NVIDIA CORPORATION Il sentimento di rischio in Europa è stato ampiamente positivo dopo un rimbalzo delle azioni Nvidia martedì, dopo tre giorni consecutivi di vendite, e mentre gli investitori si concentrano sulle prospettive di politica monetaria e sulla prospettiva di ulteriori tagli dei tassi.
"I timori di una grande oscillazione imminente del mercato si stanno allontanando", ha dichiarato Susannah Streeter, responsabile del settore denaro e mercati di Hargreaves Lansdown.
I mercati sono ancora sensibili ai rischi prima del primo turno di voto delle elezioni legislative francesi di domenica, ma sono rimasti concentrati sulla politica monetaria, dove sembrano probabili ulteriori tagli dei tassi d'interesse da parte della Banca Centrale Europea quest'anno.
"Il driver principale per i mercati oggi è tutto incentrato sulle banche centrali e un secondo posto è occupato dall'incertezza politica", ha detto Nathan Sweeney, responsabile degli investimenti multi-asset di Marlborough.
"Se pensiamo all'Europa in generale, la BCE ha iniziato il percorso di riduzione dei tassi. Le aziende sono molto sensibili ai tassi d'interesse, quindi questo può davvero contribuire a sostenere i loro guadagni".
L'ultimo rialzo dello STOXX 600 paneuropeo è stato dello 0,5%, raggiungendo il livello più alto dal 13 giugno, poco dopo che il Presidente francese Emmanuel Macron ha annunciato le elezioni lampo.
Il CAC 40 francese è salito dello 0,4%, il DAX tedesco ha guadagnato lo 0,9% e il FTSE 100 britannico è salito dello 0,6%.
I trader del mercato monetario stanno valutando circa 45 punti base di ulteriore allentamento da parte della BCE quest'anno, il che implica quasi altri due tagli dei tassi di un quarto di punto, dopo una mossa di 25 punti base all'inizio del mese.
Il responsabile delle politiche della BCE, Ollie Rehn, ha dichiarato che le scommesse su altri due tagli dei tassi quest'anno sono "ragionevoli".
I futures azionari statunitensi sono saliti, mentre l'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito a 567,86, appena al di sotto del massimo di due anni di 573,38 toccato la settimana scorsa.
Il Nikkei giapponese e i titoli di Taiwan sono saliti, guidati dai produttori di chip, seguendo il rally del Nasdaq, che è stato molto pesante dal punto di vista tecnologico, con un'impennata di oltre il 6% per Nvidia, che è uscita da una caduta di tre sedute che aveva cancellato circa 430 miliardi di dollari dal suo valore di mercato.
Sul fronte della politica monetaria degli Stati Uniti, i funzionari della Federal Reserve hanno esortato alla pazienza sui tagli dei tassi di interesse, con il governatore Lisa Cook che ha affermato che la banca centrale è sulla buona strada per un taglio dei tassi se la performance dell'economia soddisfa le sue aspettative. Ma la Cook ha rifiutato di dire quando la Fed sarà in grado di agire.
Il governatore della Fed, Michelle Bowman, ha ribadito la sua opinione che mantenere il tasso di politica costante "per un po' di tempo" sarebbe probabilmente sufficiente per riportare l'inflazione sotto controllo.
I commenti, insieme ai dati che mostrano un mercato immobiliare stabile, hanno tenuto sotto controllo le aspettative su quando e di quanto la Fed taglierà i tassi.
"(La) cosa peggiore che la Fed potrebbe fare è allentare i tassi e poi i dati continuano a consolidare i numeri dell'inflazione", ha detto Rob Carnell, responsabile regionale della ricerca di ING per l'Asia-Pacifico.
I mercati stavano valutando un allentamento di 47 punti base quest'anno, con una probabilità di taglio dei tassi a settembre del 66%, secondo lo strumento FedWatch del CME.
I trader attendono la pubblicazione di venerdì dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti, la misura dell'inflazione preferita dalla Fed, con gli economisti intervistati da Reuters che prevedono un calo della crescita annuale al 2,6% a maggio.
L'AUSSIE SALE, LO YEN OSCILLA VICINO A 160
Nel mercato valutario, l'Aussie è salita di oltre lo 0,5% fino a 0,66885 dollari dopo i dati sull'inflazione più caldi del previsto, portando i mercati a restringere le probabilità di un altro rialzo dei tassi già ad agosto.
L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei concorrenti, era leggermente più alto a 105,78, mentre l'euro si è ammorbidito a 1,0695 dollari.
Lo yen si è attestato a 159,88 per dollaro ed è stato scambiato in intervalli stretti, alla ricerca del livello cruciale di 160, che secondo alcuni trader potrebbe portare ad un altro ciclo di interventi.
Lo yen ha toccato un minimo di 34 anni a 160,245 per dollaro il 29 aprile, spingendo Tokyo a spendere circa 9,8 trilioni di yen a fine aprile e inizio maggio per sostenere la valuta.
L'ultimo scivolone dello yen è arrivato sulla scia della decisione della Banca del Giappone (BOJ) di questo mese di non ridurre lo stimolo dell'acquisto di obbligazioni fino alla riunione di luglio.
La BOJ, tuttavia, sta lanciando segnali che indicano che il suo piano di inasprimento quantitativo a luglio potrebbe essere più ampio di quanto i mercati pensino, e potrebbe persino essere accompagnato da un aumento dei tassi di interesse.
Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi del petrolio sono aumentati, con i futures del Brent in rialzo dello 0,15% a 85,12 dollari al barile, mentre i futures del West Texas Intermediate degli Stati Uniti erano in rialzo dello 0,26% a 81,03 dollari al barile.
I prezzi dell'oro sono scesi a 2.313 dollari l'oncia, ma rimangono in rialzo del 12% quest'anno, avendo toccato il mese scorso il massimo storico di 2.449,89 dollari.
