"È un'opportunità enorme", ha detto a Reuters Marc Nachmann, responsabile globale della gestione patrimoniale di Goldman, in un'intervista.

Le aspirazioni di Goldman per il credito privato sono più grandi di quelle dei suoi colleghi, tra cui Morgan Stanley, che mira a raddoppiare il suo portafoglio di credito privato a 50 miliardi di dollari nel medio termine, raccogliendo fondi da grandi investitori.

JPMorgan Chase ha stanziato almeno 10 miliardi di dollari per il credito privato, e Wells Fargo e Citigroup hanno creato delle partnership per entrare più a fondo nel mercato.

Dei 40-50 miliardi di dollari che Goldman prevede di raccogliere per gli investimenti alternativi quest'anno, almeno un terzo sarà dedicato al finanziamento di strategie di credito privato, ha detto.

I prestatori non bancari, o banche ombra, hanno ampliato i loro prestiti negli ultimi anni, poiché hanno affrontato meno ostacoli normativi rispetto ai prestatori tradizionali.

Anche le banche di Wall Street hanno unito le forze con i giganti del private equity e i gestori patrimoniali per espandere le loro attività di credito privato. Goldman Sachs è attiva nel credito privato da quasi tre decenni.

Il ramo di gestione patrimoniale ha una varietà di strategie per il credito privato per diversi livelli di investitori in aziende che vengono ripagati a seconda del tipo di debito o di capitale che detengono, ha detto Nachmann.

MOTORE DI CRESCITA

Goldman Sachs ha pubblicizzato la gestione patrimoniale come un'area di crescita, dopo aver fatto un passo indietro rispetto alla sfortunata incursione nel consumer banking. La sua divisione di investment banking e trading rappresenta circa il 70% del fatturato dell'azienda.

Nachmann, un veterano di Goldman da tre decenni, è stato messo a capo della gestione patrimoniale dopo che il CEO David Solomon ha fuso le attività nel 2022.

Da allora, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) ha perso alcuni manager di alto profilo, tra cui l'ex chief investment officer Julian Salisbury, che si è unito alla società di investimenti Sixth Street. Katie Koch è partita dopo due decenni per diventare CEO del gestore patrimoniale TCW Group.

Anche se il turnover del personale è previsto quando si riuniscono le aziende, il morale è ancora forte, ha detto Nachmann.

"Le persone sono molto concentrate sull'esecuzione della nostra strategia intorno alle due grandi attività e sono molto tranquille sulla direzione dell'azienda", ha detto.

La banca sta assumendo in tutti i settori dell'asset management e del wealth management, ha detto Nachmann.

RENDIMENTI

Nachmann mira a migliorare il rendimento del capitale proprio di GSAM, portandolo a una percentuale di metà decennio nel medio termine, riducendo gli investimenti propri della banca detenuti nel suo bilancio, che hanno rappresentato un freno ai rendimenti.

Gli investimenti legacy sono scesi a 16,3 miliardi di dollari alla fine del quarto trimestre 2023 da circa 30 miliardi di dollari alla fine del 2022, più rapidamente di un obiettivo interno.

"Continueremo a vendere nei prossimi tre o quattro anni", ha detto Nachmann. "Arriveremo a un punto in cui non sarà rilevante dal punto di vista dell'impatto finanziario".

Vede anche l'opportunità di incrementare l'attività di gestione patrimoniale da 1.000 miliardi di dollari, concentrandosi sui clienti con un patrimonio netto ultra elevato nei mercati d'oltremare in Europa e in Asia, aggiungendo consulenti e incrementando i prestiti ai clienti delle banche private. Attualmente, l'80% dell'attività patrimoniale di Goldman si svolge negli Stati Uniti.

"Crediamo di poter raddoppiare l'attività a livello internazionale nei prossimi anni", ha affermato.

L'attività di prestito di Goldman nella gestione patrimoniale come percentuale del patrimonio dei clienti è del 3%, ben al di sotto di una media del 9% tra i suoi colleghi, secondo un rapporto di Autonomous Research.

"Possiamo fare di più in questo ambito: il prestito a persone facoltose è un buon affare", ha detto Nachmann.