(Novità: ulteriori dettagli, dichiarazioni dalla conferenza stampa, prezzo attuale dell'azione)

FRANKFURT (dpa-AFX) - Un profitto di miliardi e il primo dividendo dopo diversi giri a zero: "Commerzbank è tornata", ha esultato il CEO del Gruppo Manfred Knof alla presentazione del bilancio giovedì. Venerdì, il ritorno nella massima serie del mercato azionario tedesco potrebbe anche essere perfetto. Ma il manager, che ha assunto l'incarico nel 2021, mette anche in guardia da un'eccessiva fiducia: "Sappiamo che abbiamo ancora una strada lunga e impegnativa davanti a noi, fino a quando non raggiungeremo gli obiettivi che ci siamo prefissati e, idealmente, li supereremo". Questo è stato ben accolto in borsa - il prezzo delle azioni è salito in modo significativo.

Il Comitato esecutivo vuole superare il surplus dello scorso anno, pari a ben 1,4 miliardi di euro, già nel 2023. "Puntiamo a un utile consolidato significativamente più alto quest'anno rispetto al 2022", ha detto Knof. "E vogliamo distribuirne la metà ai nostri azionisti".

La verità è anche che l'utile del gruppo MDax avrebbe potuto essere considerevolmente più alto già nel 2022, se non fosse stato per gli oneri di oltre un miliardo di euro della filiale polacca mBank in relazione ai prestiti in franchi svizzeri, tra le altre cose.

Tuttavia, con l'utile di un miliardo di euro Commerzbank è tornata ai tempi precedenti alla crisi finanziaria del 2008/2009. L'ultima volta che si è registrato un surplus più alto è stato nel 2007, quando era di poco superiore a 1,9 miliardi di euro. Nel 2010, l'utile di Commerzbank era appena inferiore alla cifra del 2022.

In questi oltre dieci anni, la banca con sede a Francoforte ha dovuto affrontare molte crisi e ristrutturazioni aziendali. Dopo l'acquisizione di Dresdner Bank durante la crisi finanziaria, lo Stato ha salvato la banca dal collasso con miliardi di denaro dei contribuenti ed è ancora il maggiore azionista singolo con il 15,6%. Un tentativo fallito di fusione con Deutsche Bank e le dispute sul personale hanno causato turbolenze negli anni successivi alla crisi finanziaria.

Nel 2021, Commerzbank era tornata in attivo dopo una ristrutturazione del gruppo e aveva guadagnato 430 milioni di euro sulla linea di fondo. Dopo aver assunto l'incarico, Knof ha ripulito il bilancio e ha rafforzato il percorso di austerità. La banca ha tagliato migliaia di posti di lavoro e ha ridotto in modo significativo la sua rete di filiali, relativamente affiatata, che contava circa 1000 sedi in Germania prima della pandemia. Quest'anno, rimarranno circa 400 filiali. "Per ora ci sentiamo tranquilli con le 400 filiali", ha detto Knof.

La svolta dei tassi di interesse nell'area dell'euro arriva giusto in tempo. L'aumento dei tassi d'interesse e un'attività fiorente, soprattutto con i clienti aziendali, hanno fatto sì che gli utili - il reddito totale della banca - aumentassero di circa il dodici percento, raggiungendo ben 9,46 miliardi di euro rispetto all'anno precedente.

Le banche hanno ripreso a guadagnare interessi dal luglio 2022, quando parcheggiano il denaro presso la Banca Centrale Europea. Inoltre, gli istituti finanziari guadagnano grazie all'aumento dei tassi di interesse sui prestiti, ad esempio. Commerzbank vuole aumentare il reddito netto da interessi a un livello significativamente superiore a 6,5 miliardi di euro nel 2023. I costi devono essere ulteriormente ridotti a 6,3 miliardi di euro.

La direzione attribuisce grande importanza al miglioramento dei rendimenti. "La redditività assicura anche l'indipendenza della Banca", ha sottolineato Knof. Entro il 2024, l'obiettivo è un rendimento sul patrimonio netto tangibile superiore al 7,3 percento al netto delle imposte. L'anno scorso era del 4,9 percento. Per ottenere un profitto di un euro, la banca vuole spendere solo 60 centesimi nel 2024. Dal 2021 al 2022, questo rapporto costi-ricavi è migliorato dal 79,3 percento al 68,6 percento.

Dopo due anni consecutivi di profitto, Commerzbank sta cercando di tornare nel Dax. Nell'autunno 2018, la banca ha dovuto lasciare il suo posto nell'indice principale - per il fornitore di servizi di pagamento Wirecard, che è crollato meno di due anni dopo a causa di uno scandalo contabile. Poiché il produttore di gas Linde si sta ritirando dalla Borsa di Francoforte, Commerzbank ha buone possibilità di salire. Venerdì sera si deciderà chi sostituirà Linde nelle 40 società del Dax il 27 febbraio.

Knof ha detto di considerare un posto nella vetrina dell'economia tedesca "un segnale importante per i nostri clienti". A suo avviso, una promozione Dax aiuterebbe, ad esempio, nel settore dei clienti aziendali. "Ma sappiamo che siamo solo a metà del nostro programma di trasformazione".

I primi successi, tuttavia, dovrebbero ripagare i dipendenti e gli azionisti. Il bonus per il personale sarà aumentato da 200 milioni a circa 300 milioni di euro. Per gli azionisti - come già noto da mercoledì - il dividendo di 20 centesimi per azione è solo l'inizio, come ha promesso il CFO Bettina Orlopp: "Siamo convinti come Consiglio di Amministrazione che creeremo molto valore con la nostra strategia nei prossimi anni".

Si prevede che i prossimi passi saranno supervisionati da un controllore capo di spicco a partire da giugno: L'ex presidente di Bundesbank Jens Weidmann diventerà il nuovo capo del consiglio di vigilanza del gruppo parzialmente nazionalizzato dopo l'assemblea generale annuale del 31 maggio.

In borsa, tuttavia, gli investitori hanno innanzitutto festeggiato le prospettive, anche se alcuni analisti hanno trovato le dichiarazioni sulla strategia troppo vaghe. Il prezzo delle azioni ha registrato guadagni a due cifre in alcuni momenti, ma non è riuscito a mantenere i guadagni. Di recente, ha guadagnato un altro otto percento a 11,14 euro, dopo essere già salito di circa il due percento mercoledì dopo l'annuncio del dividendo. Il livello attuale è il più alto dal 2018. Il prezzo delle azioni è quasi raddoppiato dalla scorsa estate, quando ha subito una forte pressione a causa delle preoccupazioni sulle conseguenze economiche della guerra in Ucraina, tra le altre cose.

Ora la banca vale di nuovo quasi 14 miliardi di euro. Nella primavera del 2020 - al culmine del crollo della Corona sul mercato azionario - il suo valore era inferiore a quattro miliardi di euro. Durante questo periodo, le azioni di Commerzbank erano tra i titoli bancari più forti in Europa. A lungo termine, tuttavia, la situazione appare molto diversa. Dalla fine del 2007, il prezzo delle azioni della banca è crollato di oltre il 90%. Questo fa di Commerzbank uno dei maggiori perdenti del mercato azionario dalla crisi finanziaria./ben/zb/stk