Frontier Lithium Inc. ha annunciato un accordo definitivo con Mitsubishi Corporation per la creazione di una joint venture ("JV") per la miniera del Progetto PAK Lithium e per il previsto impianto di conversione chimica del litio (collettivamente il "Progetto"). Questa partnership di joint venture offre un finanziamento immediato e a breve termine per far progredire in modo aggressivo la prima operazione di estrazione e lavorazione del litio completamente integrata in Ontario. Secondo i termini dell'accordo, firmato il 2 marzo 2024, Mitsubishi acquisirà una partecipazione iniziale del 7,5% nel Progetto per 25 milioni di CAD.

Al completamento dello studio di fattibilità definitivo ("DFS"), Mitsubishi avrà il diritto di aumentare la sua partecipazione nella JV al 25% attraverso l'acquisto di azioni aggiuntive ad un prezzo basato sul valore netto del Progetto come indicato nel DFS. Inoltre, Frontier e Mitsubishi lavoreranno a stretto contatto per perseguire il finanziamento del progetto per finanziare i costi di capitale di sviluppo del Progetto. Punti salienti della transazione: Questo investimento strategico riconosce le dimensioni, l'alta qualità e l'importanza strategica del Progetto PAK Lithium di Frontier per la catena di fornitura EV del Nord America; Mitsubishi, un conglomerato globale con una capitalizzazione di mercato di oltre 13.000 miliardi di yen e con un portafoglio di risorse minerarie su larga scala con competitività dei costi e qualità di livello mondiale, fa il suo primo passo nella produzione di litio a monte per contribuire alle crescenti esigenze della catena di fornitura di materiali per batterie; La joint venture è strutturata in modo da coprire il finanziamento azionario per la miniera e il mulino previsti, mantenendo almeno il 75% del futuro off-take; questa partnership a lungo termine sostiene lo sviluppo iniziale dell'estrazione mineraria presso il PAK Lithium Project e le future espansioni a valle con la lavorazione chimica.

I termini chiave della Transazione sono riassunti di seguito: Frontier apporterà tutte le attività relative al Progetto in cambio di una partecipazione del 92,5% nella JV e fungerà da manager della JV. Mitsubishi acquisirà una partecipazione iniziale del 7,5% nella JV per 25 milioni di CAD ("Tranche 1"). Dopo il completamento della DFS, Mitsubishi avrà il diritto di acquisire un'ulteriore partecipazione del 17,5% nella JV, fino a un totale del 25%, a un prezzo basato sul valore netto del Progetto, come indicato nella DFS ("Tranche 2").

Mitsubishi lavorerà a stretto contatto con Frontier nell'organizzazione del finanziamento del progetto per garantire che il Progetto sia completamente finanziato fino alla produzione. Frontier sarà l'operatore del Progetto e sarà responsabile dello sviluppo, della consegna e del successivo funzionamento del Progetto. Verrà costituito un Comitato di Sviluppo del Progetto che comprenderà rappresentanti di Frontier e di Mitsubishi per esaminare e raccomandare tutte le decisioni importanti per lo sviluppo del progetto.

Il finanziamento della Tranche 2 è soggetto a determinati termini e condizioni preliminari, tra cui la ricezione di permessi materiali e altre approvazioni consuete. Frontier prevede che queste condizioni saranno soddisfatte nel 2025. L'accordo contiene termini, condizioni, dichiarazioni, garanzie e indennità consuete per transazioni di questa natura.

La chiusura della Tranche 1 è soggetta alle consuete condizioni di chiusura. Il consulente finanziario di Frontier è Goldman Sachs & Co. LLC e il suo consulente legale in relazione alla transazione è Osler, Hoskin & Harcourt.

Il consulente legale di Mitsubishi in relazione alla transazione è Stikeman Elliott.