Una parte strategica sconosciuta ha fatto una proposta non vincolante non richiesta per acquisire R. R. Donnelley & Sons Company (NYSE:RRD) da Chatham Asset Management e altri per circa 810 milioni di dollari il 27 novembre 2021. Secondo i termini, la parte strategica pagherà 10 dollari per azione in contanti come corrispettivo. L'offerta è stata ricevuta da RRD come parte del suo “go-shop” processo. Il 27 dicembre 2021, la parte strategica ha aumentato il prezzo dell'offerta a 11 dollari per azione, in contanti da 10 dollari per azione, ottenendo un corrispettivo di circa 890 milioni di dollari. La parte strategica ha 200 milioni di dollari in contanti a disposizione a sostegno della transazione proposta. Il 20 gennaio 2022, la parte strategica ha aumentato il prezzo dell'offerta a 11,50 dollari per azione in contanti, per un corrispettivo di circa 960 milioni di dollari. Il partito strategico ha accettato di pagare un rimborso spese di 12 milioni di dollari a Chatham e il rimborso della commissione di terminazione di Atlante a Chatham per conto di RRD se RRD termina il contratto di fusione di Chatham per entrare in un accordo di fusione definitivo rispetto alla proposta aggiornata del partito strategico. Il partito strategico ha dichiarato che richiederebbe un periodo supplementare per ottenere il finanziamento impegnato del debito e del capitale entro l'8 febbraio 2022. La proposta non vincolante è soggetta a ulteriore due diligence da parte della parte strategica e alla negoziazione da parte delle parti di accordi definitivi per la transazione. Il 29 dicembre 2021, il consiglio di amministrazione di RRD ha determinato all'unanimità, in buona fede dopo aver consultato il suo consulente finanziario esterno e il suo consulente legale, che la proposta della parte strategica potrebbe ragionevolmente portare a una “Proposta superiore”. In questo momento, il Consiglio non ha determinato che la Proposta del Partito Strategico costituisca una Proposta Superiore, e non ci possono essere garanzie che una transazione risulterà dalla Proposta del Partito Strategico o che qualsiasi transazione alternativa sarà stipulata o consumata. Al 20 gennaio 2022, la parte strategica ha sostanzialmente completato la sua due diligence finanziaria, legale, fiscale e di altro tipo su RRD e la sua attività. Il partito strategico inoltre ha rimosso le condizioni precedentemente incluse all'esecuzione dell'accordo di fusione del partito strategico proposto che ha richiesto Chatham per liberare e respingere Chatham’s contenzioso e reclami fatti contro RRD, e per votare le sue parti di azioni ordinarie RRD per approvare l'accordo di fusione del partito strategico. Centerview Partners LLC ha agito come consulente finanziario e Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ha agito come consulente legale per RRD. Un partito strategico sconosciuto ha annullato l'acquisizione di R. R. Donnelley & Sons Company (NYSE:RRD) da Chatham Asset Management e altri il 2 febbraio 2022.