Cairo Communication S p A : Approvati i risultati al 31 dicembre 2023

Comunicato stampa - Approvati i risultati al 31 dicembre 2023

• • Nel 2023 il Gruppo ha conseguito ricavi consolidati lordi pari a Euro 1.160,0 milioni (Euro 1.175,9 milioni nel 2022) e margini in crescita con EBITDA pari a Euro 167,5 milioni (Euro 147,1 milioni nel 2022), EBIT pari a Euro 86,9 milioni (Euro 69,3 milioni nel 2022) e risultato netto pari a Euro 38,4 milioni (Euro 32,1 milioni nel 2022)

• • Nel secondo semestre il Gruppo ha generato flussi di cassa positivi migliorando la posizione finanziaria netta di Euro 42,2 milioni rispetto al 30 giugno 2023

• • Anche nel 2023 RCS è risultato primo editore on-line in Italia con un dato aggregato di 31,6 milioni di utenti unici mensili medi (al netto delle duplicazioni) (Fonte Audicom)

• • A fine dicembre le testate del Gruppo RCS raggiungono una customer base digitale attiva di oltre un milione di abbonamenti, 595 mila per Corriere della Sera, primo quotidiano italiano anche in edicola, 214 mila per Gazzetta, 136 mila per El Mundo e 82 mila per Expansion

• • La7 ha conseguito elevati livelli di ascolto, 3,4% sul totale giorno e 4,9% in prime time, sesta rete per ascolti in questa fascia oraria e in autunno (settembre-dicembre) quinta con il 5,6% di share

• • Anche il settore editoriale periodici Cairo Editore, con un EBITDA di Euro 7,9 milioni, ha migliorato i risultati rispetto al 2022 (Euro 4,4 milioni)

• • All'Assemblea verrà proposto un dividendo di Euro 0,16 per azione * * *

Federico Cairo nominato consigliere di amministrazione di Cairo

Communication S.p.A.

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Milano, 28 marzo 2024: il Consiglio di Amministrazione della Cairo Communication, riunitosi oggi, ha esaminato ed approvato il progetto di bilancio al 31 dicembre 2023.

Dati economici e patrimoniali (milioni di Euro)	31/12/2023	31/12/2022
Ricavi consolidati lordi	1.160,0	1.175,9
EBITDA ante oneri non ricorrenti netti	167,9	159,2
EBITDA	167,5	147,1
EBIT	86,9	69,3
Risultato netto di pertinenza del Gruppo	38,4	32,1
31/12/2023	31/12/2022
Posizione finanziaria netta (Indebitamento finanziario netto)	(4,8)	(15,2)

L'esercizio 2023 è stato caratterizzato dal perdurare del conflitto in Ucraina, con le sue conseguenze anche in termini di impatti sull'economia e gli scambi, che stanno determinando una situazione di generale significativa incertezza e un rallentamento della crescita economica attesa nei mercati di riferimento. Con riferimento al Gruppo, tale contesto ha avuto riflessi sui costi di produzione, in particolare per la carta. Peraltro, nel corso del 2023 i costi di energia e gas, dopo la forte volatilità e gli incrementi registrati nel 2022, sono progressivamente tornati nell'intorno dei valori di fine estate 2021 ed anche il costo della carta è stato in riduzione rispetto ai valori del 2022 con effetti che impatteranno positivamente il conto economico del 2024.

A partire dal mese di ottobre, a seguito degli attacchi di Hamas sul territorio israeliano, si è generata in Medioriente una situazione di conflitto con potenziali impatti crescenti a livello geopolitico, che sta ulteriormente accentuando il generale contesto di incertezza.

Nel 2023, in tale contesto:

• - il Gruppo ha conseguito margini (Ebitda, Ebit e risultato netto) in crescita rispetto a quelli realizzati nel 2022;

• - anche i margini (Ebitda, Ebit e risultato netto) di RCS sono in crescita rispetto a quelli realizzati nel 2022. Nell'anno RCS ha confermato eccellenti livelli diffusionali in edicola e proseguito nella crescita del digitale, risultando anche nel 2023 primo editore on-line in Italia con un dato aggregato di 31,6 milioni di utenti unici mensili medi (al netto delle duplicazioni - Fonte Audicom). A fine dicembre la customer base digitale totale attiva (digital edition, membership e m-site) di Corriere della Sera risulta pari a 595 mila abbonamenti (508 mila a fine 2022 - Fonte interna) e quella dei prodotti pay di Gazzetta (G ALL, G+, GPRO e Fantacampionato) è pari a 214 mila abbonamenti (171 mila a fine 2022 - Fonte interna). Anche in Spagna gli abbonamenti digitali sono cresciuti raggiungendo a fine anno i 136 mila abbonamenti per El Mundo (101 mila a fine 2022 - Fonte interna) e gli 82 mila abbonamenti per Expansion (51 mila a fine 2022 - Fonte Interna). Entrambi i quotidiani italiani, Corriere della Sera e La Gazzetta dello Sport, e in Spagna Marca e Expansión, confermano la loro posizione di leadership diffusionale nei rispettivi segmenti di mercato (Fonte: ADS per l'Italia e OJD per la Spagna). La

  Gazzetta dello Sport, con la rilevazione Audipress 2023/III, conferma la posizione di quotidiano italiano più letto con oltre 2 milioni di lettori. L'ultima rilevazione "Studio Generale dei Mezzi di Comunicazione" di EGM pubblicata in novembre 2023 conferma Unidad Editorial leader nella stampa spagnola raggiungendo nel complesso quasi 1,6 milioni di lettori giornalieri con i suoi tre quotidiani. I principali indicatori di performance digitali confermano la rilevante posizione di mercato di RCS, con i brand Corriere della Sera e La Gazzetta dello Sport che nel 2023 si attestano a rispettivamente 30,2 milioni e 17,8 milioni di utenti unici medi al mese e 3,8 milioni e 2,5 milioni di utenti unici giornalieri medi al mese (Fonte: Audicom). I principali account social del Sistema Corriere al 31 dicembre 2023 hanno raggiunto circa 12,5 milioni di follower totali (considerando Facebook, Instagram, X, Linkedin e TikTok - Fonte interna) e quelli di La Gazzetta dello Sport 6 milioni

  (considerando Facebook, Instagram, X e Tik Tok - Fonte interna). In Spagna, nell'ambito delle attività online elmundo.es, marca.com e expansión.com si attestano nel 2023 rispettivamente a 44,4 milioni, 90,6 milioni e 9,5 milioni di browser unici medi mensili tra nazionali ed esteri e comprese le app

  (Fonte: Google Analytics). L'audience social delle testate del gruppo Unidad Editorial (Fonte interna)

  si attesta a 10,7 milioni di follower per El Mundo, 18,6 milioni per Marca, 2,4 milioni per Telva (considerando Facebook, Instagram, X) e 1,5 milioni per Expansión (considerando Facebook, Instagram, X e Linkedin). I ricavi operativi netti si attestano a Euro 826,1 milioni, con i ricavi digitali complessivi (Italia e Spagna) che ammontano a circa Euro 217,6 milioni e hanno raggiunto un'incidenza di circa 26% sui ricavi complessivi. La raccolta pubblicitaria complessiva dei mezzi on-line di RCS si attesta nel 2023 ad Euro 149,1 milioni, con un'incidenza del 43% sul totale ricavi pubblicitari;

• - il settore editoriale televisivo La7 e operatore di rete ha conseguito elevati livelli di ascolto del canale La7 (3,4% sul totale giorno e 4,9% in prime time). La raccolta pubblicitaria sui canali La7 e La7d è stata pari a complessivi circa Euro 150,8 milioni (Euro 150 milioni nel 2022). In particolare, nell'anno La7 è stata la sesta rete per ascolti in prime time e in autunno (settembre-dicembre) la quinta, con un ascolto medio del 5,6%. Anche nelle fasce mattutine (7:00/12:00), nei dodici mesi La7, con uno share del 3,5%, è al quinto posto nel ranking nazionale. Lo share di La7d nel 2023 è stato pari allo 0,5% sia nel totale giorno sia in prime time. I risultati di ascolto dei programmi informativi e di approfondimento della rete nel 2023 hanno continuato ad essere tutti eccellenti: Otto e Mezzo con il 7,4% di share medio da lunedì a venerdì, il TgLa7 edizione delle 20 con il 6,1% da lunedì a venerdì, diMartedì con il 6,7%, Piazzapulita con il 5,3%, Propaganda Live con il 5,8%, In Viaggio con Barbero 5,5%, Una giornata particolare con il 5,9%, In Altre Parole che al sabato raggiunge il 5,2%, In Onda con il 6,2% in access e il 4,6% in prime time nei mesi estivi, Omnibus La7 con il 3,8%, Coffee Break con il 3,9% dal lunedì al venerdì, L'Aria che tira con il 4,6% nei mesi autunnali e Tagadà con il 3,5%. Nel 2023 La7 conferma la propria leadership tra le tv generaliste per ore di informazione (con quasi 13 ore nell'anno) ed è stata la seconda rete per ore di diretta (con una media di oltre 10 ore al giorno). Sul fronte digital, nel 2023 gli utenti unici medi mensili sono stati 8,9 milioni (+52% rispetto al 2022) e 710 mila quelli giornalieri (+78%). Le stream views sono state 29,9 milioni al mese (+87%).

  Nell'anno i browser unici medi mensili di Tg.La7.it (2,9 milioni) sono cresciuti del 531% rispetto al

2022. A fine 2023 i follower di La7 e dei suoi programmi attivi su Facebook, X, Instagram e Tik Tok sono oltre 6,8 milioni;

- anche il settore editoriale periodici Cairo Editore ha migliorato i risultati rispetto al 2022.

Nel 2023, i ricavi lordi consolidati sono stati pari a circa Euro 1.160,0 milioni (comprensivi di ricavi operativi lordi per Euro 1.112,0 milioni e altri ricavi e proventi per Euro 48,0 milioni) rispetto ad Euro 1.175,9 milioni nel 2022 (comprensivi di ricavi operativi lordi per Euro 1.126,7 milioni e altri ricavi e proventi per Euro 49,2 milioni).

Il margine operativo lordo (EBITDA) e il risultato operativo (EBIT) sono stati pari a rispettivamente Euro 167,5 milioni e 86,9 milioni (rispettivamente Euro 147,1 milioni e Euro 69,3 milioni nell'esercizio precedente). Gli oneri non ricorrenti netti sono negativi per Euro 0,4 milioni Euro 12,1 milioni nel 2022, quando includevano, per Euro 10 milioni, gli oneri imputabili alla transazione del contenzioso relativo al complesso immobiliare di via Solferino/San Marco/Balzan).

Il risultato netto di pertinenza del Gruppo è stato pari a circa Euro 38,4 milioni (Euro 32,1 milioni nel 2022).

Con riferimento ai settori di attività, nel 2023:

• - per il settore editoriale periodici (Cairo Editore), il margine operativo lordo (EBITDA) e il risultato operativo (EBIT) sono stati pari a rispettivamente Euro 7,9 milioni ed Euro 6,5 milioni (rispettivamente Euro 4,4 milioni ed Euro 1,9 milioni nel 2022). Con riferimento ai settimanali, Cairo Editore con circa 1 milione di copie medie vendute nel 2023 (dati ADS) si conferma il primo editore per copie di settimanali vendute in edicola, con una quota di mercato di circa il 30%. Considerando anche il venduto medio delle testate non rilevate da ADS, tra le quali le vendite di "Enigmistica Più" e di "Enigmistica Mia", le copie medie vendute sono circa 1,1 milioni;

• - per il settore editoriale televisivo (La7) e operatore di rete, ha conseguito un margine operativo lordo (EBITDA) in crescita a circa Euro 16,6 milioni (Euro 15,6 milioni nel 2022). Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a circa negativi Euro 0,6 milioni (negativi Euro 0,4 milioni nel 2022);

• - per il settore concessionarie, il margine operativo lordo (EBITDA) è stato a pari a Euro 2,8 milioni (Euro 4,8 milioni nel 2022) ed il risultato operativo (EBIT) è pari a Euro 0,3 milioni (Euro 2,6 milioni nel 2022);

• - per il settore RCS, nel bilancio consolidato di Cairo Communication, il margine operativo lordo (EBITDA)1 e risultato operativo (EBIT) sono pari rispettivamente a Euro 140,2 milioni e Euro 80,7 milioni (Euro 122,1 milioni e Euro 65 milioni nell'esercizio precedente). Nel corso del 2023, sono proseguite le iniziative messe in atto per il mantenimento e lo sviluppo dei ricavi, potenziando l'offerta editoriale, sviluppando le piattaforme digitali e arricchendo i sistemi editoriali verticali. In Italia, limitandosi alle principali iniziative, per Corriere della Sera sono stati aperti nuovi account TikTok, aggiornate le sezioni video delle testate locali e aperte le edizioni di Trento, Salerno e Monza, organizzati eventi esclusivi per agli abbonati digitali e lanciati il nuovo Corriere Club e il nuovo prodotto Corriere Family, arricchiti i cataloghi podcast e newsletter, avviato il nuovo servizio del Canale Salute di risposta alle domande dei lettori. Sono stati inoltre organizzati importanti eventi, tra i quali Obiettivo5, Italia Genera Futuro, il premio Bilanci di Sostenibilità, Civil Week, Tech Emotion, Cibo a Regola d'arte, gli eventi di Economia d'Italia, l'installazione multimediale Solferino 28 Elevators insieme con le testate Living e Abitare, Il tempo delle Donne, Women in Food, La Bellezza Ritrovata, Il Bello dell'Italia, Il Tempo della Salute, L'Economia del Futuro, Cook Night. Dal mese di settembre è disponibile sulla quasi totalità degli articoli del sito corriere.it la funzionalità di ascolto degli articoli. La Gazzetta dello Sport ha proseguito il miglioramento grafico dei contenuti G+, lanciato le nuove sezioni Stile Gazzetta, Il Ciclista e Numbers, potenziato l'offerta di giochi on-line, lanciato il canale Youtube di Gazzetta Motori e il sito di giochi a distanza Gazzabet, effettuato un importante aggiornamento della app della digital edition, organizzato gli eventi di Milano Football Week, Il Festival dello Sport di Trento e i Gazzetta Sports Awards. In Spagna, limitandosi alle principali iniziative, in febbraio è stata lanciata la nuova versione on-line de El Mundo e

1 Si ricorda che RCS utilizza una definizione di EBITDA differente rispetto al Gruppo Cairo Communication, come indicato nel successivo paragrafo "Indicatori alternativi di performance". Per effetto di tali differenze - relative agli accantonamenti ai fondi rischi ed al fondo svalutazione crediti, pari nel 2023 a complessivi Euro 4 milioni - l'EBITDA riportato nella relazione finanzia annuale 2023 di RCS, approvata in data 27 marzo 2024, è pari a Euro 136,2 milioni.

contemporaneamente rinnovata la versione cartacea, in marzo è stata avviata la piattaforma on-line Cooking, in settembre è stata lanciata la nuova versione dell'App di Expansión e in ottobre Acutalidad Economica ha realizzato un restyling con un nuovo formato cartaceo e online. Marca ha proseguito il rafforzamento dei contenuti, acquisendo i diritti per la trasmissione delle più importanti partite del campionato arabo-saudita. È inoltre proseguita l'attività di organizzazione di eventi di rilievo, tra i

quali la partecipazione con El Mundo e La Lectura alla Fiera Internazionale di Arte Contemporanea di Madrid, il Marca Sport Weekend, il Marca Family & Sports, El foro económico internacional Expansión, il nuovo summit Expansión Green World & Sustainability, il Congreso Internacional de Telva, diverse tappe del ciclo di incontri di Telva per la celebrazione del suo 60° anniversario, il Tiempo de las Mujeres, il Premio Internazionale di Periodismo, la Noche de Deporte a Madrid e il Criterium Ciudad de Madrid e la Gran Fondo de Tenerife.

L'indebitamento finanziario netto consolidato al 31 dicembre 2023 risulta pari a circa Euro 4,8 milioni (un indebitamento netto di Euro 15,2 milioni a fine 2022). La variazione rispetto a fine 2022 è principalmente determinata dagli esborsi per la distribuzione dei dividendi per circa 31,2 milioni e per gli investimenti tecnici e oneri non ricorrenti per complessivi Euro 41,1 milioni, compensati dall'apporto positivo della gestione

tipica, che risente degli attuali tempi di incasso dei crediti di imposta previsti a favore del settore editoriale (al 31 dicembre 2023 circa Euro 39,8 milioni il credito residuo relativo anche agli anni 2021 e 2022). Nel secondo semestre il Gruppo ha generato flussi di cassa positivi migliorando l'indebitamento finanziario netto di Euro 42,2 milioni rispetto al 30 giugno 2023 (Euro -47 milioni). A fine dicembre l'indebitamento finanziario netto di RCS è pari a Euro 23,4 milioni (Euro 31,6 milioni a fine 2022).

L'indebitamento finanziario netto complessivo, che comprende anche le passività finanziarie relative a contratti di locazione iscritti in bilancio ex IFRS 16 (principalmente locazioni di immobili) pari a Euro 145,4 milioni, ammonta a Euro 150,2 milioni (Euro 177,6 milioni al 31 dicembre 2022).

Il Consiglio di Amministrazione proporrà alla Assemblea la distribuzione di un dividendo di Euro 0,16 per azione al lordo delle ritenute di legge, con stacco cedola (cedola numero 17) il 27 maggio 2024 e valuta 29 maggio 2024 (record date il 28 maggio 2024).

***

Il 2023 si è caratterizzato per il perdurare del conflitto in Ucraina, con le sue conseguenze anche in termini di impatti sull'economia e gli scambi, che stanno determinando una situazione di generale significativa

incertezza e un rallentamento della crescita economica attesa nei mercati di riferimento. A partire dal mese di ottobre, a seguito degli attacchi di Hamas sul territorio israeliano, si è generata in Medioriente una situazione di conflitti con potenziali impatti crescenti a livello geopolitico, che sta ulteriormente accentuando il generale contesto di incertezza. Il Gruppo non presenta una esposizione diretta e/o attività commerciali nei confronti dei mercati colpiti dal conflitto e/o di soggetti sanzionati. Questi conflitti, con i loro impatti, sono ancora in corso anche in questa parte iniziale del 2024.

Nel corso del 2023, il Gruppo con la sua offerta informativa è venuto incontro al forte bisogno del pubblico di essere informato, garantendo un servizio puntuale ai propri telespettatori e lettori. I programmi di La7, le edizioni quotidiane del Corriere della Sera e de La Gazzetta dello Sport, in Italia e di El Mundo, Marca ed Expansion in Spagna, i periodici e le piattaforme web e social del Gruppo, hanno svolto un ruolo centrale nell'informazione, mettendo al centro la propria vocazione di servizio pubblico, imparziale e puntuale e affermandosi come attori autorevoli dell'informazione quotidiana televisiva, cartacea e on-line, con

importanti numeri di ascolti televisivi e traffico digitale.

Lo sviluppo della situazione e i suoi potenziali effetti sulla evoluzione della gestione, che sono oggetto di monitoraggio costante, non sono al momento ancora prevedibili in quanto dipendono, tra l'altro

dall'evoluzione, gli sviluppi e la durata del conflitto in Ucraina e di quello in Medioriente e dei loro effetti geopolitici.

In considerazione delle azioni già messe in atto e di quelle previste, in assenza di un peggioramento delle conseguenze riconducibili alla prosecuzione e sviluppi dei conflitti in Ucraina e in Medioriente e/o della dinamica dei costi, il Gruppo ritiene che sia possibile porsi l'obiettivo di conseguire nel 2024 margini (EBITDA) fortemente positivi, in crescita rispetto a quelli realizzati nel 2023 e di proseguire con un'ulteriore

generazione di cassa dalla gestione operativa.

L'evoluzione dei conflitti in corso e della situazione generale dell'economia e dei settori di riferimento potrebbe tuttavia condizionare il pieno raggiungimento di questi obiettivi.

***

Il Consiglio di Amministrazione ha nominato, ai sensi dell'art. 2386, comma 1, cod. civ., Federico Cairo quale consigliere di amministrazione, a seguito delle dimissioni di Stefania Bedogni (che era stata tratta dalla lista presentata dal socio di maggioranza). Federico Cairo, amministratore non esecutivo e non in possesso dei requisiti di indipendenza previsti dal D.Lgs. 58/98 e dal Codice di Corporate Governance, non è stato nominato in alcun comitato consiliare e resterà in carica fino alla data della prossima assemblea. Il suo curriculum vitae è disponibile sul sito internet della Societàwww.cairocommunication.it, alla sezione corporate governance/Consiglio di Amministrazione. Alla data del presente comunicato, Federico Cairo non detiene azioni di Cairo Communication S.p.A..

***

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Dott. Marco Pompignoli, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Il Gruppo Cairo Communication è uno dei leader nel settore dell'editoria e della raccolta pubblicitaria, dove tra i primi ha sviluppato un approccio di vendita multimediale. Con l'acquisizione del controllo di RCS MediaGroup, Cairo Communication si presenta come un grande gruppo editoriale che facendo leva sull'elevata qualità e diversificazione dei prodotti nel settore dei quotidiani, web, televisione, periodici ed eventi sportivi, può posizionarsi come operatore di riferimento nel mercato italiano, con una forte presenza internazionale in Spagna.

Per ulteriori informazioni: Mario Cargnelutti, Investor Relations, [phone],[e-mail]

Il testo del comunicato è consultabile anche sul sito della Societàwww.cairocommunication.it

nella sezione COMUNICAZIONI E DOCUMENTI/ COMUNICATI STAMPA

Sintesi dei principali dati economici consolidati al 31 dicembre 2023

I principali dati economici consolidati del 2023 possono essere confrontati come segue con i valori del periodo analogo del 2022:

(Valori in milioni di Euro) Ricavi operativi lordi Sconti di agenzia

Ricavi operativi netti

Variazione delle rimanenze Altri ricavi e proventi

2023 1.112,0 (62,6) 1.049,4

2022 1.126,7 (62,7) 1.064,0

(0,7) 2,4

48,0 49,2

Totale ricavi

Costi della produzione Costo del personale

Proventi (oneri) non ricorrenti

1.096,8

1.115,7

(608,9) (640,6)

(320,0) (315,9)

(0,4) (12,1)

Margine operativo lordo

167,5 147,1

Ammortamenti, accantonamenti e svalutazione crediti Risultato operativo

(80,6) (77,8)

86,9 69,3

Altri proventi (oneri) da attività/passività finanziarie Gestione finanziaria

1,3 (4,1)

(12,8) (8,8)

Risultato prima delle imposte

Imposte sul reddito

Quota di terzi

75,4 56,4

(14,3) (4,7)

(22,7) (19,6)

Risultato netto delle attività in continuità

38,4 32,1

Risultato netto delle attività cessate Risultato netto di pertinenza del Gruppo

0

0

38,4 32,1

Schemi riclassificati non oggetto di verifica da parte della società di revisione

Il conto economico complessivo di competenza del Gruppo può essere analizzato come segue:

M ilioni di Euro

2023 2022

Risultato netto dell'esercizio

61,1 51,7

Componenti del conto economico complessivo riclassificabili

Utili (perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci in valute estere Utili (perdite) su coperture flussi di cassa

0,0 0,1

0,0 1,5

Riclassificazione di utili (perdite) su coperture flussi di cassa Effetto fiscale

(1,0) 0,1

0,2 (0,4)

Componenti del conto economico complessivo non riclassificabili

Utili (perdite) attuariali dei piani a benefici definiti

(0,1) 3,3

Effetto fiscale

0,0 (0,7)

Utili (perd.) der. dalla val. a fair value di strum. rapp. di capitale Totale conto economico complessivo del periodo

(0,4) 0,0

59,9 55,6

- Di pertinenza del Gruppo

37,6 34,8

- Di pertinenza di terzi attribuibile alle attività in continuità

22,3 20,8

59,9 55,6

Schemi riclassificati non oggetto di verifica da parte della società di revisione

Sintesi dei principali dati patrimoniali consolidati al 31 dicembre 2023

I principali dati patrimoniali consolidati al 31 dicembre 2023 possono essere confrontati come segue con i valori del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022:

(Valori in milioni di Euro)	31/12/2023	31/12/2022
Attività materiali	107,1	110,9
Diritti d'uso su beni in leasing	130,4	146,4
Attività immateriali	987,3	990,2
Attività finanziarie	35,0	36,8
Imposte anticipate	84,0	86,0
Circolante netto	(47,1)	(57,8)
Totale mezzi impiegati	1.296,7	1.312,5
Passività a lungo termine e fondi	87,8	104,7
Fondo imposte differite	163,4	163,4
(Posizione finanziaria)/Indebitamento netto	4,8	15,2
Passività per contratti di locazione (ex IFRS 16)	145,4	162,4
Patrimonio netto del gruppo	548,4	525,0
Patrimonio netto di terzi	346,9	341,8
Totale mezzi di terzi e mezzi propri	1.296,7	1.312,5
Schemi riclassificati non oggetto di verifica da parte della società di revisione

La posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2023 confrontata con i valori di bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, è riepilogata nella seguente tabella di sintesi:

Attività e (Passività) finanziarie correnti per

strumenti derivati

Debiti finanziari a breve termine

Posizione finanziaria netta (Indebitamento

finanziario netto) a breve termine

Debiti finanziari a medio lungo termine

Attività e (Passività) finanziarie non correnti per

strumenti derivati

Posizione finanziaria netta (Indebitamento

finanziario netto) a medio lungo termine

Posizione finanziaria netta (Indebitamento

finanziario netto)

Passività per contratti di locazione (ex IFRS 16)

Posizione finanziaria netta (Indebitamento

finanziario netto) complessivo

Schemi riclassificati non oggetto di verifica da parte della società di revisione

Posizione finanziaria netta (milioni di Euro)	31/12/2023	31/12/2022	Variazioni
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti	58,1	54,3	3,8
Altre attività finanziarie e crediti finanziari a breve	0,9	1,0	(0,1)
termine
0,2	0,9	(0,7)
(23,6)	(31,8)	8,3
35,6	24,3	11,3
(40,4)	(40,0)	(0,4)
0,0	0,4	(0,4)
(40,4)	(39,6)	(0,8)
(4,8)	(15,2)	10,4
(145,4)	(162,4)	17,0
(150,2)	(177,6)	27,4

Rendiconto finanziario consolidato

Il rendiconto finanziario consolidato dell'esercizio al 31 dicembre 2023 può essere analizzato come segue, confrontato con il rendiconto finanziario per l'esercizio al 31 dicembre 2022:

M ilioni di Euro	Bilancio chiuso al	Bilancio chiuso al
31 dicembre 2023	31 dicembre 2022
Disponibilità liquide	54,3	113,0
Scoperti di conto corrente	-	-
CAS S A ED ALTRE DIS PONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI	54,3	113,0
IANTITZIVAILTIA' OPERATIVA
Risultato netto	61,1	51,7
Ammortamenti	74,9	71,9
(Plusvalenze) minusvalenze e altre poste non monetarie	(0,1)	(0,2)
(Proventi) oneri da attività/passività finanziarie	(1,3)	4,1
(Proventi) oneri finanziari netti	12,7	8,8
Dividendi da partecipate valutate con il metodo del patrimonio netto	-	-
Imposte sul reddito	14,3	4,7
(Incremento) decremento dei benefici relativi al personale e fondi per	(14,6)	(2,8)
rischi e oneri
Flussi di cassa dell'attività operativa prima delle variazioni del	147,1	138,2
c(Ianpcirteaml enctiorc) odleacnretemento dei crediti verso clienti ed altri crediti	3,7	(0,1)
Incremento (decremento) dei debiti verso fornitori ed altre passività	(44,5)	4,7
(Incremento) decremento delle rimanenze	14,1	(15,9)
FLUS S I DI CAS S A DELL'ATTIVITA' OPERATIVA	120,5	126,9
Imposte sul reddito incassate (corrisposte)	(3,8)	(14,7)
Oneri finanziari netti corrisposti	(10,0)	(9,1)
FLUS S I DI CAS S A DELL'ATTIVITA' OPERATIVA (A)	106,7	103,1
ATTIVITA' D'INVESTIMENTO
(Investimenti) disinvestimenti netti in immobili, impianti e macchinari ed	(38,6)	(91,9)
aInttvivesitàimimenmtiaitnerpiaalritecipazioni	-	(3,0)
Corrispettivi per la dismissione di partecipazioni	2,2	0,5
Corrispettivi per la vendita di immobilizzazioni	0,2	0,7
Decremento (incremento) netto delle altre attività non correnti	(0,7)	0,1
FLUS S I DI CAS S A DELL'ATTIVITA' D'INVES TIMENTO (B)	(36,9)	(93,6)
ATTIVITA' FINANZIARIA
Dividendi liquidati	(31,2)	(36,3)
Variazione netta dei debiti finanziari e delle altre attività finanziarie	(14,6)	(5,2)
Variazione netta delle passività per contratti di locazione	(26,3)	(26,9)
Incremento (decremento) del capitale e riserve di terzi azionisti	-	0,1
Altri movimenti di patrimonio netto	-	-
FLUS S I DI CAS S A DELL'ATTIVITA' FINANZIARIA (C)	(72,1)	(68,3)
FLUSSO MONETARIO DELPERIODO (A)+(B)+(C)	(2,3)	(58,7)
CAS S A ED ALTRE DIS PONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI	51,8	54,3
FCIANSASLAI ED ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI
Disponibilità liquide	58,1	54,3
Scoperti di conto corrente	(6,3)	-
51,8	54,3

Analisi dei risultati di settore al 31 dicembre 2023

Per una migliore comprensione dell'andamento economico del Gruppo è possibile concentrare l'analisi sui risultati a livello dei singoli principali settori:

2023	Editoria	Conces-	Editoria	RCS	Elisioni e	Totale
(Valori in milioni di Euro)	periodici	sionarie	televisiva La7	non
Cairo	e operatore di	allocate
Editore	rete
Ricavi operativi lordi	77,6	402,6	117,0	864,0	(349,1)	1.112,0
Sconti di agenzia	0	(52,5)	0	(38,0)	27,8	(62,6)
Ricavi operativi netti	77,6	350,2	117,0	826,1	(321,4)	1.049,4
Variazione delle rimanenze	(0,0)	0	0	(0,7)	0	(0,7)
Altri ricavi e proventi	9,7	6,7	1,0	37,8	(7,1)	48,0
Totale ricavi	87,2	356,9	118,0	863,2	(328,5)	1.096,8
Costi della produzione	(63,3)	(330,1)	(63,3)	(480,8)	328,5	(608,9)
Costo del personale	(16,1)	(24,0)	(38,1)	(241,7)	(0,1)	(320,0)
Proventi (oneri) non ricorrenti	0	0	0	(0,4)	0	(0,4)
Margine operativo lordo	7,9	2,8	16,6	140,2	0,0	167,5
Ammortamenti, acc.ti e	(1,4)	(2,5)	(17,2)	(59,5)	0,0	(80,6)
svalutazioni
Risultato operativo	6,5	0,3	(0,6)	80,7	0,0	86,9
Altri proventi (oneri) da	0	0	0	1,3	0	1,3
attività/passività finanziarie
Gestione finanziaria	0,3	(2,2)	0,8	(11,6)	0,0	(12,8)
Risultato prima delle imposte	6,8	(1,9)	0,2	70,4	0,0	75,4
Imposte sul reddito	(1,0)	0,0	-0,1	(13,3)	(0,0)	(14,3)
Quota di terzi	0	0,1	0	(22,8)	0,0	(22,7)
Risultato netto delle attività in	5,8	(1,8)	0,1	34,4	0,0	38,4
continuità
Risultato netto della attività	0	0	0	0	0	0
cessate
Risultato netto del periodo di	5,8	(1,8)	0,1	34,4	0,0	38,4
pertinenza del Gruppo
2022	Editoria	Conces-	Editoria	RCS	Elisioni e	Totale
(Valori in milioni di Euro)	periodici	sionarie	televisiva La7	non
Cairo	e operatore di	allocate
Editore	rete
Ricavi operativi lordi	79,5	402,0	114,8	882,9	(352,6)	1.126,7
Sconti di agenzia	0,0	(52,4)	0,0	(37,9)	27,7	(62,7)
Ricavi operativi netti	79,5	349,6	114,8	845,0	(324,9)	1.064,0
Variazione delle rimanenze	0,0	0,0	0,0	2,4	0,0	2,4
Altri ricavi e proventi	7,9	6,2	4,6	36,0	(5,6)	49,2
Totale ricavi	87,5	355,8	119,5	883,4	(330,5)	1.115,7
Costi della produzione	(66,7)	(327,5)	(66,5)	(510,6)	330,7	(640,6)
Costo del personale	(16,4)	(23,5)	(37,3)	(238,6)	(0,1)	(315,9)
Proventi (oneri) non ricorrenti	0,0	0,0	0,0	(12,1)	0,0	(12,1)
Margine operativo lordo	4,4	4,8	15,6	122,1	0,1	147,1
Ammortamenti, acc.ti e	(2,5)	(2,2)	(16,0)	(57,1)	0,0	(77,8)
svalutazioni
Risultato operativo	1,9	2,6	(0,4)	65,0	0,1	69,3
Altri proventi (oneri) da	0,0	0,0	0,0	(4,1)	0,0	(4,1)
attività/passività finanziarie
Gestione finanziaria	(0,1)	(0,3)	(0,4)	(8,0)	0,0	(8,8)
Risultato prima delle imposte	1,8	2,3	(0,8)	53,0	0,1	56,4
Imposte sul reddito	0,9	(1,1)	0,0	(4,5)	(0,0)	(4,7)
Quota di terzi	0,0	0,0	0,0	(19,6)	0,0	(19,6)
Risultato netto delle attività in	2,8	1,2	(0,8)	28,9	0,1	32,1
continuità
Risultato netto della attività	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
cessate
Risultato netto del periodo di	2,8	1,2	(0,8)	28,9	0,1	32,1
pertinenza del Gruppo

Schemi riclassificati non oggetto di verifica da parte della società di revisione

Dettaglio dei ricavi consolidati al 31 dicembre 2023

La composizione dei ricavi operativi lordi del 2023, suddivisa fra i principali settori di attività, può essere analizzata come segue, confrontata con i valori del 2022:

2023	Editoria	Conces-	Editoria	RCS	Elisioni e	Totale
(Valori in milioni di Euro)	periodici	sionarie	televisiva La7	non
Cairo	e operatore di	allocate
Editore	rete
Pubblicità su reti televisive	0	150,8	102,2	0,4	(103,1)	150,3
Pubblicità su stampa, internet ed	8,6	248,8	2,7	384,6	(234,7)	410,2
eventi sportivi
Altri ricavi per attività televisive	0	0	1,8	2,8	(0,3)	4,3
Vendita pubblicazioni e	70,1	0	0	336,3	(2,1)	404,3
abbonamenti
IVA assolta dall'editore	(1,2)	0	0	(3,4)	0	(4,5)
Ricavi diversi	0	3,0	10,2	143,2	(9,0)	147,4
Totale ricavi operativi lordi	77,6	402,6	117,0	864,0	(349,2)	1.112,0
Altri ricavi	9,7	6,7	1,0	37,8	(7,1)	48,0
Totale ricavi lordi	87,3	409,3	118,0	901,8	(356,3)	1.160,0
2022	Editoria	Conces-	Editoria	RCS	Elisioni e	Totale
(Valori in milioni di Euro)	periodici	sionarie	televisiva	non
Cairo	La7 e	allocate
Editore	operatore di
rete
Pubblicità su reti televisive	0	151,1	102,1	0,4	(103,5)	150,1
Pubblicità su stampa, internet ed	9,2	248,2	2,6	383,0	(236,5)	406,5
eventi sportivi
Altri ricavi per attività televisive	0	0	1,3	2,7	(0,3)	3,8
Vendita pubblicazioni e	71,5	0	0	358,5	(2,8)	427,2
abbonamenti
IVA assolta dall'editore	(1,2)	0	0	(2,6)	0	(3,8)
Ricavi diversi	0	2,7	8,8	141,0	(9,6)	142,9
Totale ricavi operativi lordi	79,5	402,0	114,8	882,9	(352,6)	1.126,7
Altri ricavi	7,9	6,2	4,6	36,0	(5,6)	49,2
Totale ricavi lordi	87,5	408,2	119,5	919,0	(358,2)	1.175,9
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