Jeff Ubben, uno dei più importanti investitori attivisti di Wall Street, sta chiudendo Inclusive Capital Partners, una nuova società progettata per concentrarsi sugli investimenti sociali, tre anni dopo averla avviata.

Il Wall Street Journal ha riportato mercoledì che la società sta chiudendo i suoi fondi e sta restituendo il capitale agli investitori, citando una nota.

Ubben e Inclusive Capital non hanno risposto alle chiamate e alle e-mail per un commento.

La notizia giunge nel momento in cui è diventato sempre più difficile per gli hedge fund raccogliere nuova liquidità e nel momento in cui un certo numero di investitori di spicco è stato messo in difficoltà dai mercati che si sono mossi sulla base di speculazioni sulle mosse dei tassi di interesse, sui timori per l'inflazione e sulle turbolenze geopolitiche. L'anno scorso sono stati chiusi più fondi hedge che lanciati, secondo i dati di Hedge Fund Research.

Più di due decenni fa, Ubben, 61 anni, che ha iniziato la sua carriera presso il gigante dei fondi comuni Fidelity, ha fondato ValueAct Capital a San Francisco. Dal 2000 ha affermato se stesso e la società come un investitore potente ma amichevole, più interessato a lavorare dietro le quinte con le aziende target che a spingere per il cambiamento in pubblico in televisione o alle conferenze.

ValueAct, che ha investito fino a 20 miliardi di dollari nel corso degli anni, ha preso partecipazioni in aziende che vanno da Microsoft a Martha Stewart Living Omnimedia, e una manciata di suoi dirigenti di alto livello, tra cui Ubben, ha fatto parte di numerosi consigli di amministrazione aziendali.

Dopo aver trascorso anni a pianificare una successione ordinata in ValueAct e ad un'età in cui molti investitori potrebbero pensare di ritirarsi, Ubben ha lanciato il suo secondo atto con Inclusive Capital, noto come InCap, nel 2020.

L'azienda è stata concepita come una società di investimento a impatto ambientale e sociale che avrebbe investito in aziende le cui attività rispondono alle esigenze della società. All'epoca, Ubben disse che spingere le aziende ad affrontare le questioni ambientali e sociali può avere grandi guadagni e che l'azienda stava cercando di raccogliere fino a 10 miliardi di dollari.

Nel 2021, InCap ha investito in Exxon e Ubben si è unito al consiglio di amministrazione, mentre la società petrolifera stava affrontando una sfida al consiglio di amministrazione da parte del fondo hedge startup Engine No. 1. Gli investitori hanno votato per sostituire tre amministratori con candidati di Engine No. 1, ma Ubben ha mantenuto il suo posto.

In un documento normativo, InCap ha dichiarato mercoledì che sta vendendo due milioni di azioni di Exxon per un valore di 216 milioni di dollari, suggerendo che l'azienda stava apportando grandi cambiamenti al suo portafoglio.

Nonostante la solida reputazione di Ubben, tuttavia, le persone che hanno familiarità con gli sforzi di raccolta fondi di InCap hanno detto che è stato difficile raccogliere liquidità e hanno notato che i gusti degli investitori, soprattutto per quanto riguarda le questioni ambientali, sociali e di governance (ESG), sono cambiati. Con il crollo dei mercati dello scorso anno, molti investitori volevano semplicemente vedere i rendimenti invece di concentrarsi sulle questioni ESG.

Inoltre, i rendimenti di InCap sono stati scarsi, hanno detto le persone che hanno familiarità con il portafoglio.

Alcuni dei maggiori investimenti della società, tra cui l'azienda di prodotti chimici speciali Ingevity, Bio Rad Laboratories , Unifi Inc che produce e vende prodotti riciclati, il produttore di pellet di legno Enviva e la società farmaceutica e biotecnologica tedesca Bayer, stanno registrando perdite a due cifre quest'anno. (Servizio di Svea Herbst-Bayliss; Servizio aggiuntivo di Sabrina Valle a Houston; Redazione di Josie Kao)