L'utile del primo trimestre di T Rowe Price ha battuto le aspettative, grazie al rialzo dei mercati che ha incrementato le attività in gestione e attenuato il colpo dei deflussi, ha dichiarato venerdì.

I gestori patrimoniali hanno visto uscire denaro dai loro fondi, poiché i tassi d'interesse elevati aumentano l'attrattiva dei beni rifugio come i contanti. Alcuni investitori stanno anche aspettando una maggiore certezza sulla traiettoria dei tassi di interesse prima di tornare sul mercato.

Ma le attività in gestione, che determinano le commissioni applicate dai gestori, sono comunque cresciute grazie all'aumento del valore degli investimenti.

Alla fine del trimestre, l'AUM di T Rowe era di 1,54 trilioni di dollari, il 15% in più rispetto all'anno scorso, nonostante 8 miliardi di dollari di deflussi netti.

"Anche se i deflussi persisteranno nel 2024, continuiamo a credere che ci sarà un miglioramento sostanziale quest'anno, grazie all'aumento delle vendite e alla riduzione dei riscatti", ha dichiarato il CEO Rob Sharps.

Le commissioni di consulenza sugli investimenti, tipicamente una percentuale dell'AUM, sono aumentate di quasi il 12%, a 1,55 miliardi di dollari.

L'utile è aumentato del 36%, a 573,8 milioni di dollari per i tre mesi conclusi il 31 marzo. Escludendo i costi una tantum, l'azienda ha guadagnato 2,38 dollari per azione contro un'aspettativa di 2,04 dollari per azione, secondo i dati LSEG.

I gestori attivi come T Rowe acquistano e vendono investimenti con maggiore frequenza rispetto ai gestori di fondi passivi.

Negli ultimi anni, tali società hanno ceduto quote di mercato ai fondi passivi a basso costo, che possono ottenere rendimenti decenti semplicemente investendo negli indici di riferimento o in altri veicoli passivi, eliminando la necessità di una selezione attiva dei titoli.

Ma l'aumento dei tassi di interesse e la volatilità del mercato potrebbero inaugurare una nuova era per gli investimenti attivi. Gli analisti ritengono che gli investitori dovranno adottare una strategia più pratica per aggiungere valore ai loro portafogli e gestire il rischio, in contrasto con l'approccio "imposta e dimentica" che ha definito gli investimenti nell'ultimo decennio. (Servizio di Niket Nishant a Bengaluru; Redazione di Pooja Desai)