Gli investimenti diretti esteri cinesi in uscita lungo la catena del valore dei veicoli elettrici potrebbero stabilire un nuovo record nel 2023, secondo un rapporto di Rhodium Group, mentre le economie occidentali intensificano l'esame del modello di sviluppo cinese incentrato sulla produzione e guidato dal debito.

Il crescente allarme per la sovraccapacità industriale cinese che inonda l'Unione Europea di prodotti a basso costo, in particolare di veicoli elettrici, sta aprendo un nuovo fronte nella guerra commerciale dell'Occidente con Pechino, iniziata con le tariffe di importazione di Washington nel 2018.

Le aziende cinesi hanno investito 28,2 miliardi di dollari in industrie legate ai veicoli elettrici l'anno scorso, secondo il rapporto, che è inferiore ai 29,7 miliardi di dollari spesi nel 2022, ma non include diversi progetti di grande portata senza un prezzo noto, come l'impianto di BYD in Ungheria e la partecipazione del 25% di Gotion in un produttore di batterie slovacco.

La Cina potrebbe sfornare 10 milioni di veicoli in eccesso all'anno, secondo le stime della società di consulenza Automobility, pari a due terzi di tutta la produzione nordamericana nel 2022.

Anche la politica commerciale di Bruxelles sta diventando più protettiva nei confronti della Cina. A settembre, il blocco commerciale a 27 ha avviato un'indagine per verificare se le case automobilistiche cinesi beneficiano ingiustamente di sussidi statali. A dicembre, la Casa Bianca ha presentato un piano per eliminare la Cina dalla sua catena di fornitura di batterie.

"Queste dinamiche normative hanno stimolato maggiori investimenti da parte dei produttori cinesi, che si rendono conto che una strategia di sola esportazione potrebbe creare forti pressioni politiche nelle economie ospitanti e tagliarli fuori da mercati lucrativi", ha affermato l'organizzazione di ricerca.

La Corea del Sud e il Marocco sono particolarmente avvantaggiati, secondo il rapporto, in quanto entrambi i Paesi mantengono un accordo di libero scambio (FTA) con gli Stati Uniti, i cui termini potrebbero essere utilizzati dai produttori cinesi per aggirare alcuni dei limiti imposti dall'Amministrazione Biden ai minerali critici e ai componenti delle batterie di provenienza cinese, grazie alle regole di approvvigionamento preferenziali per i partner FTA.

"I produttori cinesi di batterie stanno portando con sé una parte maggiore della catena di approvvigionamento nella loro espansione all'estero, probabilmente in risposta alla crescente domanda del mercato e alle pressioni di re-shoring", ha affermato Rhodium Group.

Anche il rallentamento del mercato EV dell'economia numero 2 al mondo ha spinto i produttori cinesi ad aumentare gli investimenti all'estero. Allo stesso tempo, le case automobilistiche dell'Unione Europea e degli Stati Uniti vogliono che i produttori di batterie si installino vicino ai loro stabilimenti per ridurre i costi di trasporto e prevenire le interruzioni della catena di fornitura, secondo il rapporto.

Ma i responsabili politici cinesi devono camminare su una corda delicata, avvertono gli autori, per evitare il "trasferimento tecnologico inverso", dato il vantaggio relativo della Cina nel settore e le operazioni all'estero dei produttori cinesi che minacciano la redditività degli impianti di EV e batterie in patria. I politici considerano il settore chiave per evitare un rallentamento economico strutturale.

"Come in altre economie avanzate, anche in Cina potremmo assistere ad una divergenza tra gli interessi delle aziende e quelli del Governo, in quanto le aziende mirano a far crescere i loro ricavi e profitti attraverso gli investimenti all'estero, mentre il Governo cerca di preservare gli investimenti in patria", si legge nel rapporto.

Rhodium è un gruppo di ricerca con sede a New York, noto per la sua copertura della Cina. (Servizio di Joe Cash; Redazione di Sonali Paul)