La Prudential Regulation Authority (PRA), il braccio di vigilanza della Banca d'Inghilterra, alla fine del 2023 ha detto alla più grande società di brokeraggio giapponese che non doveva più accantonare capitale extra nella sua unità europea, hanno detto le fonti, chiedendo l'anonimato perché la questione è privata.

La decisione del PRA arriva dopo che l'azienda con sede a Tokyo ha fatto progressi in un piano di riparazione che richiedeva a Nomura di migliorare i suoi sistemi di monitoraggio e controllo del rischio, ha aggiunto una delle fonti.

Il capitale aggiuntivo che Nomura ha ora a disposizione sarà investito nella sua attività wholesale in Europa, ha detto la stessa persona, senza approfondire.

La rimozione del cordone e la sua esistenza non sono state riportate in precedenza. Reuters non è riuscita a stabilire l'esatta dimensione del buffer richiesto, ma la persona l'ha descritto come "significativo".

Un portavoce della PRA ha rifiutato di commentare.

Un rappresentante di Nomura a Londra, sede della sua filiale europea, ha detto che l'azienda non può commentare le conversazioni riservate che avvengono con le autorità di regolamentazione.

Da quando ha rilevato le operazioni di Lehman Brothers Holdings Inc. al di fuori degli Stati Uniti durante la crisi finanziaria, il broker giapponese ha affrontato una serie di ristrutturazioni.

L'amministratore delegato Kentaro Okuda, a novembre, ha dichiarato che Nomura mira a raggiungere la stabilità e a controllare i costi della sua attività wholesale, che comprende le attività di trading e di investment banking che l'azienda svolge anche nel Regno Unito.

Attualmente sta riallocando le risorse dal trading nel reddito fisso e nei cambi verso attività meno rischiose, come la consulenza e la gestione patrimoniale, per ridurre i costi e migliorare la redditività, ha dichiarato Okuda nell'aggiornamento strategico di novembre.

Le richieste di capitale della PRA sono state poste a Nomura in aggiunta ai requisiti che le istituzioni finanziarie devono solitamente soddisfare, hanno detto entrambe le fonti.

Dopo la crisi finanziaria del 2008, le autorità di regolamentazione hanno imposto regole che richiedono alle istituzioni finanziarie di detenere un certo livello di capitale per affrontare le crisi, ma i guardiani possono applicare ulteriori restrizioni, soprattutto se rilevano potenziali rischi nella gestione delle aziende.

Il brokeraggio giapponese non è considerato un'istituzione finanziaria di importanza sistemica globale dal Financial Stability Board, un organismo creato dopo la crisi del 2008 per migliorare la solidità del sistema finanziario. Ma le autorità di regolamentazione britanniche hanno identificato la sua filiale europea con sede a Londra come un'azienda che rientra in questa descrizione in Gran Bretagna.

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Il colpo di Archegos di Nomura è stato il secondo più grande di una banca dopo la perdita di 5,5 miliardi di dollari del Credit Suisse.

Il fallimento di Archegos ha innescato una revisione a livello industriale, guidata dalla PRA, del settore del prime-brokerage, che si rivolge agli hedge fund prestando loro denaro e titoli.

Le autorità di regolamentazione britanniche hanno chiesto a Nomura di attuare un piano di riparazione. Il brokeraggio giapponese sta lavorando con la società di consulenza McKinsey dal 2021, ha dichiarato a Reuters una delle due persone.

Il PRA ha rifiutato di commentare il piano. Anche un rappresentante di McKinsey ha rifiutato di commentare.

"L'integrazione della cultura del rischio continua ad essere una delle principali priorità dell'azienda", ha dichiarato un portavoce di Nomura.

Nomura ha dichiarato di aver potenziato la gestione e i controlli del rischio e di aver ridotto la sua attività di prime-brokerage, sostituendo al contempo i dirigenti.

L'azienda ha istituito un comitato di rischio del consiglio di amministrazione e ha nominato nel 2021 Vijay Sundaram come responsabile globale del rischio e del controllo del front office all'ingrosso, per aumentare la supervisione delle sue operazioni di trading e di investment bank.

Il prezzo delle azioni di Nomura è aumentato del 34% dall'inizio dell'anno, grazie alla ripresa dei mercati azionari giapponesi.

Nel terzo trimestre, conclusosi a dicembre, l'unità wholesale ha realizzato un utile ante imposte di 23 miliardi di yen, dopo una perdita di 1,9 miliardi di yen nello stesso trimestre dell'anno precedente.

Ha contribuito al 30% del reddito del gruppo.

La banca ha recentemente fatto un ritorno selettivo nel settore azionario. Ha ampliato i desk in Europa e in Asia, con un'attenzione particolare al finanziamento azionario, che comprende prestiti sostenuti da azioni ai clienti, hanno detto le fonti.

Nell'ottobre 2022, Christopher Willcox è stato nominato responsabile della divisione wholesale e direttore esecutivo.

"Ci sforziamo di migliorare la nostra attività wholesale", ha dichiarato Okuda a novembre. "Stiamo aggiustando le posizioni di rischio e ridistribuendo le nostre risorse".