Mobile X Global, Inc. ha concluso un accordo definitivo per l'acquisizione di Electro-Sensors, Inc. (NasdaqCM:ELSE) da parte di direttori, funzionari, azionisti principali e altri in una transazione di fusione inversa il 10 giugno 2022. Dopo l'accordo, si prevede che gli azionisti di Mobile X Global possiederanno circa il 76% della società combinata, gli azionisti di Electro-Sensors circa l'11% e i nuovi investitori azionari circa il 13%. Gli azionisti di Electro-Sensors, alla data di registrazione che verrà stabilita prima della chiusura, riceveranno dei dividendi speciali in contanti che dovrebbero ammontare a circa 18 milioni di dollari. In relazione alla transazione, un investitore istituzionale terzo ha stipulato una lettera di impegno con Mobile X Global per fornire un finanziamento azionario fino a 20 milioni di dollari al momento della chiusura dell'operazione, subordinatamente alla diligenza e agli accordi definitivi soddisfacenti per l'investitore, compreso un accordo per una linea di credito azionario di 50 milioni di dollari che sarà fornita dall'investitore. La linea di credito azionario fornirà una liquidità aggiuntiva significativa, a discrezione di Mobile X Global. Electro-Sensors, Inc. sarà rinominata Mobile X Global, Inc. e si prevede che le azioni della società combinata continueranno a essere scambiate sul Nasdaq Capital Market con il simbolo ticker "MOBX" alla chiusura dell'operazione. Alla chiusura dell'operazione, Peter Adderton diventerà Presidente e Amministratore Delegato della società combinata. Mobile X Global ed Electro-Sensors si impegnano a mantenere gli attuali dipendenti e clienti di Electro-Sensors. Si prevede che l'alta dirigenza di Electro-Sensors continuerà e assisterà nell'integrazione dell'azienda combinata e nel funzionamento dell'attività di sensori esistente. Gli attuali Amministratori di Electro-Sensors si dimetteranno e il Consiglio di Amministrazione della società combinata sarà inizialmente composto da cinque membri nominati da Mobile X Global dopo il completamento della transazione.

La transazione è soggetta all'approvazione degli azionisti di Mobile X e di Electro-Sensors, al consenso degli azionisti di Mobile X Global, al ricevimento di 20 milioni di dollari di finanziamento azionario da parte di terzi, al deposito di un emendamento allo Statuto di ELSE per aumentare il numero di azioni ordinarie autorizzate per l'emissione ad un numero almeno sufficiente per consumare la Fusione, tutti i periodi di attesa (e le relative estensioni) applicabili alla Fusione ai sensi dell'HSR Act saranno scaduti o terminati anticipatamente, tutti i membri del Consiglio di Amministrazione di Electro-Sensors avranno rassegnato le dimissioni per iscritto, la soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali, tra cui la U. S. Securities and Exchange Commission (la Commissione per i Titoli e gli Scambi degli Stati Uniti).Securities and Exchange Commission (la "SEC") ha dichiarato efficace la dichiarazione di registrazione e il Nasdaq Stock Market ha approvato la quotazione delle azioni comuni della società combinata. La transazione è stata approvata all'unanimità dai Consigli di Amministrazione di Mobile X e di Electro-Sensors. La chiusura della transazione è prevista per il terzo trimestre del 2022.

B. Riley Securities ha agito come consulente finanziario e Ben D. Orlanski di Proskauer Rose LLP ha agito come consulente legale di Mobile X Global per la transazione. Lake Street Capital Markets ha agito come consulente finanziario e George H. Singer e Thomas G. Lovett di Ballard Spahr, LLP hanno agito come consulenti legali di Electro-Sensors per la transazione. Lake Street Capital Advisors, LLC ha agito come fornitore di fairness opinion per Electro-Sensors.

Mobile X Global, Inc. ha annullato l'acquisizione di Electro-Sensors, Inc. (NasdaqCM:ELSE) da parte di direttori, funzionari, azionisti principali e altri in una transazione di fusione inversa il 30 gennaio 2023. Il finanziamento necessario per consumare la fusione è stato perseguito, ma non è disponibile a causa delle difficili condizioni dei mercati finanziari, compresi i mercati per gli investimenti PIPE.