FedEx Corp sta combattendo battaglie finanziarie su due fronti.

Il gigante delle consegne vuole un contratto più redditizio con il Servizio Postale degli Stati Uniti e sta cercando un accordo di lavoro sfuggente con i suoi piloti. Il modo in cui entrambi gli sforzi si concretizzeranno sarà fondamentale per migliorare i profitti della sua attività principale, il fornitore di consegne notturne FedEx Express.

Se il contratto nazionale con l'USPS, il principale cliente di Express, dovesse scadere alla fine di quest'anno, si cancellerebbero quasi 2 miliardi di dollari di attività annuale che finanziano centinaia di posti di lavoro dei piloti. Il mancato raggiungimento di un accordo con i piloti potrebbe ritardare ulteriormente i pensionamenti e i buyout che potrebbero ridurre i costi operativi di Express. La mancanza di una riduzione delle spese potrebbe aumentare il rischio che FedEx debba licenziare i piloti per la prima volta nei suoi 52 anni di storia.

I colloqui con i piloti sono in corso dal maggio 2021 e non c'è una scadenza fissa. Nel mezzo di un indebolimento della domanda globale, di una diminuzione delle entrate di USPS e di alcuni piloti che posticipano il loro pensionamento nella speranza di condizioni contrattuali più vantaggiose, i dirigenti di FedEx hanno affermato che i 5.800 piloti dell'azienda sono 700 di troppo. I margini nell'attività Express dell'azienda rimangono ostinatamente bassi e gli investitori vogliono che il CEO Raj Subramaniam sia più coraggioso nel tagliare i costi.

"FedEx ha troppi aerei e troppi piloti", ha dichiarato Trip Miller, fondatore del fondo hedge Gullane Capital Partners, con sede a Memphis, che ha una piccola partecipazione nell'azienda. Vuole che FedEx riduca la capacità Express del 15-20%.

LE ENTRATE POSTALI DI FEDEX PERDONO QUOTA

FedEx è l'appaltatore aereo nazionale numero 1 dell'USPS e fornisce la velocità per la Posta Prioritaria e altri servizi rapidi dell'agenzia, in base ad un contratto che scadrà il 29 settembre.

I pagamenti dell'USPS a FedEx hanno raggiunto i 2,4 miliardi di dollari durante l'anno fiscale del servizio postale conclusosi a settembre 2020. Si sono ridotti a 1,7 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2023, dopo che il servizio postale ha spostato lettere e pacchi dagli aerei ai camion. Il passaggio sembra affamare l'operazione aerea diurna che FedEx ha creato per USPS del volume necessario per mantenere gli aerei pieni al 70% e generare profitti.

"È un contratto importante ed è stato molto redditizio per molto tempo. Non sono sicura che lo sia ancora", ha detto Helane Becker, analista di TD Cowen.

USPS ora fornisce circa il 4% del fatturato annuale di Express, secondo un calcolo di Reuters. FedEx ha giurato di abbandonare il suo rapporto di 22 anni con il servizio postale se le condizioni finanziarie non miglioreranno.

"Siamo concentrati nel garantire che continui ad avere un buon senso commerciale per entrambe le parti", ha dichiarato FedEx in un comunicato di questa settimana.

L'USPS, nel frattempo, sta riorganizzando le proprie operazioni per soddisfare i clienti che stanno adottando la strategia di Amazon.com di spostare i centri di distribuzione più vicino alle persone che acquistano i loro prodotti. Questa vicinanza significa che le consegne veloci hanno meno bisogno di servizi aerei.

"Non c'è motivo per cui l'USPS debba pagare di più" per il trasporto aereo nazionale, ha detto Satish Jindel, che ha contribuito a fondare un'azienda acquistata da FedEx. Jindel ha analizzato per Reuters quasi 1 miliardo di pacchi spediti negli Stati Uniti e ha riscontrato un aumento significativo dal 2008 dei pacchi che viaggiano a meno di 300 miglia (483 km) - una distanza facilmente gestibile dai camion.

L'USPS ha rifiutato di commentare. Nel suo piano decennale pubblicato nel 2021, l'agenzia ha dichiarato di vedere opportunità nella "diversificazione del mix di vettori aerei e nel miglioramento della gestione dei contratti con i vettori". Tra gli altri fornitori di servizi aerei c'è il rivale di FedEx, United Parcel Service, che aveva 308 milioni di dollari di attività USPS nell'anno fiscale 2023.

ACCORDO PILOTA IN SOSPESO

Ben 300 piloti di FedEx potrebbero rimanere senza lavoro se l'azienda perdesse il contratto con USPS quest'anno, ha dichiarato all'inizio del mese il provider di notizie FreightWaves, citando la registrazione di un incontro tra un dirigente di FedEx e i valutatori dei piloti. FedEx spera anche di convincere 400 piloti di ruolo ad andare in pensione anticipata, ha detto il dirigente.

Questo messaggio è arrivato mentre FedEx e l'Air Line Pilots Association (ALPA) si riunivano per i primi negoziati del 2024.

FedEx ha dichiarato che i commenti registrati rappresentano "speculazioni personali" del dirigente e che l'azienda è impegnata a raggiungere un accordo contrattuale equo.

Alla domanda se i piloti fossero disposti a fare concessioni per evitare i licenziamenti, il Capitano Billy Wilson, presidente del Master Executive Council di FedEx ALPA, ha detto che i suoi membri "rimangono fermi nella loro determinazione".

Un gruppo dominato dai piloti più giovani ha rifiutato un accordo provvisorio lo scorso luglio, che alcuni analisti hanno visto come una mossa rischiosa perché ha messo in pausa le partenze dei piloti più anziani, che sono gli ultimi in linea per i tagli.

"Il problema è che quando si licenzia, si licenzia dal basso. Non si può licenziare dall'alto", ha detto Becker di TD Cowen, riferendosi all'anzianità dei piloti. "Se fossi un pilota più giovane di FedEx, mi prenderei a calci per aver rifiutato il contratto".