutario a sostegno dello yen, ma i mercati rimangono in allerta per l'intervento in vista della revisione della politica monetaria della Federal Reserve di questa settimana.
I dati ufficiali che rivelerebbero l'effettivo intervento non saranno disponibili prima della fine di maggio.
Mentre alcuni operatori di mercato avevano individuato in 160 yen per dollaro il possibile fattore scatenante dell'intervento, gli analisti hanno detto che le autorità giapponesi potrebbero non puntare a livelli particolari.
La valuta giapponese è ancora più bassa rispetto a prima dell'annuncio della politica della Banca del Giappone (BOJ) della scorsa settimana. Inoltre, ha subito il maggior calo mensile da gennaio.
Gli investitori prevedono che i rendimenti obbligazionari giapponesi rimarranno bassi per un periodo prolungato. Al contrario, i tassi statunitensi sono ancora relativamente alti e offrono sufficiente latitudine agli orsi dello yen.
"Affrontare questo (la divergenza dei tassi) con un intervento sul forex di solito non finisce bene", ha detto Garvey Padhraic, responsabile regionale della ricerca per le Americhe di ING.
"La soluzione più ovvia è che i tassi giapponesi aumentino. Se non lo faranno, qualcosa dovrà cedere. E quanto più grande è il blocco, tanto più grande sarà la reazione successiva", ha aggiunto.
La Fed inizierà la sua riunione di politica monetaria di due giorni martedì, dove si prevede che manterrà i tassi al 5,25%-5,5%, con l'inflazione statunitense che si sta dimostrando appiccicosa.
Si prevede anche un messaggio da falco, il che significa che è probabile una maggiore vendita di yen, ha detto Carol Kong, stratega valutario presso la Commonwealth Bank of Australia.
"L'implicazione è che il MOF sarà probabilmente costretto a intervenire più di una volta per rallentare l'aumento di USD/JPY".
PROSPETTIVE ECONOMICHE DIVERGENTI
Mentre la tempistica di un eventuale rialzo dei tassi da parte della BOJ rimane vaga, i trader continuano a ridurre le scommesse sui tagli dei tassi della Fed quest'anno, a fronte di dati economici statunitensi più caldi del previsto e di numeri di inflazione ostinati.
Un taglio dei tassi a settembre sembrava un'ipotesi molto vicina, con appena il 44%, secondo lo strumento FedWatch di CME Group.
Il dollaro è salito dello 0,16% a 105,69 contro un paniere di valute in vista della riunione della Fed, dopo essere scivolato dello 0,25% nella sessione precedente.
"I nuovi dati degli Stati Uniti hanno spinto il nostro economista statunitense ad anticipare la sua proiezione dell'inizio del ciclo di allentamento della Fed al 2025 dal dicembre 2024", ha detto Thierry Wizman, stratega globale del forex e dei tassi presso Macquarie.
"Non escludiamo che il prossimo cambiamento possa essere un rialzo, il che provocherebbe una nuova ondata di forza del dollaro statunitense su larga scala".
Altre importanti banche centrali come la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d'Inghilterra (BoE) potrebbero iniziare a tagliare i tassi nel prossimo futuro, anche se il percorso politico è più incerto dopo i recenti sviluppi.
L'inflazione della zona euro sta tornando al 2%, ma il processo è destinato ad essere accidentato e le tensioni geopolitiche rappresentano un rischio al rialzo per la crescita dei prezzi, ha affermato il Vicepresidente della BCE Luis
de Guindos
ha dichiarato nella tarda serata di lunedì.
I mercati potrebbero trarre ulteriori indizi sulla tempistica del ciclo di allentamento dei tassi della BCE dai dati sull'inflazione europea di questa settimana, previsti per martedì. I dati di Germania e Spagna pubblicati lunedì sono stati più o meno in linea con le aspettative.
L'euro è sceso dello 0,17% a 1,0719 dollari. La sterlina è stata scambiata a 1,2531 dollari, in calo dello 0,25% nella giornata.
Altrove, un numero di vendite al dettaglio poco incoraggiante in Australia ha fatto scivolare l'Aussie, con un ultimo calo dello 0,60% a 0,653 dollari, mentre i mercati hanno ulteriormente ridotto il rischio di un altro rialzo dei tassi entro settembre.
In Cina, l'attività manifatturiera e quella dei servizi si sono entrambe espanse a un tasso di
ritmo più lento
ad aprile.
Lo yuan cinese offshore è scivolato dello 0,14% a 7,2523 dollari per dollaro. Nonostante il persistente sostegno della banca centrale, lo yuan si è deprezzato del 2% rispetto al dollaro quest'anno ed è in rotta per la quarta perdita mensile onshore.
Nelle criptovalute, il bitcoin è salito per l'ultima volta dello 0,70% a 63.357,00 dollari.
