(novità: ulteriori dettagli, dichiarazioni dalla conferenza stampa e dagli analisti)

ESSEN (dpa-AFX) - Il gruppo energetico RWE continua a prevedere una pressione sugli utili nel 2024 a causa del recente calo dei prezzi dell'elettricità. Il management ha confermato le sue previsioni giovedì a Essen in occasione della presentazione del bilancio. Tuttavia, il rischio dovrebbe essere gestibile, almeno nel settore delle energie rinnovabili, in quanto RWE ha già venduto gran parte dell'elettricità generata dall'energia eolica e solare a prezzi fissi. Gli analisti e gli investitori si sono inizialmente sollevati, ma il prezzo delle azioni è scivolato in territorio negativo intorno a mezzogiorno. Di recente il titolo ha perso oltre il 2%.

In risposta a una domanda di un analista durante la teleconferenza con gli investitori, la direzione ha lasciato aperta la questione se sia previsto un programma di riacquisto di azioni. "Stiamo valutando tutte le opzioni", ha dichiarato il CEO del Gruppo Markus Krebber quando gli è stato chiesto come raggiungere l'obiettivo di utili di 3 euro per azione nel 2027.

Il mantenimento del prezzo delle azioni associato a un programma di riacquisto potrebbe fare bene al titolo RWE. Dopo l'aumento dei prezzi dell'energia alla fine del 2021, il prezzo dell'azione ha registrato un forte aumento fino all'autunno del 2022. Da allora, tuttavia, la tendenza è stata nuovamente al ribasso. I guadagni di prezzo degli ultimi tre anni sono ora nuovamente scomparsi. Le perdite si sono accelerate nell'anno in corso: il prezzo dell'azione DAX è sceso di oltre il 22%.

Un mese e mezzo fa, RWE aveva già annunciato che nel 2024 avrebbe probabilmente raggiunto solo l'estremità inferiore dell'obiettivo di 5,2-5,8 miliardi di euro di utili rettificati al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) pubblicato a novembre. Questo corridoio rimane valido nonostante il forte calo dei prezzi dell'elettricità da allora, ha dichiarato la società. RWE ha inoltre confermato i dati preliminari e gli obiettivi a medio termine.

L'analista di JPMorgan Javier Garrido ha fatto riferimento a una maggiore trasparenza per quanto riguarda le previsioni a medio termine. Le presentazioni hanno mostrato l'insensibilità dei guadagni derivanti dall'energia eolica e solare ai prezzi dell'elettricità. Secondo i dati di RWE, la maggior parte della produzione di elettricità da fonti rinnovabili è già stata venduta a prezzi fissi, sia nel 2024 che nei prossimi anni. La produzione di energia elettrica da parchi eolici e solari è quindi esposta alle fluttuazioni dei prezzi solo in misura limitata.

L'esperto di JPMorgan Garrido è anche rassicurato dalle prospettive di guadagno derivanti dalle capacità di generazione flessibile dell'azienda energetica di Essen. L'analista ha anche notato che il management indica il target per gli utili per azione rettificati per il 2027 e il 2030 e non per gli utili consolidati rettificati in generale. Ciò è rassicurante in termini di impatto delle future opzioni di finanziamento.

Tuttavia, la situazione degli utili nel 2024 dipenderà in larga misura dall'andamento delle attività commerciali delle controllate, come spiegato da RWE nella relazione annuale. Di conseguenza, è probabile che le entrate derivanti dal commercio di energia siano "significativamente" inferiori al livello del 2023. Questo vale anche per il miglioramento commerciale dell'utilizzo delle centrali elettriche.

Per contro, l'azienda di Essen si aspetta un impulso positivo dall'entrata in funzione di nuovi parchi eolici e solari. Tuttavia, il management prevede un miglioramento dell'utile operativo solo per gli impianti onshore. Per contro, è probabile che anche il contributo agli utili dell'energia eolica offshore diminuisca, poiché RWE ha venduto l'elettricità generata a prezzi inferiori sul mercato a termine.

In generale, RWE prevede che la domanda di energia elettrica nei mercati chiave del Gruppo, Germania, Regno Unito, Paesi Bassi e Stati Uniti, si riprenderà leggermente dopo il calo dello scorso anno. Tuttavia, anche se i prezzi dell'energia dovessero tornare a salire, RWE non sarebbe in grado di eguagliare i risultati dello scorso anno con l'attuale intervallo di previsione.

Nell'attività quotidiana, l'utile è aumentato di un terzo, arrivando a poco meno di 8,4 miliardi di euro nel 2023. I dati preliminari per il 2023, annunciati a fine gennaio, sono stati confermati. In fondo, l'utile è aumentato ancora di più, passando da poco meno di 1,5 miliardi di euro a poco più di 2,7 miliardi di euro. Come già annunciato, gli azionisti riceveranno un dividendo di 1,00 euro per azione. RWE prevede un aumento di 10 centesimi per l'anno in corso.

RWE ha ampliato in modo significativo le proprie capacità di produzione di energia elettrica nel 2023. Sono stati aggiunti oltre 160 impianti per un totale di 6,3 gigawatt, di cui tre gigawatt solo grazie all'acquisizione del produttore statunitense di energia verde Con Edison. Alla fine dell'anno, RWE gestiva impianti con una capacità totale di 46,5 gigawatt. Di questi, 10,6 gigawatt erano attribuibili a centrali a lignite e carbone fossile e 15,7 gigawatt a centrali a gas. Gli impianti per la produzione di energia elettrica rinnovabile da fonte eolica e solare hanno avuto una capacità di 17,5 gigawatt. Gli impianti di pompaggio e le batterie hanno rappresentato il resto./lew/tob/nas/jha/