TESLA, INC. 
Una violenta rotazione dalle Big Tech alle azioni a piccola capitalizzazione ha seguito il rapporto sull'inflazione statunitense di giugno, sorprendentemente benigno, mentre i tassi di prestito statunitensi e il dollaro sono crollati e lo yen giapponese ha rubato lo spettacolo delle valute.
Quella che ormai è diventata una volatilità di mercato quasi tradizionale nel giorno dell'IPC statunitense non ha deluso giovedì.
Anche se la nave si è stabilizzata all'inizio di venerdì, quando le principali banche statunitensi si preparano a dare il via alla stagione degli utili del secondo trimestre, la conferma della ripresa della disinflazione ha lasciato il segno.
A causa di una flessione dei giganti dell'AI e dei veicoli elettrici Nvidia e Tesla, il Nasdaq si è allontanato dai massimi storici ed è crollato di quasi il 2% dopo il rapporto sull'IPC, anche se le small cap del Russell 2000 sono salite di oltre il 3% ai massimi di tre mesi nella loro migliore giornata dell'anno fino ad ora.
In modo meno estremo, ma trascinato al ribasso dai pesi massimi, l'S&P 500 ha perso quasi l'1%, anche se i futures hanno mantenuto la linea durante la notte.
Almeno Tesla, che è crollata dell'8,4%, registrando il calo maggiore da gennaio, ha avuto una scusa dopo che un rapporto di Bloomberg ha affermato che l'azienda sta ritardando il lancio di robotaxi di circa due mesi.
Ma la rotazione selvaggia dei settori azionari è sembrata più una reazione spontanea alle notizie positive sull'inflazione, dove i prezzi principali sono effettivamente scesi nel corso del mese per la prima volta in quattro anni e l'inflazione annuale è scesa sotto il 3% per la prima volta in 12 mesi.
Le rune del rapporto sono state altrettanto impressionanti, con un'inflazione core al di sotto delle previsioni, al 3,3% - la più bassa degli ultimi tre anni - e con la moderazione delle componenti fastidiose dei servizi e degli alloggi.
Un grande calo delle richieste settimanali di disoccupazione ha fornito un mix piacevole, nonostante la confusa volatilità del mercato azionario. E gli aggiornamenti sui prezzi alla produzione, venerdì, faranno luce di nuovo sul quadro.
I funzionari della Federal Reserve hanno subito applaudito il pezzo.
Il Presidente della Fed di St Louis, Alberto Musalem, ha definito il rapporto di giugno "incoraggiante", il capo della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha parlato di "sollievo" e Austan Goolsbee della Fed di Chicago ha definito "eccellente" la notizia che riporta l'inflazione sulla strada dell'obiettivo del 2%.
Il Fondo Monetario Internazionale ha dichiarato di continuare a credere che la Fed possa iniziare a tagliare i tassi di interesse nel corso dell'anno.
I futures sui tassi sono d'accordo, con un primo taglio della Fed ora completamente prezzato per settembre e fino a 60 punti base previsti per il resto dell'anno. I rendimenti del Tesoro decennale sono scesi ai minimi degli ultimi quattro mesi, anche se sono tornati sopra il 4,2% all'inizio di venerdì.
Il dollaro, prevedibilmente, è stato una vittima.
E c'è stata quasi costernazione nella coppia dollaro/yen, che è crollata di quasi il 2% tra i sospetti e le varie segnalazioni che le autorità giapponesi abbiano sfruttato l'opportunità di intervenire per acquistare yen e massimizzare il movimento.
Non c'è stata alcuna conferma ufficiale durante la notte, con il dollaro che ha riguadagnato un punto d'appoggio al di sopra di 159 yen, ancora quasi tre yen al di sotto del recente massimo di 38 anni.
Il seguito di tutti gli sconvolgimenti dei mercati mondiali all'inizio di venerdì è stato disordinato.
Colpito dal crollo del settore tecnologico e dall'impennata dello yen, il Nikkei giapponese ha ceduto il 2,5% e le altre borse asiatiche, pesanti dal punto di vista tecnologico, in Corea del Sud e a Taiwan hanno subito un forte calo.
Mentre le azioni di Hong Kong hanno registrato un'impennata, i titoli della Cina continentale sono stati più contrastanti, in quanto il rapporto commerciale di giugno della Cina ha lanciato segnali contrastanti.
Mentre le esportazioni cinesi hanno battuto le previsioni per il mese, le importazioni sono scese di nuovo, sollevando ulteriori preoccupazioni sulla domanda interna della seconda economia mondiale.
In Europa, la reazione dei titoli è stata per lo più positiva venerdì, con solo il FTSE250 britannico a media capitalizzazione che ha fatto un piccolo passo indietro rispetto al suo miglior livello in più di due anni dopo il rapporto CPI.
Ma la ritirata del dollaro ha favorito sia l'euro che la sterlina, con il fermento post-elettorale di quest'ultima che l'ha portata ai massimi da un anno a questa parte.
Altrove, l'attenzione è rimasta sulla politica. Le pressioni sul Presidente degli Stati Uniti Joe Biden affinché si faccia da parte nella corsa alla Casa Bianca di novembre sono continuate dopo una serie di gaffe verbali durante la sua ultima apparizione al vertice della NATO a Washington. Gli sviluppi chiave che dovrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di venerdì: * Indice dei prezzi alla produzione di giugno negli Stati Uniti, sondaggio sui consumatori di luglio dell'Università del Michigan: JPMorgan, Citi, Wells Fargo, Bank of New York Mellon, Fastenal
