Finanza Merlin Properties SOCIMI, S.A.

Azioni

MRL

ES0105025003

REIT commerciali

Mercato chiuso - BME Altri mercati azionari 17:35:26 26/04/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
10,56 ^EUR	+2,03%		+3,43%	+4,97%

01/03	Colonial subisce una perdita di 1,1 miliardi di dollari a causa del calo del valore degli immobili	RE
29/02	La spagnola Colonial registra una perdita di 1,1 miliardi di dollari a causa del calo del valore degli immobili	RE

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	5.943	3.616	4.468	4.109	4.712	4.946	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	11.411	9.321	9.863	7.926	8.762	9.216	9.350	9.416
P/E ratio	10,7 x	64,8 x	8,86 x	18,7 x	-55,9 x	28,3 x	13 x	10,3 x
Rendimento	4,07%	3,21%	1,8%	13,7%	-	4,25%	4,73%	5,18%
Capitalizzazione/Fatturato	11,3 x	7,18 x	8,84 x	9,07 x	9,91 x	9,64 x	8,89 x	8,18 x
Valore dell'impresa/Fatturato	21,7 x	18,5 x	19,5 x	17,5 x	18,4 x	18 x	16,8 x	15,6 x
Valore dell'impresa/EBITDA	30,3 x	27,3 x	27,2 x	23,7 x	24,2 x	24,1 x	22,2 x	20,5 x
Valore dell'impresa/FCF	668 x	-97,9 x	28,9 x	-	-	27,7 x	22,7 x	27,1 x
FCF Yield	0,15%	-1,02%	3,45%	-	-	3,61%	4,41%	3,69%
Price to Book	0,89 x	0,54 x	0,64 x	0,6 x	-	0,79 x	0,77 x	0,75 x
N. Titoli (in migliaia)	464.693	464.797	466.885	468.225	468.346	468.372	-	-
Prezzo di riferimento ²	12,79	7,780	9,570	8,775	10,06	10,56	10,56	10,56
Data di pubblicazione	27/02/20	25/02/21	24/02/22	27/02/23	28/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	525,9	503,4	505,3	452,8	475,6	513,1	556,4	605
EBITDA ¹	376,3	340,9	363,1	334,7	361,4	381,7	421,6	459,6
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	423,4	240,5	543,5	348,9	344,9	365,1	419,8	454,5
Margine operativo	80,5%	47,78%	107,55%	77,05%	72,51%	71,15%	75,45%	75,12%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	590,7	55,61	518,8	48,16	-74,99	232,7	363,6	450
Risultato netto ¹	563,6	56,36	512,2	263,1	-83,5	186	389,1	481,5
Margine netto	107,17%	11,19%	101,37%	58,1%	-17,56%	36,26%	69,94%	79,58%
EPS ²	1,200	0,1200	1,080	0,4700	-0,1800	0,3732	0,8107	1,027
Free Cash Flow ¹	17,08	-95,21	340,7	-	-	332,5	412	347
Margine FCF	3,25%	-18,91%	67,42%	-	-	64,8%	74,05%	57,35%
FCF Conversion (EBITDA)	4,54%	-	93,83%	-	-	87,11%	97,73%	75,51%
FCF Conversion (Risultato netto)	3,03%	-	66,51%	-	-	178,73%	105,88%	72,07%
Dividendo/Azione ²	0,5200	0,2500	0,1727	1,200	-	0,4491	0,4998	0,5469
Data di pubblicazione	27/02/20	25/02/21	24/02/22	27/02/23	28/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Fatturato ¹	256,6	248,5	127	129,9	111,5	111,1	222,6	112,4	117,8	119,2	118,6	-	118,8	119	120,7	123	124,8	126,6
EBITDA	171,6	172	95,56	95,61	82,22	79,5	161,7	81,62	-	89,31	90,42	179,7	90,5	91,18	-	-	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	188,3	200,9	95,94	246,6	85,21	203,2	288,4	83,16	87,37	91,35	-118,2	-	89,4	83,86	91,82	95,15	96,16	98,39
Margine operativo	73,4%	80,87%	75,56%	189,86%	76,42%	182,99%	129,6%	73,99%	74,14%	76,6%	-99,69%	-	75,25%	70,48%	76,08%	77,37%	77,07%	77,73%
Risultato ante Imposte (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	75,97	-306,4	67,86	-106,8	-38,95	62,32	-98,36	-	-	-	-
Risultato netto	-	-	-	257,9	-	399,1	491,6	75,41	-	66,17	-113,7	-47,53	60,05	-96,02	-	-	-	-
Margine netto	-	-	-	198,52%	-	359,32%	220,91%	67,09%	-	55,49%	-95,9%	-	50,54%	-80,7%	-	-	-	-
EPS	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo/Azione	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	29/07/20	29/07/21	11/11/21	24/02/22	12/05/22	28/07/22	28/07/22	10/11/22	27/02/23	11/05/23	27/07/23	27/07/23	16/11/23	28/02/24	-	-	-	-

¹EUR in Milioni

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	5.467	5.705	5.395	3.818	4.050	4.270	4.404	4.470
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	14,53 x	16,73 x	14,86 x	11,41 x	11,21 x	11,19 x	10,45 x	9,727 x
Free Cash Flow ¹	17,1	-95,2	341	-	-	333	412	347
ROE (utile netto/patrimonio netto)	8,6%	3,55%	7,47%	4,09%	-	4,26%	5,14%	5,38%
ROA (utile netto/totale attivi)	4,36%	1,78%	3,69%	2,16%	-	1,77%	2,72%	3,46%
Totale attività ¹	12.939	3.172	13.875	12.192	-	10.526	14.284	13.924
Attivo netto per azione ²	14,40	14,40	15,10	14,60	-	13,30	13,70	14,10
Cash Flow per azione ²	0,6300	0,2900	0,4900	-	-	0,5600	0,6300	0,6800
Capex ¹	344	254	185	-	-	256	204	104
Capex/Fatturo	65,46%	50,39%	36,56%	-	-	49,98%	36,73%	17,13%
Data di pubblicazione	27/02/20	25/02/21	24/02/22	27/02/23	28/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Merlin Properties SOCIMI, S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

10,56 EUR

Prezzo obiettivo medio

11,29 EUR

Differenza / Target Medio

+6,94%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Fatturato trimestrale - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Altri REIT commerciali

	Variaz. 1 gen.	Capi.
MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A.	+4,97%	5,28 Mrd
REALTY INCOME CORPORATION	-6,46%	46,25 Mrd
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC.	-8,31%	20,33 Mrd
SEGRO PLC	-3,56%	13,07 Mrd
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD SE	+16,05%	11,53 Mrd
CAPITALAND INTEGRATED COMMERCIAL TRUST	-4,85%	9,68 Mrd
FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST	-0,83%	8,48 Mrd
CAPITALAND ASCENDAS REIT	-14,19%	8,38 Mrd
KLÉPIERRE	+1,38%	7,63 Mrd
FIBRA UNO	-18,42%	5,53 Mrd

Altri REIT commerciali