Il Consiglio di amministrazione di L'Occitane International S.A. (SEHK:973) ha annunciato che L'Occitane Groupe S.A. (?Offerente?), l'azionista di controllo della Società, si è offerto di acquisire tutte le azioni della Società (ad eccezione delle azioni proprie) che l'Offerente non possiede già (?Azioni dell'Offerta?), con l'intenzione di privatizzare e delistare la Società dalla Borsa di Hong Kong. La logica è quella di consentire all'attuale team di gestione, che rimarrebbe al suo posto, di continuare le attività della Società così come sono e di investire in iniziative di crescita sostenibile a lungo termine come società privata. L'Offerente è controllato in ultima analisi da Reinold Geiger, Presidente e direttore sia della Società che dell'Offerente.

L'Offerente e le sue parti concertanti possiedono il 72,64% delle azioni emesse e in circolazione della Società. L'Offerente ha offerto un prezzo di acquisto di 34,00 HKD per azione in contanti (l'"Offerta"). L'Offerente ha indicato che il prezzo di offerta è definitivo e non sarà aumentato ulteriormente.

L'Offerente intende finanziare il corrispettivo attraverso una combinazione di linee di debito esterne fornite da Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (CA-CIB), con un capitale di finanziamento aggiuntivo fornito da fondi gestiti da Blackstone Inc. e dalle sue affiliate e da Goldman Sachs Asset Management International o dalle sue affiliate. In risposta, il Consiglio ha istituito un Comitato Indipendente del Consiglio (l'"IBC"), composto esclusivamente da amministratori indipendenti non esecutivi, per valutare l'Offerta e formulare una raccomandazione agli azionisti di minoranza sull'equità e la ragionevolezza dell'Offerta e sulla sua accettazione. Somerley Capital Limited, in qualità di Consulente Finanziario Indipendente, è stata nominata dalla Società, e approvata dall'IBC, per consigliare l'IBC in relazione all'Offerta.

La raccomandazione dell'IBC sarà inclusa in un documento composito che sarà pubblicato congiuntamente dall'Offerente e dalla Società ("Documento Composito"), che darà ufficialmente inizio all'Offerta. Una combinazione di dinamiche del settore e di pressioni derivanti dall'operare come società quotata in borsa è alla base della motivazione della transazione. L'Offerente ritiene che, per mantenere e rinvigorire le rispettive quote di mercato dei marchi della Società in un ambiente sempre più competitivo, siano di vitale importanza ulteriori investimenti significativi nel marketing, nella ristrutturazione dei negozi, nell'infrastruttura IT e nell'attrazione di talenti.

Questi investimenti comporterebbero maggiori spese per gettare le basi di una crescita a lungo termine. L'Offerta offre una maggiore flessibilità alla Società, in quanto azienda privata, per perseguire investimenti strategici e implementare in modo più efficiente le strategie, libera dalle pressioni delle aspettative dei mercati dei capitali, dai costi normativi e dagli obblighi di divulgazione, dalle fluttuazioni del prezzo delle azioni e dalla sensibilità al sentimento del mercato e degli investitori a breve termine. Questa flessibilità è particolarmente importante perché la concorrenza nel settore globale della cura della pelle e dei cosmetici continua ad intensificarsi con l'ingresso di nuovi marchi internazionali e locali.

La privatizzazione della Società affronterebbe meglio queste sfide, consentendo alla Società di implementare in modo più efficiente ed efficace le strategie fondamentali per una crescita sostenibile a lungo termine. L'Offerta è soggetta a una soglia minima di accettazione del 90% da parte di azionisti diversi dall'Offerente o dalle sue parti concertanti (gli "Azionisti Disinteressati"). L'Offerente intende condurre uno squeeze-out delle azioni non portate in adesione all'Offerta, se acquisisce almeno il 90% delle Azioni dell'Offerta detenute dagli Azionisti Disinteressati entro il 26 agosto 2024 (o come altrimenti prorogato).