Le azioni sono salite e i rendimenti obbligazionari sono scesi mercoledì dopo le osservazioni caute ma incoraggianti sull'inflazione del presidente della Federal Reserve Jerome Powell il giorno prima, che hanno aumentato le aspettative di un imminente taglio dei tassi statunitensi.

L'indice paneuropeo STOXX 600 è salito dello 0,6% alle 1040 GMT, guidato dai guadagni delle azioni del settore viaggi e tempo libero. L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è diminuito dello 0,08%, ma è rimasto vicino ai massimi di oltre due anni toccati all'inizio della settimana.

I rendimenti obbligazionari della zona euro sono scesi in particolare in Francia e in Italia, in quanto gli investitori hanno eliminato il premio per il rischio politico che avevano attribuito ai Paesi prima delle elezioni parlamentari francesi, che avevano suggerito guadagni per l'estrema destra.

Il rendimento obbligazionario a 10 anni della Germania, il benchmark per il blocco della zona euro, è sceso di 6 punti base (bps) al 2,52%, il rendimento a 10 anni della Francia è sceso di 9 bps al 3,163% e il rendimento a 10 anni dell'Italia è sceso di 10 bps al 3,858%.

I rendimenti, che si muovono inversamente ai prezzi, erano aumentati sulle obbligazioni europee alla fine di giugno, poiché gli investitori temevano che una vittoria dell'estrema destra francese avrebbe fatto aumentare la spesa. Anche i rendimenti italiani sono aumentati, in quanto gli investitori hanno evitato i Paesi con alti livelli di debito.

Alla fine, in Francia, un'ondata di sinistra a sorpresa ha lasciato il Paese di fronte a un parlamento appeso.

A livello globale, le speculazioni sulla tempistica dei tagli dei tassi di interesse hanno dominato i mercati quest'anno, in quanto gli investitori cercano di accertare il momento in cui i responsabili politici ritengono di aver messo sotto controllo l'inflazione.

Il dollaro neozelandese è scivolato mercoledì dopo che la banca centrale ha mantenuto il tasso di liquidità fermo al 5,5%, come previsto, ma ha segnalato la fiducia nel fatto che l'inflazione dovrebbe tornare al suo target dell'1% - 3% nel secondo semestre.

Il kiwi è sceso di circa lo 0,8% dopo la decisione e si è attestato a 0,6071 dollari, mentre i trader hanno aumentato notevolmente le scommesse sui tagli dei tassi della RBNZ nel corso dell'anno.

Gli swap ora implicano un allentamento di oltre 30 punti base a ottobre, rispetto ai 16 punti base precedenti al risultato.

L'australiano, nel frattempo, è salito dello 0,9% a un massimo di oltre un anno rispetto al dollaro neozelandese, con il primo sostenuto dalle scommesse che la prossima mossa dei tassi australiani potrebbe essere al rialzo, dato che l'inflazione si sta dimostrando ostinata.

SVEGLIAMI QUANDO FINISCE SETTEMBRE

Le azioni, dopo essersi assopite per gran parte dell'anno, sono state energizzate dalle crescenti aspettative di un ciclo di allentamento della Fed che potrebbe iniziare a settembre, con Powell che martedì ha affermato che gli Stati Uniti "non sono più un'economia surriscaldata".

Tuttavia, ha fornito pochi indizi su quanto presto potrebbero arrivare i tagli dei tassi.

"Se il mercato del lavoro mostra segni di raffreddamento, a condizione che i dati sull'inflazione non si spostino più in alto e rimangano al loro posto, ciò potrebbe essere sufficiente per ottenere ancora un po' di musica dalla Fed", ha detto Rob Carnell, responsabile regionale della ricerca di ING per l'Asia Pacifico.

Le probabilità di un taglio a settembre sono salite a oltre il 70%, rispetto alla quasi parità di un mese fa, secondo lo strumento FedWatch del CME.

Giovedì è previsto l'atteso rapporto mensile sull'inflazione negli Stati Uniti, dove si prevede che i prezzi al consumo core rimangano stabili a giugno.

I futures dell'S&P 500 hanno guadagnato lo 0,15%, mentre i futures del Nasdaq sono saliti dello 0,29%, grazie al fatto che i titoli fortemente ponderati come il produttore di chip AI Nvidia e la casa automobilistica Tesla sono saliti nelle contrattazioni pre-mercato.

FEDELTÀ AL DOLLARO

Nel frattempo, il dollaro è stato scambiato vicino ai minimi di tre settimane, in quanto la natura cauta delle osservazioni di Powell ha mantenuto il sentimento di rischio a terra.

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei, tra cui l'euro e lo yen, è rimasto invariato a 105,09, dopo essere salito di circa lo 0,1% martedì.

Contro lo yen, il dollaro è salito dello 0,1% a 161,515, in quanto la valuta giapponese è rimasta sotto pressione a causa del forte differenziale dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone.

Ma i dati di mercoledì hanno mostrato un'accelerazione dell'inflazione all'ingrosso in Giappone a giugno, poiché il calo dello yen ha fatto salire il costo delle importazioni di materie prime, mantenendo vive le aspettative del mercato per un rialzo dei tassi di interesse a breve termine da parte della banca centrale.

La Banca del Giappone ha detto che martedì alcuni operatori di mercato hanno chiesto alla banca centrale di rallentare gli acquisti di obbligazioni a circa la metà del ritmo attuale, nell'ambito di un piano di riduzione previsto per questo mese.

Nel settore delle materie prime, i prezzi del petrolio sono stati nervosi, in quanto le aspettative di un calo delle scorte di greggio e di benzina degli Stati Uniti la scorsa settimana, rialzista per i prezzi, si sono scontrate con la ripresa della produzione nel Golfo degli Stati Uniti in seguito all'uragano Beryl.

I futures del Brent sono scesi dello 0,17% a 84,53 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è sceso dello 0,09% a 81,31 dollari al barile.

L'oro ha guadagnato lo 0,36% a 2.372,12 dollari l'oncia.