Wyloo Metals Pty Ltd ha presentato un'offerta per acquisire la restante partecipazione del 76,54% in Noront Resources Ltd. (TSXV:NOT). (TSXV:NOT) per circa 100 milioni di CAD il 25 maggio 2021. Come riportato, Wyloo Metals farà un'offerta a 0,315 CAD in contanti per azione Noront. Inoltre, 15 milioni di dollari (18,1 milioni di CAD) di prestito di Noront Resources convertibili in azioni di Noront Resources ad un prezzo di conversione di 0,20 CAD per azione di Noront Resources. Wyloo Metals Pty Ltd acquisterebbe altri 90,5 milioni di azioni di Noront Resources al momento della conversione completa del prestito di Noront Resources. Inoltre, Wyloo Metals è pronta a mettere a disposizione di Noront un prestito non garantito ed estendibile di 5 milioni di CAD. Come riportato il 30 agosto 2021, i termini della transazione sono stati modificati. Il 30 agosto 2021, Wyloo Metals ha annunciato di aver presentato una proposta al Consiglio di Amministrazione di Noront. In base alla sua proposta di acquisizione, Wyloo Metals offrirà agli azionisti di Noront l'opzione di accettare un premio di prezzo superiore per le loro azioni ad un prezzo di 0,70 CAD in contanti per azione, oppure di partecipare al potenziale di crescita di Noront rimanendo come azionista. Al 12 dicembre 2021, Wyloo ha aumentato il prezzo di offerta a CAD 1,1 per azione. Wyloo Metals Pty Ltd ha stipulato un accordo per l'acquisizione della quota restante del 76,54% di Noront Resources Ltd. il 20 dicembre 2021. In base all'accordo, gli azionisti devono scegliere di vendere (una "Elezione di Vendita") tutte o una parte delle loro Azioni Comuni a Wyloo Metals per ricevere un corrispettivo in contanti di CAD 1,10 per Azione Comune. Gli azionisti che non effettuano un'opzione di vendita manterranno le loro Azioni Comuni dopo la chiusura della transazione. Nonostante quanto sopra, Wyloo Metals avrà un'opzione per acquisire tutte le Azioni Comuni che non possiede già, direttamente o indirettamente, per 1,10 CAD per Azione Comune – comprese le Azioni Comuni non soggette a un'opzione di vendita – se meno del 10% delle Azioni Comuni in circolazione non sono soggette a un'opzione di vendita. L'offerta sarà finanziata attraverso le riserve di cassa esistenti di Wyloo Metals. In caso di risoluzione, Wyloo Metals avrà diritto ad un pagamento di risoluzione di 26 milioni di CAD.

Una volta completata con successo la proposta di acquisizione, Wyloo Metals intende istituire un nuovo Consiglio di Amministrazione di Noront che comprenda Andrew Forrest, Ian W. Delaney, Warren Gilman e Luca Giacovazzi. Wyloo Metals intende inoltre condurre un processo di ricerca di ulteriori direttori e dirigenti esecutivi per Noront. La transazione è soggetta alle consuete condizioni, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, che siano state depositate nell'ambito dell'offerta e non siano state ritirate alla scadenza, che il numero di azioni di Noront costituisca almeno il 66 2/3% delle azioni di Noront in circolazione, che tutte le stock option, i warrant e gli altri titoli convertibili di Noront siano stati esercitati, risolti o altrimenti annullati, che siano state ricevute tutte le approvazioni normative e di terze parti richieste. La transazione è soggetta all'approvazione finale della Corte Superiore di Giustizia dell'Ontario. Noront raccomanda agli azionisti di rinviare qualsiasi azione in merito alla Proposta. Il Consiglio di Amministrazione di Noront ha costituito un Comitato Speciale che comprende tre direttori indipendenti. Il Consiglio di Amministrazione di Noront, sulla base della raccomandazione unanime del Comitato Speciale di Noront composto da amministratori indipendenti, e dopo aver ricevuto il parere dei suoi consulenti finanziari e legali, ha approvato all'unanimità l'Accordo e raccomanda agli azionisti di Noront di votare a favore dell'Accordo. L'11 febbraio 2022, la Corte Superiore di Giustizia dell'Ontario (Lista Commerciale) ha concesso un'ordinanza provvisoria e il TSX Venture Exchange ha concesso la sua accettazione condizionale dell'Accordo, subordinatamente al soddisfacimento delle condizioni ivi previste. Il 15 marzo 2022, gli azionisti di Noront hanno approvato il piano di concordato proposto. Come riportato il 28 marzo 2022, un totale di 81,6 milioni di Azioni Comuni (che rappresentano circa il 14,4% delle Azioni Comuni emesse e in circolazione) sono oggetto di una Elezione di Ritenzione. Di conseguenza, tutti gli azionisti di Noront avranno diritto a ricevere il corrispettivo in contanti di 1,10 dollari per Azione Comune, anche per quanto riguarda le Azioni Trattenute. All'11 febbraio 2022, il completamento della transazione è previsto per aprile 2022. Al 28 marzo 2022, la chiusura è prevista per il 7 aprile 2022. TD Securities Inc. ha agito in qualità di consulente finanziario e fornitore di fairness opinion, mentre Bennett Jones LLP ha agito in qualità di consulente legale di Noront Resources Ltd.. Stifel Nicolaus Canada ha agito come fornitore di fairness opinion per Noront. Maxit Capital LP ha agito come consulente finanziario; McCarthy Tétrault LLP ha agito come consulente legale; e Shorecrest Group ha agito come consulente per le comunicazioni strategiche; sollecitazione di deleghe e agente informativo di Noront. Longview Communications & Public Affairs agisce come consulente per le comunicazioni di Noront. Computershare Investor Services Inc. ha agito come depositario e agente di trasferimento per Noront. Noront pagherà una commissione di 0,13 milioni di CAD a Shorecrest Group per i servizi di sollecitazione di deleghe.

Wyloo Metals Pty Ltd ha completato l'acquisizione della quota restante del 76,54% di Noront Resources Ltd. (TSXV:NOT). (TSXV:NOT) il 7 aprile 2022. In seguito all'acquisizione, Noront diventerà una filiale interamente controllata da Wyloo Metals. Con il completamento dell'accordo, Noront intende far sì che le sue azioni comuni vengano delistate dal TSX Venture Exchange
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