HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED

Finanza Henderson Land Development Company Limited

Azioni

12 HK0012000102

Sviluppo e operazioni immobiliari

Mercato chiuso - Hong Kong S.E. Altri mercati azionari 10:08:20 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
23,75 ^HKD	+0,85%		+7,22%	-1,25%

22/03	La stagione degli utili, i tassi di cambio fanno vacillare i mercati azionari asiatici	MT
22/03	Le azioni cinesi calano per l'indebolimento dello yuan, i deflussi	RE

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	185.183	146.452	160.734	131.928	116.435	114.983	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	267.693	236.553	249.526	208.160	116.435	223.358	227.267	277.602
P/E ratio	10,9 x	14,3 x	12,2 x	14,3 x	12,6 x	10,7 x	10,2 x	9,08 x
Rendimento	4,71%	5,95%	5,42%	6,61%	-	7,58%	7,59%	7,63%
Capitalizzazione/Fatturato	7,66 x	5,85 x	6,83 x	5,16 x	4,22 x	3,89 x	3,62 x	3,88 x
Valore dell'impresa/Fatturato	11,1 x	9,45 x	10,6 x	8,15 x	4,22 x	7,55 x	7,16 x	9,37 x
Valore dell'impresa/EBITDA	24,2 x	18,8 x	20 x	26,9 x	13,8 x	24,8 x	24,8 x	28,2 x
Valore dell'impresa/FCF	84,3 x	52,5 x	-4,61 x	26,2 x	-	12,1 x	16,3 x	15,3 x
FCF Yield	1,19%	1,91%	-21,7%	3,82%	-	8,27%	6,13%	6,52%
Price to Book	0,58 x	0,45 x	0,48 x	0,4 x	-	0,35 x	0,34 x	0,34 x
N. Titoli (in migliaia)	4.841.387	4.841.387	4.841.387	4.841.387	4.841.387	4.841.387	-	-
Prezzo di riferimento ²	38,25	30,25	33,20	27,25	24,05	23,75	23,75	23,75
Data di pubblicazione	23/03/20	23/03/21	22/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	24.184	25.020	23.527	25.551	27.570	29.590	31.758	29.631
EBITDA ¹	11.078	12.599	12.495	7.747	8.446	8.991	9.161	9.838
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	10.701	12.171	11.990	7.207	7.907	8.312	9.073	9.001
Margine operativo	44,25%	48,65%	50,96%	28,21%	28,68%	28,09%	28,57%	30,38%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	19.086	12.714	15.378	10.780	10.444	11.967	12.843	12.415
Risultato netto ¹	16.994	10.192	13.195	9.239	9.261	11.439	11.743	12.903
Margine netto	70,27%	40,74%	56,08%	36,16%	33,59%	38,66%	36,98%	43,54%
EPS ²	3,510	2,110	2,730	1,910	1,910	2,227	2,329	2,616
Free Cash Flow ¹	3.175	4.510	-54.165	7.945	-	18.480	13.925	18.099
Margine FCF	13,13%	18,03%	-230,22%	31,09%	-	62,45%	43,85%	61,08%
FCF Conversion (EBITDA)	28,66%	35,8%	-	102,56%	-	205,53%	152%	183,97%
FCF Conversion (Risultato netto)	18,68%	44,25%	-	85,99%	-	161,56%	118,58%	140,27%
Dividendo/Azione ²	1,800	1,800	1,800	1,800	-	1,800	1,803	1,813
Data di pubblicazione	23/03/20	23/03/21	22/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Fatturato ¹	16.055	10.943	14.077	8.792	14.735	9.506	16.045	10.278	17.292	13.259	17.683
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-	-	-	5.793	6.197	3.442	3.765	4.568	3.339	4.475	6.130
Margine operativo	-	-	-	65,89%	42,06%	36,21%	23,47%	44,44%	19,31%	33,75%	34,67%
Risultato ante Imposte (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	4.205	-	-
Risultato netto	-	-	-	-	-	-	-	-	3.304	-	-
Margine netto	-	-	-	-	-	-	-	-	19,11%	-	-
EPS ²	1,960	0,5900	1,520	1,350	1,380	0,9900	0,9200	1,230	0,6800	1,290	1,470
Dividendo/Azione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	23/03/20	20/08/20	23/03/21	23/08/21	22/03/22	23/08/22	21/03/23	22/08/23	21/03/24	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	82.510	90.101	88.792	76.232	-	108.375	112.284	162.619
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	7,448 x	7,151 x	7,106 x	9,84 x	-	12,05 x	12,26 x	16,53 x
Free Cash Flow ¹	3.175	4.510	-54.165	7.945	-	18.480	13.925	18.099
ROE (utile netto/patrimonio netto)	5,36%	3,14%	3,98%	2,79%	-	3,16%	3,27%	3,54%
ROA (utile netto/totale attivi)	3,79%	2,22%	2,61%	1,71%	-	1,78%	1,9%	2,21%
Totale attività ¹	448.178	458.170	505.691	539.977	-	644.263	617.166	584.710
Attivo netto per azione ²	66,30	67,70	69,20	67,70	-	68,00	69,70	68,90
Cash Flow per azione ²	1,390	1,460	0,1400	2,300	-	0,0700	0,0600	1,050
Capex ¹	3.569	2.562	54.850	3.186	-	5.865	10.737	13.127
Capex/Fatturo	14,76%	10,24%	233,14%	12,47%	-	19,82%	33,81%	44,3%
Data di pubblicazione	23/03/20	23/03/21	22/03/22	21/03/23	21/03/24	-	-	-

¹HKD in Milioni²HKD

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Henderson Land Development Company Limited

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

23,75 HKD

Prezzo obiettivo medio

25,53 HKD

Differenza / Target Medio

+7,49%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Altro sviluppo immobiliare e operazioni

	Variaz. 1 gen.	Capi.
HENDERSON LAND DEVELOPMENT COMPANY LIMITED	-1,25%	14,69 Mrd
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+36,16%	27,94 Mrd
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,74%	26,97 Mrd
DLF LIMITED	+25,00%	26,95 Mrd
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-0,71%	25,32 Mrd
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+44,49%	22,58 Mrd
EMAAR PROPERTIES	+2,78%	19,59 Mrd
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+1,45%	19,52 Mrd
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,54%	16,23 Mrd
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,80%	14,98 Mrd

Altro sviluppo immobiliare e operazioni