Rai Way S p A : Approvazione del progetto di bilancio al 31 dicembre 2020

Comunicato Stampa

RAI WAY APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2020

Redditività ed utile netto in ulteriore miglioramento

Approvato il Piano di Sostenibilità triennale

• • Principali risultati al 31 dicembre 2020 (vs 31 dicembre 2019):

  • - Ricavi core a € 224,5m (+1,4%);

  • - Adjusted EBITDA1 a € 136,1m (+3,7%);

  • - Utile Operativo (EBIT) a € 89,4 m (-0,8%);

  • - Utile netto a € 64,0 m (+1,0%);

  • - Investimenti2 pari a € 60,6m (€ 35,3m al 31 dicembre 2019);

  • - Indebitamento finanziario netto per € 46,1 milioni (rispetto a € 9,5m al 31 dicembre 2019).

• • Proposto un dividendo di 23,85 €cent/azione, corrispondente ad un valore complessivo in linea con l'Utile netto 2020 e ad un dividend yield del 5,0%3

• • Approvato il Piano di Sostenibilità 2023, che rafforza l'impegno della Società verso l'ambiente, le comunità, i dipendenti, i sistemi di governance ESG e l'innovazione

1 La Società valuta le performance anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. Di seguito sono descritte le componenti di tali indicatori rilevanti per la Società: . EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization): è pari al risultato ante imposte, ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e proventi e oneri finanziari.

. Adjusted EBITDA: è pari al risultato ante imposte, ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e proventi e oneri finanziari e oneri/proventi non ricorrenti.

. Risultato operativo netto o EBIT (earnings before interest and taxes): è pari al risultato ante imposte e ante proventi e oneri finanziari.

. Indebitamento Finanziario Netto: lo schema per il calcolo è conforme a quello previsto dal paragrafo 127 delle raccomandazioni del CESR/05-054b implementative del Regolamento CE 809/2004

• 2 Esclusi gli investimenti legati all'applicazione del nuovo principio contabile IFRS-16 pari a €6,5m nel 2020

• 3 Dividend yield calcolato sulla base del prezzo di chiusura del 17 Marzo 2021 registrato sul Mercato Telematico

Azionario gestito da Borsa Italiana (4,73 €/azione)

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• • Proposta all'Assemblea di nuova autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie

• • Proposta all'Assemblea di un piano di incentivazione di lungo termine

Roma, 18 marzo 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Rai Way S.p.A. (Rai Way), riunitosi oggi sotto la presidenza di Giuseppe Pasciucco, ha esaminato e approvato all'unanimità il progetto del bilancio individuale per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020.

Aldo Mancino, Amministratore Delegato di Rai Way, ha dichiarato: "Nonostante il contesto senza precedenti che ha caratterizzato l'esercizio 2020, i risultati registrati si sono rivelati al di sopra delle aspettative, con un miglioramento tangibile dell'EBITDA e una forte generazione di cassa, consentendoci di confermare le linee e gli obiettivi del Piano Industriale, su cui siamo pienamente impegnati anche attraverso l'impostazione dei nuovi servizi e la trasformazione digitale del modello operativo. Già nel 2020 abbiamo infatti investito circa 50 milioni di euro nelle attività di sviluppo che costituiranno il motore della nostra crescita. Nel 2021 ci attendono ulteriori opportunità e sfide, che affronteremo con determinazione, focalizzandoci sui nostri obiettivi e sui pilastri del Piano di Sostenibilità approvato oggi: innovazione, rispetto dell'ambiente con l'obiettivo di Carbon Neutrality entro il 2025, welfare aziendale e sviluppo sociale e culturale delle comunità."

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Principali risultati al 31 dicembre 2020

In un contesto caratterizzato globalmente da una flessione generalizzata e marcata dell'attività economica dovuta all'impatto della pandemia Covid-19, i risultati del 2020 confermano la solidità del modello di business di Rai Way, che si riflette nella crescita di ricavi ed EBITDA e nella forte generazione di cassa ricorrente.

Nel mese di marzo la società ha approvato e presentato il Piano Industriale, definendo le linee strategiche e gli obiettivi finanziari al 2023. Le azioni previste mirano a rafforzare il core business attraverso il presidio di nuove piattaforme e servizi e l'evoluzione del modello operativo in ottica digital transformation, ad espandere il portafoglio di infrastrutture con 2

asset che garantiscano scala dimensionale, sinergie e/o diversificazione e a presidiare opzionalità per usi innovativi dell'infrastrutture esistente. Sono state ad oggi avviate le attività di impostazione e progettazione delle principali iniziative.

In merito ai rapporti con il cliente RAI, il 2020 si è concentrato principalmente sulle attività di evoluzione ed aggiornamento della rete DTT funzionali al processo di refarming e definite nell'accordo siglato a dicembre 2019. In particolare, nel corso dell'anno è proseguita l'estensione della copertura dei MUX tematici, con un sostanziale raddoppio del numero di siti che ospitano i relativi impianti, e sono state avviate le attività di approvvigionamento e installazione sia per il nuovo MUX macro-regionalizzato sia per l'upgrade a DVB-T2 dei MUX nazionali. Inoltre, con riguardo ad ulteriori servizi evolutivi forniti a Rai, si segnala la riconfigurazione dell'offerta satellitare, che ha permesso tra l'altro la diffusione dei contenuti regionali sulla piattaforma Tivusat, ed il rinnovo della rete radiofonica MF.

In merito all'attività con clienti terzi, sempre nell'ambito del processo di refarming Rai Way è risultata assegnataria nel 2020, a seguito del completamento delle prime gare indette dal Ministero dello Sviluppo Economico, di diritti d'uso di frequenze in Lombardia e Piemonte, aree caratterizzate da un'ampia offerta televisiva locale.

Nel segmento del Tower Rental, sono state confermate le dinamiche già osservate negli anni passati, con il crescente contributo di servizi di ospitalità per clienti Fixed Wireless, Corporate e Broadcasting Radio/TV che controbilancia la pressione nel segmento degli operatori di telefonia mobile, portando ad un volume di attività complessivo sostanzialmente stabile rispetto al 2019.

Si evidenzia infine la finalizzazione nel mese di ottobre del nuovo contratto di finanziamento per complessivi 170 milioni di euro che coprirà le esigenze collegate alle iniziative di natura organica incluse nel Piano Industriale.

Al 31 dicembre 2020 i ricavi core sono pari a € 224,5 milioni, in crescita dell'1,4% rispetto ai € 221,4 milioni dell'esercizio 2019. I ricavi riconducibili a RAI, pari a € 191,3 milioni, riflettono principalmente il contributo di € 10,9 milioni derivante dai servizi evolutivi. I ricavi da clienti terzi si attestano a € 33,2 milioni.

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L'Adjusted EBITDA è pari a € 136,1 milioni, in crescita del 3,7% rispetto a € 131,2 milioni dell'esercizio 2019, in virtù di maggiori ricavi nonché della riduzione dei costi operativi anche per l'effetto temporaneo delle misure di sicurezza legate all'emergenza pandemica. Il margine sui ricavi è pari al 60,6% (rispetto al 59,3% del 2019). Includendo l'impatto degli oneri non ricorrenti (€ 1,0 milione nel 2020 rispetto agli € 0,1 milioni del 2019), l'EBITDA è pari a € 135,1 milioni, in crescita del 3,1% rispetto ai € 131,1 milioni registrati nel 2019.

L'Utile operativo (EBIT) è pari a € 89,4 milioni, inferiore dello 0,8% rispetto ai € 90,1 milioni del 2019 principalmente per effetto dei maggiori ammortamenti derivanti dai crescenti investimenti di sviluppo e di fattori one-off quali i sopra citati oneri non ricorrenti e il beneficio registrato nel 2019 derivante dal rilascio di fondi per rischi per € 1,5 milioni.

L'Utile netto si attesta quindi a € 64,0 milioni, in aumento dell'1,0% rispetto all'esercizio 2019, quando era pari a € 63,4 milioni.

Nell'esercizio 2020 gli investimenti4 sono pari a € 60,6 milioni, di cui € 48,3 milioni legati ad attività di sviluppo ed M&A (€ 35,3 milioni nell'esercizio 2019, di cui € 17,2 milioni in attività di sviluppo). Nel periodo, a tali investimenti si somma l'acquisto di azioni proprie - nell'ambito del programma di buyback approvato dall'Assemblea degli Azionisti del 24 giugno 2020, avviato nel mese di agosto e concluso a novembre - per un importo di € 20,0 milioni.

Il capitale investito netto5 è pari a € 210,9 milioni, con un indebitamento finanziario netto pari a € 46,1 milioni (inclusivo dell'effetto dell'applicazione del principio contabile IFRS-16 per € 35,4 milioni) rispetto ai € 9,5 milioni al 31 dicembre 2019, dimostrando - al netto di investimenti di sviluppo, acquisto azioni proprie e pagamento dei dividendi - un ulteriore rafforzamento della generazione di cassa ricorrente.

Proposta di destinazione dell'utile d'esercizio

Nel corso della seduta odierna, il Consiglio di Amministrazione di Rai Way ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di destinare l'utile netto dell'esercizio 2020 a

• 4 Esclusi gli investimenti legati all'applicazione del nuovo principio contabile IFRS-16 pari a €6,5m

• 5 Il capitale investito netto è dato dalla somma del capitale immobilizzato, delle attività finanziarie non correnti e del capitale di esercizio.

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