PRINCIPAL FINANCIAL GROUP, INC. L'affare sarebbe il culmine di una revisione strategica che Principal ha lanciato l'anno scorso dopo essere venuto sotto pressione dalla ditta di investimento attivista Elliott Management Corp per liberarsi delle sue attività a bassa crescita e ad alta intensità di capitale. Principal ha detto che userà parte dei proventi per finanziare un aumento del suo programma di riacquisto di azioni.
Un accordo per Talcott per acquisire l'attività di rendita fissa al dettaglio degli Stati Uniti di Principal e la sua unità di assicurazione sulla vita universale con garanzie secondarie (ULSG), potrebbe essere annunciato già questa settimana, hanno detto le fonti.
È possibile che i negoziati falliscano all'ultimo minuto, hanno aggiunto le fonti, chiedendo l'anonimato perché la questione è riservata.
Talcott Resolution è di proprietà della società di investimenti Sixth Street, che ha rifiutato di commentare. Anche Principal Financial ha rifiutato di commentare.
Il prezzo che Talcott pagherebbe non potrebbe essere appreso, ma la transazione dovrebbe generare benefici significativi per Principal attraverso una combinazione di proventi di vendita, capitale rilasciato e altri miglioramenti finanziari.
In confronto, quando Sixth Street ha accettato l'anno scorso di acquisire un'attività di rendite a indice fisso da Allianz con 35 miliardi di dollari di riserve contro di essa, l'assicuratore tedesco ha detto che l'affare ha sbloccato 4,1 miliardi di dollari di valore totale.
Principal ha detto a giugno che avrebbe ceduto https://www.reuters.com/article/principal-fincl-review-elliott-idCNL2N2OA1I7 le unità di rendita fissa e ULSG al fine di concentrarsi sulla sua pensione a crescita più elevata, sulla gestione patrimoniale globale e sui benefici e le attività di protezione degli Stati Uniti. Ha anche aggiunto, come parte del suo accordo con Elliott, due direttori indipendenti al suo consiglio l'anno scorso.
Il libro delle rendite aveva 18 miliardi di dollari di riserve di liquidità a partire dalla fine di marzo 2021, mentre l'attività ULSG aveva 7 miliardi di dollari di riserve, secondo una presentazione aziendale agli investitori a giugno.
La presentazione ha delineato piani per restituire tra $ 1,5 miliardi e $ 1,7 miliardi di contanti agli azionisti nel 2022 attraverso dividendi e riacquisti di azioni, anche se quei numeri sarebbero più alti dopo la cessione a Talcott, hanno detto le fonti.
Le società di buyout sono state acquirenti entusiasti di tali attività di assicurazione sulla vita e rendita https://www.reuters.com/article/us-insurance-m-a/u-s-insurance-asset-sales-attract-new-private-equity-players-strategies-idUSKBN2A811G perché offrono un importante pool di capitale a lungo termine per i loro investimenti di credito. Alcune, come Apollo Global Management Inc e Blackstone Inc, hanno bracci assicurativi dedicati. (Relazione di David French a New York; modifica di Jonathan Oatis)
