Future Dao Group Holding Limited ha stipulato un accordo di fusione definitivo per acquisire Metal Sky Star Acquisition Corporation (NasdaqGM:MSSA) da M-Star Management Corporation e altri per 350 milioni di dollari in una transazione di fusione inversa il 12 aprile 2023. La Transazione proposta valuta Future Dao ad una valutazione pre-transazione di 350 milioni di dollari e le sue azioni ordinarie dopo lo split azionario ad un prezzo di 10 dollari per azione. Alla chiusura, gli attuali azionisti di Future Dao continueranno a detenere la maggioranza delle azioni in circolazione e il potere di voto della società combinata (la "Società Combinata"). Future Dao designerà la maggioranza dei membri del consiglio di amministrazione della Società Combinata e Future Dao opererà attraverso una holding quotata in borsa, quotata sul Nasdaq Stock Market. A partire dal 4 ottobre 2023, il prospetto dell'IPO della Società e il Memorandum e lo Statuto Modificati e Ristrutturati prevedono che il voto affermativo dei detentori di almeno due terzi (2/3) delle azioni ordinarie della Società aventi diritto di voto, presenti (di persona o per delega) all'Assemblea Generale Straordinaria e che votano sulla Proposta di Estensione, sia necessario per estendere la nostra esistenza aziendale per altri sei (6) mesi fino al 5 agosto 2024, tranne che in relazione a, e con effetto sulla, consumazione di una combinazione aziendale.

Il consiglio di amministrazione di Future Dao e di MSSA ha approvato all'unanimità la Transazione proposta, che è soggetta, tra l'altro, all'approvazione degli azionisti di Future Dao e di MSSA e ad altre condizioni di chiusura abituali, tra cui, ma non solo, la dichiarazione di registrazione sul Modulo F-4 (la "Dichiarazione di Registrazione") che Future Dao deve depositare e che sarà dichiarata efficace dalla SEC, la società combinata avrà almeno 5.000.001 dollari di attività nette tangibili, i direttori e i funzionari della SPAC si saranno dimessi, la richiesta di quotazione di Future Dao sarà approvata dal Nasdaq Stock Market LLC e altre condizioni di chiusura abituali. Future Dao, Metal Sky, alcuni azionisti di Future Dao e lo Sponsor hanno stipulato accordi di supporto. La conclusione dell'operazione è prevista per la fine dell'anno. Bill Huo e Robert C. Brighton di Becker & Poliakoff LLP e Ogier (Cayman) LLP sono i consulenti legali di MSSA. Wang Yu di King & Wood Mallesons e Conyers Dill & Pearman LLP sono i consulenti legali di Future Dao. VStock Transfer, LLC ha agito come agente di trasferimento per Metal Sky Star Acquisition Corporation.

Future Dao Group Holding Limited ha annullato l'acquisizione di Metal Sky Star Acquisition Corporation (NasdaqGM:MSSA) da M-Star Management Corporation e altri in una transazione di fusione inversa il 6 ottobre 2023.