Banche come Goldman Sachs, Citi e Macquarie hanno beneficiato della massiccia volatilità e dell'interruzione della catena di approvvigionamento nei mercati delle materie prime, iniziata nel 2020 e aumentata quest'anno con l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia.

I prezzi delle materie prime alle stelle hanno spinto l'inflazione ai massimi di molti decenni, soffocando l'economia globale e creando una crisi del costo della vita in molti Paesi.

Ma la volatilità dei mercati significa che le banche possono guadagnare di più con il trading di materie prime e offrendo finanziamenti, coperture del rischio e altri servizi a clienti che vanno dai trader e dai fondi alle utility e alle compagnie aeree.

"I desk di trading sulle materie prime hanno beneficiato di una volatilità senza precedenti", ha dichiarato Michael Turner di Coalition.

Vali Analytics, un'altra società che traccia i guadagni delle banche, ha detto che prevede che le banche d'investimento realizzeranno guadagni netti di 18 miliardi di dollari nelle materie prime quest'anno.

Anche altri hanno incassato, con commercianti di materie prime come Glencore e Trafigura e aziende energetiche con bracci commerciali come BP che hanno registrato profitti da urlo. [nL1N2XW24N ]

Prima della pandemia, i giorni di gloria delle grandi banche nelle materie prime sembravano ormai alle spalle.

Durante la crisi finanziaria del 2008-09, le banche d'investimento guadagnavano circa 16 miliardi di dollari all'anno, secondo Vali. Le banche controllavano navi, magazzini e infrastrutture che spostavano e immagazzinavano le merci e potevano guadagnare speculando sull'andamento dei prezzi.

Ma l'inasprimento della regolamentazione negli anni 2010 le ha costrette a ridimensionarsi e a vietare la speculazione interna, e nel 2017 i guadagni netti si erano ridotti a 4,6 miliardi di dollari, secondo i dati della Coalition.

Dal 2020, i profitti sono aumentati. La maggior parte dei prezzi delle materie prime è crollata quando il coronavirus ha colpito, per poi risalire. Le dislocazioni dei rifornimenti hanno consegnato enormi profitti alle aziende in grado di accedere ai materiali e di commerciare attraverso i mercati.

Quando la Russia, uno dei principali produttori di materie prime, ha invaso l'Ucraina a febbraio, i prezzi sono saliti. L'economia mondiale ha poi virato verso la recessione e i prezzi della maggior parte di esse sono crollati, anche se il gas naturale continua a salire.

Nei primi sei mesi del 2022, le banche d'investimento hanno guadagnato 6,6 miliardi di dollari nei mercati del petrolio e del gas, quasi la stessa cifra che hanno guadagnato nell'intero 2021, secondo i dati della Coalition.

Nei metalli, hanno guadagnato 3,1 miliardi di dollari nel periodo gennaio-giugno, rispetto ai 4,6 miliardi di dollari di tutto il 2021. Nei mercati agricoli, hanno guadagnato 600 milioni di dollari, il doppio rispetto ai 300 milioni di dollari del 2021.

Tra le altre principali banche di trading di materie prime figurano JPMorgan, Bank of America, BNP Paribas e Morgan Stanley.