E con gli investitori nervosi che scaricano in massa gli asset di rischio, ci si concentra anche su cosa succederà dopo il crollo delle criptovalute.

Ecco la sua settimana di mercati da Ira Iosebashvili a New York, Tom Westbrook a Singapore, Elizabeth Howcroft, Sujata Rao e Karin Strohecker a Londra.

1/ ATTERRAGGIO DURO O MORBIDO?

La Federal Reserve è quasi certa di aumentare i tassi di interesse di 50 punti base nelle prossime riunioni. I prossimi dati dovrebbero mostrare se la forte stretta porterà ad un atterraggio duro o morbido per l'economia.

Le previsioni per i dati sulle vendite al dettaglio degli Stati Uniti di martedì prevedono un aumento dello 0,7% ad aprile, dopo un aumento mensile dello 0,5% a marzo. I segnali di quanto l'inflazione, che mostra solo un minimo accenno di moderazione, stia schiacciando i consumatori potrebbero essere evidenti anche nelle relazioni sugli utili di martedì di Walmart, Home Depot e Macy's.

I dati sulle vendite di case esistenti di venerdì potrebbero mostrare quanto rapidamente l'aumento dei tassi ipotecari stia raffreddando il mercato immobiliare.

La determinazione della Fed a contenere l'inflazione ha alimentato le preoccupazioni di un atterraggio difficile. L'S&P 500 si appresta a vivere l'anno peggiore dal 2008: qualsiasi segnale che l'economia stia resistendo all'aumento dei tassi sarebbe un gradito sollievo.


Vendite al dettaglio negli Stati Uniti

2/CRISTO CRASH

Gli aficionados della criptovaluta e gli osservatori osserveranno le conseguenze di un crollo spettacolare dei prezzi.

Venerdì, il Bitcoin era in procinto di registrare un calo settimanale a due cifre e si avviava verso una serie di perdite record. Anche altre criptovalute sono scivolate, con gli investitori che hanno evitato gli asset di rischio, mentre le banche centrali sono aggressive sull'inflazione.

È fondamentale che le cosiddette stablecoin riescano a mantenere i loro ancoraggi al dollaro mentre la fiducia degli investitori crolla. La stablecoin algoritmica TerraUSD ha rotto il suo peg ed è crollata fino a 30 centesimi, poiché il suo complesso meccanismo di bilanciamento che coinvolge un altro token libero di fluttuare ha smesso di funzionare.

Altri, come Tether, USD Coin e Binance USD, confidano di essere risparmiati dal destino di TerraUSD, perché le loro criptovalute sono sostenute da riserve di asset basati sul dollaro. Queste riserve potrebbero essere sottoposte a un esame crescente, in quanto gli investitori valutano se queste monete possono gestire un'ondata di riscatti.


Il Bitcoin cancella i guadagni del 2021

3/ L'IMPULSO DELL'ASIA Un impulso di dati in Asia potrebbe ricalibrare le prospettive degli asset regionali. Il Giappone presenta i dati sulla crescita, sul commercio e sull'inflazione. Se questi dati dovessero superare le aspettative, anche la banca centrale più dovish del mondo potrebbe iniziare a prendere in considerazione una posizione più neutrale - una buona notizia per uno yen fragile.

La Cina riporta la produzione industriale, le vendite al dettaglio e i prezzi delle case, probabilmente tutti negativi. La Cina fissa anche i tassi di riferimento, anche se i trader vedono la stabilità come il risultato più probabile. In Australia, sono stati pubblicati i dati sui salari e sull'occupazione. La banca centrale australiana non ha atteso i dati prima di aumentare i tassi il 3 maggio e i mercati sospettano che siano in arrivo ulteriori aumenti. Si prevede che i tassi saranno vicini al 3% entro la fine dell'anno, e qualsiasi segnale contrario potrebbe provocare un ridimensionamento delle aspettative.


Le sorprese dei dati spianano la strada dei mercati alle scommesse sui tassi australiani

4/ QUALE POTERE DI SPESA?

Il consumatore è in difficoltà. L'impennata dei prezzi dei generi alimentari e dei carburanti sta erodendo il reddito disponibile e i risparmi dell'era del blocco, che avrebbero potuto essere spesi in viaggi e shopping, stanno diminuendo rapidamente.

Gli economisti prevedono che le limitazioni COVID avranno determinato un crollo del 6% nelle vendite al dettaglio cinesi di aprile, quasi il doppio del calo di marzo. Le vendite al dettaglio statunitensi di aprile dovrebbero aumentare, ma come a marzo, la benzina e gli alimenti potrebbero rappresentare la maggior parte dell'aumento.

La fiducia dei consumatori britannici è crollata a marzo, raggiungendo i minimi da quasi mezzo secolo, secondo la società di ricerca GfK. Una stretta sul costo della vita ha probabilmente aggravato il malumore degli acquirenti ad aprile.

Non sorprende che le azioni globali dei consumatori discrezionali siano crollate di quasi un terzo quest'anno, superando il calo dell'indice azionario più ampio. Gli investitori hanno preso nota; molti dicono di non puntare più sui consumatori.


Risparmio

5/ TUBI E PAGAMENTI

Le

pressioni sui mercati europei del gas non accennano a diminuire.

Le sanzioni di Mosca contro Gazprom Germania, in cui il suo produttore di gas Gazprom ha ceduto la proprietà, e EuRoPol GAZ SA, proprietario della parte polacca del gasdotto Yamal-Europa, hanno fatto salire i prezzi. Un decreto del Cremlino del 3 maggio vieta alle entità russe di fare accordi con le persone incluse nella lista delle sanzioni.

Questo ha colpito i flussi verso l'Europa, già diminuiti dopo che l'Ucraina ha dichiarato la forza maggiore e ha detto che non riaprirà una via di transito del gas chiave dalla Russia all'Europa fino a quando Kyiv non otterrà il pieno controllo del suo sistema di gasdotti.

Inoltre, c'è ancora confusione tra le aziende di gas dell'UE su uno schema di pagamento decretato da Mosca a marzo, che secondo la Commissione Europea violerebbe le sanzioni dell'UE all'avvicinarsi delle scadenze.


Prezzi del greggio e del gas Brent https://tmsnrt.rs/3N82iJm