Le obbligazioni, che rientrano nella categoria dei "social bond" e sono state emesse agli investitori statunitensi, sono state prezzate con una cedola del 5,85% nella tarda serata di lunedì, all'interno della guidance di prezzo iniziale di circa il 6,15%.

Mentre "le società finanziarie non bancarie vendono regolarmente transazioni cartolarizzate simili nel mercato nazionale delle rupie", l'operazione è la prima del suo genere da parte di un emittente indiano, in quanto i fondi in dollari vengono utilizzati per sottoscrivere titoli garantiti da attività locali, hanno dichiarato due banchieri coinvolti nell'operazione.

Hanno chiesto l'anonimato perché non sono autorizzati a parlare con i media.

I proventi dei social bond vengono utilizzati per affrontare o mitigare specifiche problematiche sociali, come l'accesso ai servizi essenziali, l'inclusione finanziaria e la generazione di posti di lavoro, tra gli altri.

In questo caso, i fondi saranno utilizzati per sottoscrivere certificati pass-through denominati in rupie che denotano la proprietà di un pool di attività sottostanti - prestiti erogati a piccoli operatori del settore dei trasporti e ad acquirenti per la prima volta appartenenti a comunità sottoservite.

I certificati sono stati emessi da un'altra entità del Gruppo Shriram chiamata Sansar Vehicle Finance Trust nel dicembre 2022.

"Si tratta di una transazione completamente collateralizzata e l'operazione strutturata ci ha permesso di ottenere un rating equivalente a quello sovrano per questa operazione", ha dichiarato Umesh Revankar, vicepresidente esecutivo di Shriram Finance.

Barclays è stato il coordinatore globale, mentre BNP Paribas, DBS Bank, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan e Standard Chartered sono stati i lead manager e bookrunner di questa operazione.