La campagna aumenta la pressione sul Presidente non esecutivo Norbert Winkeljohann, che ha affrontato le richieste dei grandi azionisti per una rapida sostituzione dell'Amministratore Delegato Werner Baumann, che ha progettato la travagliata acquisizione di Monsanto da parte di Bayer.

Gli approcci arrivano dopo che il fondo di investimento attivista di Ubben, Inclusive Capital Partners, ha dichiarato il mese scorso di aver acquistato una partecipazione dello 0,83% in Bayer.

All'epoca, Ubben ha dichiarato al Financial Times che preferirebbe un candidato esterno per sostituire Baumann e che, sebbene una rottura del gruppo non sia necessaria, deve essere presa in considerazione.

David Herro, vice presidente di Harris Associates, ha detto a Reuters in brevi commenti via e-mail che Ubben lo ha contattato per discutere di Bayer. Non ha fornito ulteriori dettagli.

Ubben si è anche messo in contatto con un gestore di portafoglio di una grande società tedesca di fondi comuni e gli ha proposto un incontro, secondo una persona che ha familiarità con la questione.

Un'altra fonte ha detto che Ubben ha contattato un gran numero di investitori istituzionali di Bayer per ottenere il sostegno di una campagna per sostituire rapidamente Baumann con un candidato esterno all'azienda, al fine di rilanciare il prezzo delle azioni in calo.

Gli investitori hanno rifiutato di essere identificati a causa della sensibilità della questione.

Ubben non ha risposto alle richieste di commento.

Un portavoce ha detto che Bayer è sempre aperta a un dialogo costruttivo con gli azionisti e ha rifiutato di commentare ulteriormente.

Anche due grandi società mutualistiche tedesche e i principali azionisti di Bayer, Union Investment e Deka, hanno dichiarato di volere un rapido cambio di CEO nel gruppo, la cui attività comprende farmaci, prodotti sanitari di consumo, sementi e pesticidi.

Gli investitori che hanno chiesto pubblicamente un rapido cambio di CEO detengono almeno un 6,7% combinato di Bayer, secondo i dati di Refinitiv.

L'investitore attivista Bluebell Capital Partners, che ha accumulato una partecipazione non dichiarata, sta cercando di fare altrettanto. Vuole anche che l'azienda venga smembrata.

CAMBIAMENTI STRATEGICI

Non è chiaro se ci sia un consenso sui cambiamenti strategici che gli azionisti vogliono che la futura leadership persegua.

Parlando a condizione di anonimato, un gestore di fondi ha detto che una rottura di Bayer non deve essere affrettata e può avvenire in modo graduale.

Herro di Harris Associates ha detto di preferire una nomina esterna del CEO nel prossimo futuro, ma ha aggiunto che non c'era "nulla di specifico" quando gli è stato chiesto delle sue richieste in merito alla strategia e alla struttura del gruppo.

Qualsiasi tentativo da parte degli azionisti di coordinare il modo in cui esercitano l'influenza su un'azienda è un atto di equilibrio, perché gli azionisti che risultano agire di concerto e che detengono una quota di voto combinata del 30% devono fare un'offerta pubblica di acquisto agli altri azionisti, secondo la legge tedesca.

Altri obblighi che derivano dall'agire di concerto includono la pubblicazione dell'entità delle partecipazioni detenute congiuntamente, che gli investitori finanziari e attivisti in genere cercano di evitare.

L'assemblea annuale degli azionisti prevista per il 28 aprile sarà l'occasione per gli investitori di esprimere le loro opinioni.

Nonostante i recenti miglioramenti nell'attività agricola dell'azienda e nelle prospettive di sviluppo dei farmaci, le azioni di Bayer sono state appesantite da un contenzioso legato a un prodotto acquisito con l'acquisizione di Monsanto nel 2018.

Una colonna portante dell'industria tedesca con quasi 160 anni di storia, Bayer ha perso oltre il 40% del suo valore di mercato dopo l'acquisto di Monsanto.

Gli azionisti hanno anche citato la mancanza di fiducia del mercato nei confronti del top management come un peso per le azioni.

Baumann, che ha architettato l'accordo con Monsanto con l'appoggio dell'allora Presidente Werner Wenning, ha ricevuto un nuovo contratto nel 2020, che durerà fino al 2024, e all'epoca ha dichiarato che avrebbe lasciato l'azienda alla sua scadenza.

(1 dollaro = 0,9308 euro)