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Si prevede che Microsoft, Alphabet, società madre di Google, Meta Platforms, società madre di Facebook, e Amazon abbiano sfruttato la ripresa delle loro attività di software aziendale e di annunci digitali, mentre la spesa dei professionisti e dei consumatori è rimasta stabile nonostante l'incertezza dell'economia globale.
Le azioni del quartetto si sono impennate - tra il 36% di Microsoft e il 157% di Meta - quest'anno, facendo salire il loro valore di mercato combinato a oltre 6.000 miliardi di dollari e sollevando l'indice di riferimento S&P 500.
"Dopo un anno in cui la spesa aziendale è stata frenata dalle preoccupazioni per l'economia, stiamo entrando in un anno in cui queste preoccupazioni si stanno lentamente attenuando, rendendo più stabile l'ambiente di spesa per il software aziendale e la pubblicità", ha dichiarato Gil Luria, analista senior di software presso D.A. Davidson.
Mentre la domanda aziendale si è stabilizzata per i prodotti legacy, ciò non si è esteso al cloud computing, il pilastro di Microsoft e Amazon. Il duo probabilmente si è appena discostato dai tassi di crescita del cloud record del trimestre precedente.
Secondo gli analisti, però, Microsoft potrebbe registrare alcuni successi grazie al suo investimento in OpenAI e all'integrazione della tecnologia nei suoi prodotti. L'azienda aveva promesso una spesa aggressiva per soddisfare la domanda dei suoi prodotti AI.
RBC Capital Market stima che Microsoft registrerà oltre 3 miliardi di dollari di ricavi dalle offerte di AI generativa in questo periodo fiscale.
Per altri, tali investimenti in AI, come l'acquisto di costosi chip Nvidia, potrebbero danneggiare i loro profitti a breve termine.
"Probabilmente non sarà rilevante per le entrate fino al 2025, perché le aziende stanno ancora definendo la loro strategia di AI generativa", ha detto Rishi Jaluria, analista di RBC.
Martedì, Microsoft probabilmente riporterà un aumento di quasi il 9% dei ricavi del primo trimestre, secondo i dati di LSEG, grazie alla forza della sua attività di software di produttività aziendale.
Tuttavia, si stima che i suoi costi siano aumentati dell'8,4%, il massimo da un anno a questa parte.
Lo stesso giorno, Alphabet dovrebbe registrare un aumento del 10% delle vendite trimestrali. Il fatturato di Google Services, che comprende YouTube, Search e la vendita di applicazioni, dovrebbe essere cresciuto dell'8,5%.
Alphabet e Meta dovrebbero beneficiare di un aumento delle vendite di annunci digitali in vista della stagione degli acquisti natalizi.
Il mese scorso, la società di ricerca e investimento nel settore dei media Magna ha alzato la sua previsione di crescita della spesa pubblicitaria negli Stati Uniti al 5,2%, dal 4,2%, per il calendario 2023. Prevede che le vendite di annunci digitali aumenteranno del 9,6% nel periodo.
Meta dovrebbe riferire che le sue entrate trimestrali sono aumentate di oltre un quinto, il massimo da due anni a questa parte, e illustrare i suoi piani di AI, dopo aver presentato una serie di strumenti pubblicitari di AI il mese scorso.
Ma si prevede che la crescita del cloud computing per tutte le aziende mostri pochi miglioramenti, in quanto i clienti cercano modi per ottimizzare i costi dell'infrastruttura.
I leader di mercato Amazon Web Services e Azure di Microsoft sono cresciuti rispettivamente del 12,4% e del 26,2% (stime Azure di Visible Alpha) nel trimestre.
Anche se avranno fatto un passo avanti rispetto ai tassi di crescita record del trimestre precedente, Google prenderà il loro posto con una crescita stimata del 25,7%.
Amazon, tuttavia, dovrebbe essere protetto da forti vendite al dettaglio, grazie a un mercato del lavoro solido. Il gigante dell'e-commerce dovrebbe registrare un aumento dell'11,3% delle entrate giovedì.
Meta presenterà le sue relazioni mercoledì e Apple completerà gli utili di Big Tech con i risultati della prossima settimana, il 2 novembre.
