Il piano di Alibaba di acquistare il pieno controllo della sua filiale logistica, anziché scorporarla, potrebbe segnalare che il gigante cinese sta prendendo più seriamente la concorrenza dei rivali dell'e-commerce Shein e Temu nei mercati esteri, hanno detto gli analisti.

Martedì l'azienda ha dichiarato di aver deciso di non quotare Cainiao - un anno dopo aver annunciato l'intenzione di quotarla - adducendo motivi quali un mercato azionario "depresso" a Hong Kong.

Allo stesso tempo, ha delineato ulteriori investimenti nella rete globale di Cainiao per ridurre i tempi di consegna a tre giorni da cinque per i mercati che includono gli Stati Uniti.

La tentacolare azienda tecnologica si è concentrata nuovamente sul suo core business, in un contesto macroeconomico in crisi a livello nazionale e in un mercato dell'e-commerce in forte espansione all'estero. Sebbene abbia consolidato la sua posizione di numero uno in Cina, è tutt'altro che dominante all'estero.

"Vediamo che molti operatori del mercato sono molto aggressivi, ma in futuro questo sarà un mercato ancora più grande e noi vogliamo parteciparvi", ha detto il Presidente Joe Tsai agli analisti durante una conference call martedì.

Alibaba è alle prese con il modo di rendere più competitivi i suoi mercati globali come AliExpress e Lazada. I vantaggi di un vantaggio iniziale sono svaniti negli ultimi anni, con vendite e crescita superate da Temu, fondata in Cina e quotata al NASDAQ, e da Shein.

Investire nell'infrastruttura globale di Cainiao e sfruttarla potrebbe essere un modo per respingere i rivali, ha affermato Brian Wong, ex dipendente di Alibaba e autore di "The Tao of Alibaba".

Cainiao è la spina dorsale logistica del fondatore e ora proprietario al 67% di Alibaba - una cifra che sarebbe scesa a circa il 50% dopo la quotazione. Gestisce magazzini lontani come l'Indonesia e il Belgio e fornisce soluzioni di gestione delle forniture ad altre aziende di logistica.

"È piuttosto strategica per lo sviluppo del mercato internazionale. Temu e Shein non possiedono una propria infrastruttura logistica, quindi questo sarà un elemento di differenziazione e potrebbe dare ad Alibaba un vantaggio quando si tratta di una battaglia all'estero", ha detto Wong.

I processi di restituzione convenienti e i dati dei clienti che Alibaba potrebbe conservare internamente sono potenziali vantaggi, oltre al miglioramento dei tempi di consegna, ha detto Wong.

Attualmente, i tempi di consegna standard negli Stati Uniti vanno dai 6 ai 22 giorni per Temu, come mostra il suo sito web. Il sito web di Shein afferma che il 75% degli ordini negli Stati Uniti arriva in meno di 10 giorni.

SINERGIA

Alibaba ha annunciato lo spin-off di Cainiao come parte di una ristrutturazione più ampia che include la trasformazione della sua unità di e-commerce internazionale in un'azienda autonoma guidata da Jiang Fan, in precedenza presidente dei mercati nazionali Taobao e Tmall di Alibaba.

L'attività, denominata Alibaba International Digital Commerce, è molto più piccola dei marketplace nazionali, ma è stata una delle aree di crescita più brillanti di Alibaba. I guadagni sono cresciuti del 44% nel periodo ottobre-dicembre rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, con una crescita del volume degli ordini del 60% presso AliExpress Choice, che utilizza Cainiao.

Martedì, Tsai ha detto che Alibaba vuole "vincere" nell'e-commerce recuperando quote di mercato, con Cainiao che gioca un ruolo centrale.

"È fondamentale raggiungere una profonda integrazione tra le operazioni di Cainiao e le nostre attività di e-commerce", ha detto Tsai. Ciò richiederà investimenti "pazienti", ha detto, per i quali Alibaba dispone di fondi sufficienti, con 60,5 miliardi di dollari di liquidità netta a fine dicembre.

La privatizzazione di Cainiao consentirà alla dirigenza di "concentrarsi sull'attività piuttosto che essere distratta" da una quotazione, ha detto Tsai.

"Ci concentreremo sullo sviluppo di attività chiave, sull'espansione della nostra rete logistica globale e sulla costruzione di una competitività globale, e Alibaba fornirà un forte sostegno al piano di espansione globale di Cainiao", ha detto a Reuters il CEO di Cainiao Wan Lin.

Alibaba ha stabilito l'agenda dell'e-commerce nazionale per anni. Quando si tratta di estero, ha detto Saurav Sen, analista senior dei mercati emergenti presso Gimme Credit, la sua decisione di rilevare Cainiao invece di ridurre la sua partecipazione è un'inversione di rotta che dimostra quanto sia in balia delle condizioni del mercato.