(novità: dichiarazioni dalla conference call su mBank e accantonamenti per i rischi attesi, trimestre più forte dal 2011, aggiornamento dell'andamento del titolo)

FRANKFURT (dpa-AFX) - Spinta dall'inversione di tendenza dei tassi d'interesse, Commerzbank sta facendo grandi passi avanti verso la crescita degli utili nel 2023. Nei primi tre mesi, il gruppo ha guadagnato 580 milioni di euro, quasi il doppio rispetto all'anno precedente (298 milioni di euro). Per l'intero anno, il consiglio di amministrazione punta a un'eccedenza "significativamente superiore a quella del 2022", come ha confermato la banca mercoledì a Francoforte. Gli investitori in borsa, tuttavia, non sono stati soddisfatti dell'obiettivo del margine di interesse per il 2023. La notizia è stata accolta con un calo del prezzo delle azioni di quasi l'otto per cento.

A mezzogiorno, il titolo Commerzbank era ancora in calo di quasi il sette per cento, ma era ancora il maggior perdente sul Dax. Allo stesso tempo, il titolo era quotato solo il quattro per cento in più rispetto all'inizio dell'anno.

Gli analisti sono stati sorpresi positivamente dai dati trimestrali. Tuttavia, l'aumento delle previsioni del consiglio di amministrazione per il margine di interesse di quest'anno è ancora inferiore alle aspettative del mercato, ha dichiarato l'esperto del settore Amit Goel della banca britannica Barclays. Un operatore di borsa ha criticato il fatto che gli obiettivi annuali dipendano ancora dallo sviluppo della filiale polacca mBank.

La direzione di Commerzbank, tuttavia, si è detta soddisfatta dello sviluppo. "Abbiamo iniziato l'anno con molto slancio, senza soluzione di continuità dopo la forte performance dell'anno scorso", ha riassunto il presidente del consiglio di amministrazione Manfred Knof. "Siamo pienamente in linea con i nostri obiettivi per il 2023, tra cui un payout ratio del 50%". Nel complesso, il gruppo ha realizzato il suo trimestre più redditizio dal 2011. Tuttavia, questo non significa "che il 2023 sarà un successo sicuro per noi", ha detto Knof in una conference call.

Dopo un utile netto di 1,4 miliardi di euro per l'intero anno 2022, il manager aveva già annunciato "un risultato di gruppo significativamente superiore" per l'anno in corso in occasione della presentazione del bilancio a febbraio. L'utile per il 2022 avrebbe potuto essere notevolmente più alto se non fosse stato per un onere di oltre un miliardo di euro in relazione ai prestiti in franchi svizzeri della filiale polacca mBank.

I problemi di mBank si sono fatti sentire nuovamente nel primo trimestre del 2023 e potrebbero continuare a gravare su Commerzbank per l'intero anno: Questa volta, un accantonamento aggiuntivo per rischi legali relativi ai prestiti in franchi svizzeri ha avuto un impatto di 173 milioni di euro. Ciò ha ridotto anche gli utili di Commerzbank: I ricavi totali del primo trimestre, pari a poco meno di 2,7 miliardi di euro, sono stati inferiori del 4,5% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

"Dal punto di vista operativo, mBank è in ottima forma e al momento non c'è motivo di credere che la situazione cambierà nei prossimi trimestri", ha sottolineato il direttore finanziario Bettina Orlopp. "Purtroppo non possiamo escludere ulteriori oneri".

Nei primi tre mesi dell'anno in corso Commerzbank ha beneficiato in modo evidente dell'aumento dei tassi di interesse. Rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso, il margine di interesse è aumentato di quasi il 39%, raggiungendo circa 1,95 miliardi di euro.

Allo stesso tempo, gli accantonamenti per rischi di insolvenza nel primo trimestre, pari a 68 milioni di euro, sono stati notevolmente inferiori rispetto ai 464 milioni di euro dell'anno precedente. Il Consiglio di amministrazione prevede che per l'intero anno la cifra sia "significativamente" inferiore a 900 milioni di euro. L'anno scorso, Commerzbank, come altri istituti, aveva accantonato più denaro per possibili contraccolpi a causa della guerra in Ucraina.

Per l'anno in corso, il consiglio di amministrazione prevede ora che il margine di interesse salga a circa 7 miliardi di euro, circa 500 milioni di euro in più rispetto a quanto previsto di recente. In uno scenario ottimistico, potrebbe essere di 7,3 miliardi di euro. Tuttavia, gli analisti si aspettavano comunque un livello simile, e non solo per lo scenario migliore.

Commerzbank si aspetta un'ulteriore spinta nell'anno in corso dal suo ritorno nel massimo campionato borsistico tedesco: dal 27 febbraio l'azione Commerzbank è di nuovo quotata sul Dax.

Si prevedono tempi migliori per gli azionisti della banca: L'assemblea generale annuale del 31 maggio voterà sulla distribuzione di un dividendo di 20 centesimi per azione. Secondo il consiglio di amministrazione, questa terza distribuzione di utili della banca parzialmente nazionalizzata dal suo salvataggio con miliardi di denaro dei contribuenti durante la crisi finanziaria del 2008/2009 dovrebbe essere solo l'inizio.

"Il nostro margine di manovra per la distribuzione di capitale ai nostri azionisti continua ad aumentare", ha affermato il direttore finanziario Orlopp. Secondo la banca, un primo programma di riacquisto di azioni con un volume di 122 milioni di euro è stato approvato dalle autorità di vigilanza. Commerzbank distribuirà quindi agli azionisti un totale del 30% dell'utile consolidato dello scorso anno./ben/stw/DP/mis