ARAMCO "Abbiamo 70 persone che ci lavorano e ne stiamo aggiungendo altre", ha detto Yasser Mufti, vicepresidente esecutivo di Aramco per i prodotti e i clienti, in un'intervista che offre una rara visione delle sue operazioni.
Un tempo regno delle compagnie petrolifere internazionali, l'unità denominata Global Optimizer è stata creata come dipartimento nell'ambito della sua attività a valle nel 2022 e deriva da una revisione che il gigante petrolifero statale ha iniziato nel 2021.
Con il rinnovamento più ampio, Aramco mira a fare investimenti che riflettano meglio l'impronta tentacolare dell'azienda e a rispondere più velocemente ai cambiamenti del mercato. Aramco ha anche in corso revisioni specifiche per gli asset, al fine di incrementare i rendimenti.
Aramco sta continuando ad esplorare potenziali operazioni, come l'acquisto questa settimana di una partecipazione nell'attività di vendita al dettaglio Gas & Oil Pakistan, oltre a raffinerie in Asia, ha detto Mufti, senza fornire ulteriori dettagli.
Aramco è in trattative per acquistare una partecipazione in Shandong Yulong Petrochemical, a seguito di una serie di investimenti in raffinerie cinesi, ha acquistato una partecipazione nella società di gas naturale liquefatto MidOcean Energy - parte di una spinta più ampia verso il gas - e ha quotato le azioni della sua unità di olio di base Luberef, con altre vendite di azioni che sarebbero state pianificate.
Modelli commerciali più sofisticati come Global Optimizer possono tradursi in 1,5-2 dollari al barile di guadagni aggiuntivi prima degli interessi e delle tasse (EBIT) rispetto ai modelli più tradizionali, secondo Oliver Wyman, che ha fornito consulenza sul progetto. La società di consulenza stima che le major petrolifere realizzino tra i 4 e i 7 dollari di guadagni a valle per barile di petrolio.
"Abbiamo costruito una grande capacità di ottimizzare, di commerciare, di gestire il rischio, di gestire l'incertezza", ha detto Mufti, aggiungendo che le attività di alta qualità e la mentalità commerciale potrebbero "spingere questi numeri ad essere sul lato alto, se non superiore a questa fascia".
L'Arabia Saudita, il primo esportatore di petrolio al mondo, fa molto affidamento sui profitti di Aramco. Il Regno possiede direttamente il 90,19% di Aramco e il suo Fondo sovrano di investimento pubblico possiede un altro 8%.
Gli analisti prevedono un utile netto di 121,9 miliardi di dollari per Aramco nel 2023, secondo i dati LSEG, in calo rispetto ai 161,1 miliardi di dollari dello scorso anno. Il greggio Brent, scambiato a circa 74,85 dollari giovedì, ha registrato una media di 82,33 dollari al barile nell'anno in corso, rispetto alla media di circa 99 dollari dello scorso anno.
"Man mano che registriamo i rendimenti e mettiamo il denaro in banca, si crea una linea di base e poi questa diventa attesa... la sfida è come sostenere il più alto EBIT ricorrente possibile", ha detto Mufti.
"Una manciata di raffinerie" sta probabilmente contribuendo al loro pieno potenziale di guadagno aggiuntivo attraverso il Global Optimizer, mentre altre hanno ancora più potenziale, ha detto.
Oltre a un maggiore rendimento per gli azionisti, l'aumento dei profitti andrà a beneficio anche dei partner di joint venture di Aramco, ha detto Mufti.
Le dimensioni di Aramco, "l'attività di M&A e la sua crescita in settori come la vendita al dettaglio, fanno sì che l'ottimizzazione del suo sistema sia particolarmente interessante in termini di valutazione e cattura delle opportunità e di creazione di valore", ha dichiarato Nadim Haddad, partner di Oliver Wyman e responsabile del settore petrolio e gas per India, Medio Oriente e Africa. (Relazione di Yousef Saba; Redazione di Elisa Martinuzzi e David Evans)
