Il Consiglio di Amministrazione approva i risultati consolidati del terzo trimestre 2021

Gruppo SAES - Comunicato Stampa

COMUNICATO STAMPA

Milano, 10 novembre 2021

RICAVI NETTI TRIMESTRALI IN PROGRESSIVA CRESCITA

FORTE MIGLIORAMENTO DI TUTTI GLI INDICATORI OPERATIVI NEL CONFRONTO SIA CON IL

Q3 2020, SIA CON IL Q2 2021, TRAINATI DALLA CRESCITA NEI RICAVI

• Ricavi consolidati trimestrali pari a €51,3 milioni, in progressiva crescita in tutti i trimestri dell'esercizio corrente (+12,5% la crescita organica rispetto al Q2 2021)
• Crescita organica del 32,2% rispetto ai ricavi consolidati del Q3 2020 (€39 milioni)
• Fatturato complessivo di Gruppo pari a €53,9 milioni nel Q3 2021, in crescita del 14,8% rispetto al Q2 2021 (€46,9 milioni) e del 31,2% rispetto al Q3 2020 (€41 milioni)
• Utile industriale lordo consolidato pari a €22,6 milioni (44,2% dei ricavi) nel Q3 2021, rispetto a €16 milioni (41% dei ricavi) nel Q3 2020 e €19,5 milioni (43,4% dei ricavi) nel Q2 2021
• Utile operativo consolidato pari a €9,5 milioni (18,5% dei ricavi) nel Q3 2021, più che triplicato rispetto al Q3 2020 (€2,9 milioni) e quasi raddoppiato rispetto al Q2 2021 (€5,3 milioni)
• EBITDA consolidato pari a €12,3 milioni (24% dei ricavi) nel Q3 2021, in forte crescita rispetto sia a €5,7 milioni (14,7% dei ricavi) nel Q3 2020, sia a €8,2 milioni (18,3% dei ricavi) nel Q2 2021
• Utile netto consolidato pari a €6,3 milioni nel Q3 2021, più che raddoppiato rispetto sia a €2,7 milioni nel Q3 2020, sia a €2,8 milioni nel Q2 2021
• Posizione finanziaria netta positiva per €70,2 milioni al 30 settembre 2021

Il Consiglio di Amministrazione di SAES Getters S.p.A. ha approvato i risultati consolidati relativi al terzo trimestre 2021 (1 luglio - 30 settembre).

"Grande soddisfazione per i risultati del trimestre, che riportano il Gruppo ai livelli pre-Covid grazie al pieno recupero del business medicale - ha dichiarato l'Ing. Massimo della Porta, Presidente di SAES Getters S.p.A. - Nei prossimi mesi ci attendiamo il consolidamento di questi risultati e il progressivo miglioramento dei comparti ancora penalizzati da fattori contingenti, come il packaging e le SMA industriali. A questo si sommerà il contributo delle recenti acquisizioni, che spingerà ulteriormente la crescita del business dei sistemi da vuoto".

Nel terzo trimestre 2021 il Gruppo SAES® ha realizzato ricavi netti consolidati pari a 51,3 milioni di euro, in progressiva crescita in tutti i trimestri dell'esercizio corrente, trainati dalla Divisione Medical, che nel terzo quarter ha superato i livelli pre-Covid.

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Gruppo SAES - Comunicato Stampa

(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

Business	Q1 2021	Q2 2021	Q3 2021
Security & Defense	4.290	4.735	5.022
Electronic Devices	3.421	2.799	3.367
Healthcare Diagnostics	1.219	1.284	1.244
Lamps	829	745	746
Thermal Insulated Devices	931	661	876
Sintered Components for Electronic Devices & Lasers	1.900	2.112	2.229
SMA Industrial	2.846	2.431	2.986
Divisione Metallurgy	15.436	14.767	16.470
Solutions for Vacuum Systems	3.182	5.463	3.293
Divisione Vacuum Technology	3.182	5.463	3.293
Nitinol for Medical Devices	17.985	20.537	23.922
Divisione Medical	17.985	20.537	23.922
Functional Dispensable Products	2.736	2.867	6.518
Divisione Specialty Chemicals	2.736	2.867	6.518
Advanced Coatings	1.699	1.213	1.052
Divisione Advanced Packaging	1.699	1.213	1.052
Ricavi netti consolidati	41.038	44.847	51.255

Nel confronto tra il terzo e il secondo trimestre 2021, la crescita organica è stata pari a 12,5% (5,6 milioni di euro), principalmente trainata dalle soluzioni avanzate per il mercato consumer electronics (Divisione Specialty Chemicals) e dai componenti in Nitinol per il mercato medicale (Divisione Medical). Anche la Divisone Metallurgy è cresciuta organicamente, soprattutto nel business dei dispositivi elettronici (ripresa delle vendite di getter per thermo-scanner, dopo il rallentamento dei primi due trimestri causato da eccessi di stock) e in quello delle leghe a memoria di forma per applicazioni industriali (business automotive, consumer electronics e dispensatori medicali). Il calo nella Divisione Vacuum Technology è esclusivamente dovuto al picco di ricavi conseguito nel business degli acceleratori di particelle nel secondo trimestre.

(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto
Business	Q3 2021	Q2 2021	totale	organica	cambio
			(%)	(%)	(%)
Security & Defense	5.022	4.735	6,1%	4,7%	1,4%
Electronic Devices	3.367	2.799	20,3%	18,8%	1,5%
Healthcare Diagnostics	1.244	1.284	-3,1%	-4,0%	0,9%
Lamps	746	745	0,1%	-1,0%	1,1%
Thermal Insulated Devices	876	661	32,5%	30,4%	2,1%
Sintered Components for Electronic Devices & Lasers	2.229	2.112	5,5%	3,1%	2,4%
SMA Industrial	2.986	2.431	22,8%	21,7%	1,1%
Divisione Metallurgy	16.470	14.767	11,5%	10,0%	1,5%
Solutions for Vacuum Systems	3.293	5.463	-39,7%	-40,3%	0,6%
Divisione Vacuum Technology	3.293	5.463	-39,7%	-40,3%	0,6%
Nitinol for Medical Devices	23.922	20.537	16,5%	13,9%	2,6%
Divisione Medical	23.922	20.537	16,5%	13,9%	2,6%
Functional Dispensable Products	6.518	2.867	127,3%	126,8%	0,5%
Divisione Specialty Chemicals	6.518	2.867	127,3%	126,8%	0,5%
Advanced Coatings	1.052	1.213	-13,3%	-13,3%	0,0%
Divisione Advanced Packaging	1.052	1.213	-13,3%	-13,3%	0,0%
Ricavi netti consolidati	51.255	44.847	14,3%	12,5%	1,8%

Rispetto al terzo trimestre 2020, il più penalizzato dalla crisi Covid-19 durante l'intero esercizio 2020, i ricavi netti consolidati del terzo trimestre 2021 (pari a 51,3 milioni di euro) si confrontano con un valore pari a 39 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2020. Scorporando il lieve effetto penalizzante dei cambi (-0,8%), si registra una crescita organica pari a 32,2% (12,6 milioni di euro). Tale incremento, anche in questo caso, è stato trainato dalla Divisione Medical (che nel terzo trimestre 2020 aveva maggiormente risentito della crisi Covid-19) e dalla Divisione Specialty Chemicals (incremento delle vendite di materiali avanzati per applicazioni consumer electronics, grazie all'aumento della domanda sul mercato finale). Si segnala, infine, nell'ambito della Divisione Metallurgy, la forte crescita del comparto Security & Defense, grazie alle vendite di prodotti getter legacy per alcune specifiche applicazioni nell'ambito della difesa, e quella delle SMA Industriali, grazie al recupero nel mercato del lusso e dei dispensatori medicali.

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(Importi espressi in migliaia di euro, eccetto %)

			Variazione	Variazione	Effetto
Business	Q3 2021	Q3 2020	totale	organica	cambio
			(%)	(%)	(%)
Security & Defense	5.022	3.357	49,6%	50,2%	-0,6%
Electronic Devices	3.367	5.222	-35,5%	-35,2%	-0,3%
Healthcare Diagnostics	1.244	874	42,3%	42,9%	-0,6%
Lamps	746	583	28,0%	27,8%	0,2%
Thermal Insulated Devices	876	550	59,3%	62,5%	-3,2%
Sintered Components for Electronic Devices & Lasers	2.229	1.788	24,7%	25,8%	-1,1%
SMA Industrial	2.986	2.248	32,8%	33,5%	-0,7%
Divisione Metallurgy	16.470	14.622	12,6%	13,2%	-0,6%
Solutions for Vacuum Systems	3.293	3.012	9,3%	9,9%	-0,6%
Divisione Vacuum Technology	3.293	3.012	9,3%	9,9%	-0,6%
Nitinol for Medical Devices	23.922	16.442	45,5%	46,7%	-1,2%
Divisione Medical	23.922	16.442	45,5%	46,7%	-1,2%
Functional Dispensable Products	6.518	3.405	91,4%	91,5%	-0,1%
Divisione Specialty Chemicals	6.518	3.405	91,4%	91,5%	-0,1%
Advanced Coatings	1.052	1.516	-30,6%	-30,6%	0,0%
Divisione Advanced Packaging	1.052	1.516	-30,6%	-30,6%	0,0%
Ricavi netti consolidati	51.255	38.997	31,4%	32,2%	-0,8%

Includendo anche la quota parte dei ricavi delle joint venture1, il fatturato complessivo del terzo trimestre 2021 è stato pari a 53,9 milioni di euro, in crescita rispetto sia al secondo trimestre 2021 (+14,8%), sia al terzo trimestre 2020 (+31,2%). In entrambi i casi, hanno principalmente contribuito sia la crescita dei ricavi consolidati, sia quella delle vendite della joint venture Actuator Solutions.

(Importi espressi in migliaia di euro)

	Q3 2021	Q2 2021	Variazione
Fatturato consolidato	51.255	44.847	6.408
50% fatturato joint venture Actuator Solutions	1.897	1.412	485
49% fatturato joint venture SAES RIAL Vacuum S.r.l.	887	906	(19)
46,73% fatturato joint venture Flexterra	1	2	(1)
Eliminazioni infragruppo	(136)	(218)	82
Altri aggiustamenti	(52)	(29)	(23)
Fatturato complessivo di Gruppo	53.852	46.920	6.932
(Importi espressi in migliaia di euro)
	Q3 2021	Q3 2020	Variazione
Fatturato consolidato	51.255	38.997	12.258
50% fatturato joint venture Actuator Solutions	1.897	1.460	437
49% fatturato joint venture SAES RIAL Vacuum S.r.l.	887	797	90
46,73% fatturato joint venture Flexterra	1	1	0
Eliminazioni infragruppo	(136)	(195)	59
Altri aggiustamenti	(52)	(10)	(42)
Fatturato complessivo di Gruppo	53.852	41.050	12.802

L'utile industriale lordo consolidato2 nel terzo trimestre dell'esercizio 2021 è stato pari a 22,6 milioni di euro, in forte crescita (+41,6%) rispetto a 16 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2020, grazie sia all'incremento dei ricavi, sia a una migliore marginalità lorda3 (da 41% a 44,2%), soprattutto nelle Divisioni Metallurgy e Medical (quest'ultima fortemente penalizzata dalla crisi Covid-19 nel terzo trimestre 2020, con impatto negativo anche sui margini).

Rispetto al secondo trimestre 2021, il risultato industriale lordo è aumentato del 16,3% (da 19,5 milioni di euro a 22,6 milioni di euro) soprattutto per effetto dell'incremento dei ricavi. La marginalità lorda, passata da 43,4% a 44,2%, è aumentata in tutte le Divisioni, ad esclusione della Divisione Advanced Packaging, penalizzata dal persistere di tensioni sui prezzi della plastica.

• Actuator Solutions (50%), SAES RIAL Vacuum S.r.l. (49%) e Flexterra (46,73%).

• Calcolato come differenziale tra i ricavi netti e costi industriali direttamente e indirettamente imputabili ai prodotti venduti.
  3 Calcolato come rapporto tra il risultato industriale lordo e i ricavi netti consolidati.

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L'utile operativo consolidato del terzo trimestre 2021 è stato pari a 9,5 milioni di euro, più che triplicato rispetto a 2,9 milioni di euro nel corrispondente periodo dell'anno precedente, e quasi raddoppiato rispetto a 5,3 milioni di euro nel secondo trimestre 2021. In entrambi i casi l'incremento è principalmente conseguenza del miglioramento dell'utile industriale lordo. Nel confronto fra il terzo e il secondo trimestre 2021 si segnala, inoltre, il calo delle spese generali e amministrative, favorito anche dall'utilizzo delle ferie nel periodo estivo.

L'EBITDA4 consolidato è stato pari a 12,3 milioni di euro (24% dei ricavi consolidati) nel terzo trimestre 2021, in crescita sia rispetto a 5,7 milioni di euro (14,7% dei ricavi) nel terzo trimestre 2020, sia rispetto a 8,2 milioni di euro (18,3% dei ricavi) nel secondo trimestre 2021, in linea con l'aumento delle vendite e dell'utile operativo.

(Importi espressi in migliaia di euro)

	Q3 2021	Q3 2020
Utile (perdita) operativo	9.464	2.872
Ammortamenti	2.829	2.776
Svalutazione immobilizzazioni	(6)	56
Accantonamento (rilascio) fondo svalutazione crediti	1	41
EBITDA	12.288	5.745
% sui ricavi	24,0%	14,7%
(Importi espressi in migliaia di euro)
	Q3 2021	Q2 2021
Utile (perdita) operativo	9.464	5.306
Ammortamenti	2.829	2.904
Svalutazione immobilizzazioni	(6)	(1)
Accantonamento (rilascio) fondo svalutazione crediti	1	15
EBITDA	12.288	8.224
% sui ricavi	24,0%	18,3%

L'utile netto consolidato nel terzo trimestre 2021 è stato pari a 6,3 milioni di euro (12,4% dei ricavi consolidati), più che raddoppiato sia rispetto a 2,7 milioni di euro (6,9% dei ricavi consolidati) nel terzo trimestre 2020, sia rispetto a 2,8 milioni di euro (6,3% dei ricavi consolidati) nel secondo trimestre dell'esercizio corrente.

La posizione finanziaria netta consolidata al 30 settembre 2021 è positiva per 70,2 milioni di euro, in calo di 12,2 milioni di euro rispetto a 82,4 milioni di euro al 30 giugno 2021: il peggioramento, nonostante i flussi di cassa della gestione operativa (+8,2 milioni di euro), è principalmente conseguenza dell'acquisizione di Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. (-15,9 milioni di euro5) e del capex netto del trimestre corrente (-4,1 milioni di euro), nonché dell'iscrizione di debiti finanziari figurativi (-0,9 milioni di euro) a seguito del rinnovo di alcuni contratti di leasing. L'effetto dei cambi è stato positivo per circa 0,8 milioni di euro.

Per ulteriori dettagli si rimanda alle successive sezioni del presente comunicato stampa.

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Eventi rilevanti del terzo trimestre 2021

In data 2 luglio 2021 SAES Getters S.p.A. ha sottoscritto un prestito convertibile del valore di 1,5 milioni di euro a favore della società tedesca Rapitag GmbH, con sede a Monaco di Baviera.

Rapitag è una start-up che sviluppa prodotti per il mobile check-out, basati su soluzioni IoT (Internet of Things), per favorire la trasformazione digitale dei negozi fisici. Rapitag, in particolare, ha sviluppato tag IoT brevettate per l'acquisto con 1-click, velocizzando gli acquisti e garantendo la funzionalità di antitaccheggio, con l'obiettivo di contribuire a supportare la trasformazione digitale in ambito retail.

• L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito dei principi IFRS; si ritiene tuttavia che l'EBITDA sia un importante parametro per la misurazione delle performance di Gruppo e pertanto viene presentato quale misura alternativa di valutazione. Poiché la sua determinazione non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quelli adottati da altri Gruppi. L'EBITDA (acronimo per "Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization") è calcolato come "Utili prima degli interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti".
  5 Prezzo inclusivo di aggiustamento stimato, al netto delle disponibilità finanziarie acquisite.

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L'accordo di finanziamento prevede che le risorse fornite da SAES siano utilizzate da Rapitag per l'attività di prototipazione, svolta tramite la joint venture Actuator Solutions GmbH in qualità di exclusive contractor. Sempre in base all'accordo, Rapitag utilizzerà esclusivamente fili in lega a memoria di forma SMA forniti da SAES.

Il prestito è concesso da SAES in due tranche di cui la prima, pari a 800 migliaia di euro, trasferita alla firma dell'accordo, per finanziare l'operatività della società; la seconda (pari in totale a 740 migliaia di euro), erogata in cinque successivi richiami dell'importo di 148 migliaia di euro ciascuno, corrispondenti agli stati di avanzamento dell'attività di prototipazione svolta tramite la joint venture Actuator Solutions GmbH.

Sul finanziamento, con scadenza 31 dicembre 2024 estendibile con accordo tra le parti, matura un interesse annuo pari al 6%. Il loan potrà essere rimborsato in data antecedente rispetto alla maturity date al verificarsi di determinati eventi rilevanti, tra i quali l'amministrazione controllata, la liquidazione di Rapitag, il cambio di controllo superiore al 50% o la rinuncia da parte di uno dei Soci Fondatori. SAES avrà diritto di convertire il suo credito in nuove azioni Rapitag (azioni di conversione) in qualsiasi momento nel periodo 1 luglio 2022 - 30 giugno 2023 oppure al verificarsi di un aumento qualificato di capitale pari almeno a 500 migliaia di euro, nonché alla maturity date. Il prezzo di ciascuna azione di conversione sarà calcolato dividendo il valore della società antecedente all'ultimo aumento di capitale, al netto di un coefficiente di sconto, per il numero delle azioni in circolazione prima dell'aumento stesso.

Dopo la prima tranche corrisposta in luglio (pari a 800 migliaia di euro), nel corso del mese di settembre SAES Getters S.p.A. ha corrisposto a Rapitag un'ulteriore somma pari a 148 migliaia di euro come primo richiamo della seconda tranche.

In data 7 luglio 2021 SAES Getters S.p.A. ha finalizzato il closing per l'acquisizione del 100% del capitale sociale di Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. (CINEL), player internazionale consolidato nel settore dei componenti e della strumentazione scientifica per sincrotroni e acceleratori di particelle, con sede in provincia di Padova. Il prezzo è stato pari a 19 milioni di euro, definito calcolando l'equity value, determinato sommando algebricamente all'enterprise value (pari a 8 volte l'EBITDA ottenuto come media aritmetica degli EBITDA risultanti dai bilanci approvati relativi agli esercizi 2019 e 2020) la posizione finanziaria netta (PFN) stimata alla data del closing, oltre alla differenza tra il capitale circolante netto (CCN) stimato alla data del closing e il CCN della Società per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2020. Gli scostamenti tra tali valori stimati di PFN e CCN e i valori effettivi al closing (nel bilancio al 30 settembre 2021, stimati pari a 0,2 milioni di euro a vantaggio degli ex soci di CINEL) costituiranno elemento di aggiustamento del prezzo.

Gli spazi fino ad oggi utilizzati da CINEL, già ceduti ad altra società, sono stati oggetto di locazione tramite sottoscrizione di uno specifico contratto della durata di sei anni. Inoltre, sono stati sottoscritti accordi con i precedenti proprietari per consentire loro di continuare a collaborare con SAES come consulenti, al fine di garantire la continuità aziendale nella fase di transizione.

L'obiettivo dell'acquisizione, per SAES, è di rafforzare la propria posizione competitiva nel settore del vuoto, attraverso un ampliamento dell'offerta di prodotti per acceleratori di particelle e sincrotroni, interamente italiana e all'avanguardia su scala globale.

Strumenti Scientifici Cinel S.r.l. ha conseguito nell'esercizio 2020 ricavi pari a circa 8,4 milioni di euro, con un EBITDA margin pari a 29,3%. Nell'esercizio 2019 i ricavi erano stati pari a 5,7 milioni di euro, con un EBITDA margin pari a 27,5%. Alla data del closing, il patrimonio netto della società è pari a 3,1 milioni di euro, mentre la posizione finanziaria netta è positiva per 3,3 milioni di euro6. La società occupa circa 35 dipendenti.

In data 22 luglio 2021 è stato completato il processo di liquidazione della controllata tedesca Memry GmbH (cominciato a fine esercizio 2017) con la cancellazione della società dal Registro delle Imprese.

Relativamente all'investimento perfezionato nel fondo di venture capital EUREKA!, in data 27 luglio 2021 si è proceduto con un versamento pari a 50 migliaia di euro, inclusivo sia della quota parte di commissioni e fee di gestione, sia della quota parte di un investimento effettuato dal fondo in Aquaseek S.r.l., società spin-off del Politecnico di Torino appena costituita, che intende sviluppare e commercializzare un innovativo sistema (AWG, Atmospheric Water Generator) per la raccolta e la conversione dell'umidità ambientale, al fine di renderla disponibile in forma liquida e potabile, utile in contesti di scarsità d'acqua o utilizzabile in parallelo ad altre risorse.

In data 16 settembre 2021 è stato effettuato un ulteriore versamento, pari a 70 migliaia di euro, a seguito di un nuovo investimento da parte del fondo in due start-up innovative: la società̀ Caracol S.r.l., che opera nel settore delle tecnologie robotiche di additive manufacturing, e la società̀ Eye4NIR S.r.l., che opera per lo sviluppo di un'innovativa classe di sensori di immagine, con il fine di rilevare contemporaneamente la lunghezza d'onda nel visibile e nell'infrarosso.

In data 18 agosto 2021 è stato finalizzato da SAES Getters International Luxembourg S.A. un accordo per corrispondere alla joint venture Flexterra, Inc. un secondo prestito convertibile del valore di complessivi 2 milioni di dollari, avente le medesime caratteristiche di quello concesso lo scorso anno (luglio 2020). Il finanziamento, della durata di un anno e su cui maturerà un interesse dell'8%, è suddiviso in due tranche: la prima, pari a 1 milione di dollari, corrisposta alla sottoscrizione del contratto e la seconda, sempre dell'importo pari a 1 milione di dollari, prevista nella seconda metà di

• Valori IAS/IFRS, ante Purchase Price Allocation.

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