Il gigante statunitense degli investimenti Carlyle Group ha abbassato l'obiettivo per il suo ultimo fondo di private equity pan-asiatico di almeno il 30% rispetto agli 8,5 miliardi di dollari iniziali, hanno detto tre persone a conoscenza della questione, mentre il rallentamento dell'economia globale e le tensioni geopolitiche frenano l'appetito degli investitori.

Carlyle, che ha iniziato a raccogliere il suo sesto fondo focalizzato sull'Asia a metà del 2022, ha raccolto meno di 3 miliardi di dollari finora, hanno detto due delle fonti.

Carlyle non ha rivelato agli investitori il motivo per cui ha abbassato l'obiettivo, hanno detto le fonti, con una delle persone che ha aggiunto che la recente cattiva performance dei fondi potrebbe essere un fattore del taglio.

Carlyle punta ora a un totale di 6 miliardi di dollari, hanno detto le fonti. L'azienda punta ad una chiusura finale della raccolta fondi nel terzo trimestre del prossimo anno, ha detto una delle persone.

Tutte le fonti hanno rifiutato di essere nominate in quanto non autorizzate a parlare con i media.

Un portavoce di Carlyle ha rifiutato di commentare.

Il ridimensionamento di Carlyle arriva mentre le società di private equity lottano per incassare le loro attività tra la volatilità causata dai conflitti in Medio Oriente e in Europa, l'aumento dell'inflazione e l'aumento dei tassi di interesse, tutti fattori che dovrebbero frenare la crescita economica globale il prossimo anno.

Non è immediatamente chiaro se Carlyle abbia già raggiunto la prima chiusura, che si riferisce alla fase in cui una società di private equity si è assicurata la maggior parte dell'importo di raccolta mirato e può iniziare a investire nelle aziende.

Gli investitori in società di private equity, noti come partner limitati, in genere reinvestono dopo aver registrato i rendimenti dei loro investimenti precedenti.

La raccolta di fondi in Asia è diminuita di quasi tre quarti quest'anno rispetto al 2021, come mostrano i dati di Preqin. Mentre i fondi hanno raccolto 299 miliardi di dollari nel 2021, l'importo è sceso a 154 miliardi di dollari nel 2022 e a 73 miliardi di dollari quest'anno.

Le società di private equity hanno realizzato un totale di 15,6 miliardi di dollari in uscite in Asia, con un calo dell'82% rispetto all'anno precedente, secondo i dati di Dealogic.

Quest'anno non è stato raccolto alcun fondo di buyout incentrato sulla Cina e denominato in dollari americani, secondo i dati di Preqin, in quanto il rallentamento economico della Cina e le tensioni sino-statunitensi hanno pesato sull'appetito degli investitori per la seconda economia mondiale.

Le fonti hanno detto a Reuters che l'anno scorso Carlyle puntava a raccogliere 8,5 miliardi di dollari nel fondo pan-asiatico.

ALLOCAZIONE DEL FONDO

Se Carlyle raggiungesse l'obiettivo ridimensionato di 6 miliardi di dollari, l'ultimo fondo sarebbe più piccolo del suo quinto fondo pan-asiatico da 6,55 miliardi di dollari nel 2018, che ha investito in aziende tra cui Ant Group di Jack Ma e la banca indiana Yes Bank.

Il nuovo fondo pan-asiatico assegnerà circa il 30-35% del suo capitale all'India, rendendola il più grande mercato di Carlyle in Asia, ha detto una delle fonti, aggiungendo che il 15%-20% sarà assegnato alla Cina, che è lo stesso range di allocazione per la Corea del Sud.

L'allocazione del capitale in Cina era stata maggiore nei precedenti fondi asiatici di Carlyle, hanno detto diverse fonti a conoscenza della questione.

All'inizio di questo mese, Carlyle ha registrato un calo inferiore alle attese del 43% rispetto all'anno precedente per quanto riguarda gli utili distribuibili del terzo trimestre, con un crollo del 76% delle entrate da performance realizzate, guidate soprattutto dalle vendite di asset della sua unità di private equity.

L'amministratore delegato Harvey Schwartz, un ex banchiere di Goldman Sachs che ha assunto l'incarico a febbraio dopo l'improvviso abbandono del precedente amministratore delegato, ha dichiarato durante la telefonata sui guadagni di non essere soddisfatto della raccolta di fondi nel 2023.

L'azienda, attraverso i fondi a livello globale, ha raccolto 6,3 miliardi di dollari dagli investitori durante il secondo trimestre. Il patrimonio totale in gestione si è attestato a 382 miliardi di dollari, in calo dell'1% rispetto al trimestre precedente.

Carlyle sta pianificando di ritirarsi dagli investimenti in società di consumo, media e retail con sede negli Stati Uniti, per concentrarsi su altri settori chiave come la tecnologia e i servizi finanziari, come ha riportato Reuters il mese scorso.

Negli ultimi mesi, Carlyle ha affrontato anche dei cambiamenti di gestione in Asia.

Patrick Siewert, uno dei dealmaker più anziani di Carlyle in Asia, si è dimesso da partner e responsabile del settore consumatori, media e retail per diventare consulente senior, ha dichiarato un portavoce di Carlyle.

Anche Nina Gong, con sede a Pechino, e Herman Chang, con sede a Hong Kong, entrambi amministratori delegati, si sono ritirati, ha dichiarato l'azienda. Entrambi hanno lavorato con Carlyle per oltre un decennio, occupandosi di operazioni nella Grande Cina.

Anche il team di credito privato di Carlyle con sede a Hong Kong, che era focalizzato sulla ricerca di una potenziale joint venture nella Grande Cina, ha "lasciato per perseguire altre opportunità", ha detto il portavoce, aggiungendo che la sua attività di credito privato asiatico continuerà ad essere gestita come parte del team di credito globale. (Relazioni di Kane Wu a Hong Kong e di M. Sriram a Mumbai; ulteriori informazioni di Xie Yu a Hong Kong; Redazione di Sumeet Chatterjee e Miral Fahmy)