LONGFOR GROUP HOLDINGS LIMITED I mercati rimangono nervosi, in quanto i problemi del più grande promotore immobiliare privato cinese potrebbero avere un effetto raggelante sugli acquirenti di case e sulle istituzioni finanziarie, smorzando ulteriormente la prospettiva di una ripresa a breve termine del settore e dell'economia in generale.
Pilastro centrale dell'economia cinese, il settore immobiliare ha già visto un crollo delle vendite, una stretta liquidità e una serie di inadempienze di sviluppatori dalla fine del 2021, con China Evergrande Group , lo sviluppatore più indebitato al mondo, al centro della crisi del debito.
La debolezza della domanda estera, i tiepidi consumi interni e i problemi persistenti nel settore immobiliare sono stati i fattori principali delle difficoltà dell'economia a montare una solida ripresa post-COVID quest'anno.
Il crollo di Country Garden arriva dopo un'altra serie di dati deboli la scorsa settimana e aumenta la pressione sui responsabili politici per ripristinare la fiducia nell'economia, dato che un numero maggiore di società immobiliari private è vicino al punto di rottura se il sostegno finanziario non si concretizza presto.
Le azioni di Country Garden sono scese del 16,3% a 0,82 dollari di Hong Kong a mezzogiorno, trascinando al ribasso l'indice Hang Seng Mainland Properties, che ha perso il 3,9%. Il titolo ha perso quasi il 50% questo mese.
Le azioni della sua unità di gestione immobiliare Country Garden Services sono scese di oltre il 10%. Secondo il portale di registro aziendale Qichacha, un'unità di servizi di Country Garden ha scaricato la sua partecipazione del 51% in un'azienda di tecnologia di rete con sede a Wuhan, mentre il responsabile strategico di Country Garden Services si è anche dimesso dalla presidenza dell'azienda.
Country Garden Services non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento.
Anche le obbligazioni offshore di Country Garden sono diminuite, con alcune negoziazioni al ribasso di 6 centesimi di dollaro. Da allora, la maggior parte di esse ha registrato un leggero rialzo.
In documenti separati durante il fine settimana, l'azienda ha dichiarato che avrebbe sospeso la negoziazione di 11 delle sue obbligazioni onshore a partire da lunedì, in una mossa che, secondo i trader, di solito segnala l'intenzione di chiedere una proroga dei rimborsi.
Solo a settembre, Country Garden potrebbe dover rimborsare oltre 9 miliardi di yuan (1,25 miliardi di dollari) di obbligazioni onshore.
La sospensione delle sue obbligazioni onshore ha fatto seguito ad un rapporto del media cinese Yicai di venerdì, secondo il quale l'azienda si stava dirigendo verso una ristrutturazione del debito, dopo aver mancato il pagamento di due cedole di obbligazioni in dollari in scadenza il 6 agosto, per un totale di 22,5 milioni di dollari.
Un tempo considerato uno sviluppatore più solido dal punto di vista finanziario, i guai di Country Garden stanno aumentando le preoccupazioni di un mercato immobiliare già alle prese con una domanda debole da parte degli acquirenti.
"I problemi del settore erano in agguato da molto tempo, hanno annullato l'effetto ricchezza tra gli investitori e nessuno vuole più acquistare immobili", ha detto Dickie Wong, direttore esecutivo di Kingston Securities.
'MOMENTO CRITICO'
Wong ha affermato che l'impatto del settore sull'economia ha raggiunto un "momento critico" e che le autorità di regolamentazione dovrebbero attuare ulteriori politiche, tra cui un ulteriore taglio dei tassi di interesse e dei coefficienti di riserva.
China Jinmao, di proprietà statale, ha dichiarato in un documento di domenica che prevede di registrare un calo dell'80% dell'utile netto nel primo semestre di quest'anno, a causa di un calo del margine di profitto lordo in alcuni progetti e di una diminuzione dei ricavi dello sviluppo fondiario. Le sue azioni quotate a Hong Kong sono crollate di oltre il 7% lunedì.
Le azioni e le obbligazioni di Longfor Group e Seazen Group, due altri grandi sviluppatori privati considerati finanziariamente sani, sono state sotto pressione da quando sono emersi i problemi di debito di Country Garden. Lunedì hanno perso rispettivamente l'1,7% e il 5,7%.
Nel tentativo di aumentare la fiducia del mercato, Longfor ha trasferito fondi per un valore di 1,7 miliardi di yuan prima della data di rimborso di un'obbligazione onshore in scadenza giovedì, ha detto una fonte con conoscenze dirette.
Lo sviluppatore con sede a Pechino ha recentemente rimborsato anticipatamente altri 3,2 miliardi di HK$ di un prestito sindacato quinquennale da 15,3 miliardi di HK$ con scadenza gennaio 2024, effettuando rimborsi anticipati per un totale di 7,2 miliardi di HK$ finora, ha detto la persona, aggiungendo che l'azienda prevede di rimborsare l'importo rimanente entro la fine di quest'anno.
Cailianshe e Debtwire sono stati i primi a riportare i rimborsi onshore e offshore, rispettivamente. Longfor ha rifiutato di commentare.
