Brave Bison Group plc (AIM:BBSN) ha annunciato di aver presentato un approccio formale al Consiglio di Amministrazione di The Mission Group plc (AIM:TMG) in merito a una possibile offerta per l'acquisizione dell'intero capitale azionario emesso e da emettere di Mission mediante un'offerta totalitaria (la "Possibile Offerta"). La combinazione di Brave Bison e Mission creerebbe un'azienda di servizi di media, marketing e tecnologia in scala con un fatturato proforma per l'anno fiscale 23 di circa 120 milioni di sterline e un EBITDA rettificato proforma per l'anno fiscale 23 di circa 14 milioni di sterline. Le potenziali sinergie derivanti dalla duplicazione dei costi e delle efficienze non sono state incluse nel proforma.

Il Consiglio di amministrazione di Brave Bison ritiene che una società di queste dimensioni, scala e redditività rappresenterebbe un'opportunità di investimento più interessante per gli azionisti istituzionali rispetto a una delle due società autonome, con la possibilità che la Brave Bison allargata venga scambiata a un multiplo più alto degli utili. I termini della Possibile Offerta permetterebbero agli azionisti di Mission di partecipare alla futura crescita di valore come azionisti della Brave Bison allargata. Un universo di investitori più ampio potrebbe anche aumentare la liquidità per gli investitori nuovi ed esistenti.

Al 31 dicembre 2023, Mission ha registrato prestiti bancari in essere, obblighi di acquisizione e alcuni creditori scaduti per un totale di circa 30 milioni di sterline, la maggior parte dei quali rimborsabili entro due anni. Una combinazione con Brave Bison, che ha registrato una liquidità netta di 7 milioni di sterline alla stessa data, comporterebbe un bilancio rafforzato e un miglioramento dei rapporti di debito e dei covenant. Brave Bison è attualmente impegnata in conversazioni con il Consiglio di Amministrazione di Mission e con i principali azionisti istituzionali per sollecitare il sostegno alla Possibile Offerta.

Il Consiglio di Mission non ha ancora concesso a Brave Bison l'accesso alla due diligence, il che è uno dei fattori che impediscono a Brave Bison di annunciare un'offerta ferma. Gli azionisti di Mission che sarebbero interessati a vedere Brave Bison annunciare un'offerta ferma per Mission sono incoraggiati a contattare il Consiglio di Mission per esprimere il loro sostegno alla Possibile Offerta. La Possibile Offerta non è vincolante e la realizzazione di una Possibile Offerta sarebbe soggetta alla soddisfazione o alla rinuncia di alcune condizioni abituali, tra cui il completamento della due diligence con soddisfazione di Brave Bison.

A Mission è stata offerta una due diligence reciproca su Brave Bison. Brave Bison si riserva il diritto di rinunciare in tutto o in parte a qualsiasi precondizione. Secondo i termini della Possibile Offerta, l'azienda allargata sarà guidata da Oliver Green e Theo Green.

Oliver Green, Presidente Esecutivo, ha commentato: "La combinazione di Brave Bison e Mission ha il potenziale per offrire un valore convincente per gli azionisti, i clienti e i dipendenti di entrambe le società. Siamo ansiosi di confrontarci con il Consiglio di Amministrazione di Mission per discutere ulteriormente i meriti della nostra proposta".