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ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A.

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TOP STORIES ITALIA: Generali lancia Opa totalitaria su Cattolica Ass a 6,75 euro azione

31-05-2021 | 11:03

MILANO (MF-DJ)--Generali Ass. ha deciso di promuovere un'offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria avente a oggetto la totalitá delle azioni ordinarie di Cattolica Ass..

In particolare l'Offerta ha ad oggetto 174.293.926 azioni ordinarie dell'emittente, ossia la totalitá delle azioni emesse da Cattolica alla data odierna, incluse le azioni proprie detenute dall'Emittente, dedotte le 54.054.054 azioni di titolaritá dell'Offerente alla data odierna. Per ciascuna Azione dell'Emittente portata in adesione all'Offerta, Generali offrirá un corrispettivo unitario pari a 6,75 euro.

Il corrispettivo incorpora un premio pari al +15,3% rispetto al prezzo ufficiale delle azioni dell'emittente rilevato alla chiusura del 28 maggio 2021; e +40,5% rispetto alla media aritmetica, ponderata per i volumi scambiati, dei prezzi ufficiali per Azione dell'Emittente degli ultimi 6 mesi precedenti al 28 maggio 2021.

L'Offerta è promossa da Generali con l'obiettivo di "consolidare la propria posizione nel mercato assicurativo italiano, in coerenza con le linee guida del Piano Strategico di Generali 2021 -Leveraging strengths to accelerate growth : l'acquisizione dell'Emittente permetterebbe all'Offerente di diventare il primo gruppo nel mercato danni e di rafforzare la propria presenza nel mercato vita. Il settore assicurativo, italiano ed europeo, si trova oggi ad affrontare importanti cambiamenti che vedranno l'innovazione tecnologica di prodotto e processo come i principali driver per la creazione di valore. In tale contesto di riferimento, gli operatori di grande dimensione come Generali ricopriranno un ruolo sempre piú rilevante e con conseguenti benefici diretti sulla clientela in termini di prodotti e servizi, grazie anche alla capacitá di sostenere importanti investimenti in digitalizzazione e nuove tecnologie. La partnership strategica avviata con l'Emittente il 24 giugno 2020 ha messo in luce la complementarietá del modello di business di Cattolica con quello di Generali, in particolare l'ampia base di clientela focalizzata su segmenti specifici, la rete agenziale estesa e stabile, il forte orientamento a sostenere l'economia locale e un sistema di valori simili. In questa logica, l'Offerta permetterá di valorizzare ulteriormente le caratteristiche distintive dell'Emittente, anche grazie al contributo tecnologico e dimensionale di Generali, permettendo la realizzazione di importanti economie di scala e sinergie industriali, con una particolare attenzione al mantenimento di alcuni elementi essenziali di Cattolica quali la tutela dell'identitá e del legame storico di Cattolica con il proprio territorio di origine; il mantenimento del brand Cattolica; e la valorizzazione di esperienze e asset con riferimento al settore agricolo-assicurativo, al terzo settore (associativo ed enti religiosi) e alla bancassurance in una logica di sviluppo e valorizzazione dell'attivitá".

Si prevede che, a regime, l'Operazione porti ad un aumento dell'incidenza degli utili derivanti dal business danni, coerentemente con le preferenze strategiche in termini di allocazione di risorse per la crescita inorganica.

L'Offerente, entro la data di presentazione a Consob del Documento di Offerta, presenterá alle autoritá competenti le istanze per l'ottenimento delle autorizzazioni richieste dalla normativa applicabile in relazione all'Offerta. In particolare, istanza all'Ivass per l'ottenimento dell'autorizzazione preventiva all'acquisizione di una partecipazione di controllo in Cattolica; nonchè tutte le eventuali ulteriori istanze per l'ottenimento delle autorizzazioni e/o nulla osta e/o approvazioni comunque denominate necessarie per lo svolgimento dell'Offerta, comprese quelle richieste presso le Autoritá straniere competenti.

L'Offerta è subordinata, tra l'altro, al fatto che l'Offerente venga a detenere, all'esito dell'Offerta una partecipazione pari ad almeno il 66,67% del capitale sociale con diritto di voto dell'Emittente; tuttavia, l'Offerente si riserva di rinunciare parzialmente alla presente Condizione di Efficacia, purchè la partecipazione che l'Offerente venga a detenere all'esito dell'Offerta sia comunque almeno pari al 50% del capitale sociale con diritto di voto piú 1 azione dell'Emittente (soglia, quest'ultima, non rinunciabile).

In caso di integrale adesione all'Offerta, l'Offerente sosterrá un esborso massimo complessivo per il pagamento del Corrispettivo pari a 1.176 milioni euro. L'Offerente fará fronte agli oneri finanziari necessari per il pagamento del Corrispettivo, fino all'Esborso Massimo, mediante l'utilizzo di risorse finanziarie proprie, senza far ricorso alla concessione di finanziamenti da parte di soggetti terzi.

L'obiettivo dell'Offerta è acquisire l'intero capitale sociale dell'Emittente e conseguire la revoca delle relative azioni dalla quotazione sul Mercato Telematico Azionario. Si ritiene, infatti, che "la revoca dalla quotazione delle azioni dell'Emittente favorisca gli obiettivi di integrazione, di creazione di sinergie e di crescita del Gruppo Generali e del Gruppo Cattolica menzionati in precedenza".

Conseguentemente, nel caso in cui, all'esito dell'Offerta - per effetto delle adesioni all'Offerta e/o di acquisti eventualmente effettuati al di fuori dell'Offerta medesima ai sensi della normativa applicabile durante il Periodo di Adesione - l'Offerente venisse a detenere una partecipazione complessiva superiore al 90%, ma inferiore al 95% del capitale sociale dell'Emittente, l'Offerente dichiara sin d'ora che non ricostituirá un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle negoziazioni delle Azioni dell'Emittente.

Inoltre, nel caso in cui all'esito dell'Offerta, l'Offerente venisse a detenere una partecipazione complessiva almeno pari al 95% del capitale sociale dell'Emittente, l'Offerente dichiara sin d'ora la propria volontá di avvalersi del diritto di acquisto delle rimanenti Azioni dell'Emittente in circolazione.

L'Offerente è assistito da Rothschild & Co Italia S.p.A., Bank of America Europe DAC, Succursale di Milano e da Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A., quali advisor finanziari, e da Gianni & Origoni, quale consulente legale.

lab

MF-DJ NEWS

3111:00 mag 2021

(END) Dow Jones Newswires

May 31, 2021 05:02 ET (09:02 GMT)

Valori citati nell'articolo
Variaz.UltimoVar. 1gen
ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A. 0.30%16.625 Prezzo in differita.16.23%
MEDIOBANCA S.P.A. 1.10%9.888 Prezzo in differita.29.71%
SOCIETÀ CATTOLICA DI ASSICURAZIONE - SOCIETÀ COOPERATIVA 0.93%7.02 Prezzo in differita.51.66%
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Dati finanziari
Fatturato 2021 72 592 M 85 898 M -
Risultato netto 2021 2 728 M 3 228 M -
Indebitamento netto 2021 3 872 M 4 582 M -
P/E ratio 2021 9,44x
Rendimento 2021 6,35%
Capitalizzazione 26 180 M 31 001 M -
VS / Fatturato 2021 0,41x
VS / Fatturato 2022 0,40x
N. di dipendenti 72 644
Flottante 85,4%
Grafico ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A.
Durata : Periodo :
Assicurazioni Generali S.p.A.: grafico analisi tecnica Assicurazioni Generali S.p.A. | MarketScreener
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Trend analisi tecnica ASSICURAZIONI GENERALI S.P.A.
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TrendNeutraleNeutraleRialzista
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Settore e Concorrenza
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METLIFE, INC.24.15%50 012
PRUDENTIAL FINANCIAL, INC.27.96%38 641
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