Gli hedge fund detengono un'esposizione record ai sette maggiori titoli tecnologici per capitalizzazione di mercato, secondo i dati pubblicati venerdì da Goldman Sachs, in una settimana in cui Nvidia ha toccato i massimi storici dopo aver battuto le aspettative di fatturato.

I sette titoli più importanti degli Stati Uniti rappresentano circa il 20% del valore di mercato netto totale detenuto dagli hedge fund monitorati da Goldman Sachs. Hanno anche contribuito in modo determinante ai guadagni del più ampio mercato azionario statunitense quest'anno.

Microsoft, Apple, Alphabet, Meta, Amazon, Nvidia e Tesla hanno visto la percentuale maggiore di esposizione a singoli titoli al 24 agosto, il che significa che le posizioni sono state negoziate nei singoli titoli, non solo negli indici come il Nasdaq.

"Gli hedge fund continuano ad abbracciare le mega cap tech e il tema dell'intelligenza artificiale", ha dichiarato il prime brokerage di Goldman Sachs in una nota inviata a un gruppo ristretto di clienti e ottenuta da Reuters. La banca d'investimento non ha commentato immediatamente la nota.

Le società non hanno risposto immediatamente a una richiesta di commento.

La scorsa settimana, Nvidia ha registrato un fatturato trimestrale record, alimentato dalla forte domanda dei suoi chip incentrati sull'intelligenza artificiale (AI) e ha affermato che il boom dell'AI ha le gambe.

"Abbiamo avuto essenzialmente due mercati: i 'Magnifici Sette' e tutto il resto delle azioni. Gli hedge fund saranno costretti a catturare questi rendimenti indipendentemente dall'analisi", ha dichiarato Jim Neumann, chief investment officer di Sussex Partners.

"Si tratta di un momentum con gli steroidi", ha detto, aggiungendo che gli hedge fund che scelgono le azioni potrebbero avere più difficoltà a sovraperformare gli investimenti in altre classi di attività, come il reddito fisso.

Goldman Sachs, che gestisce uno dei maggiori broker di Wall Street, è in grado di monitorare le tendenze dei flussi.

Le azioni di queste società sono aumentate tutte di oltre il 35% quest'anno, con performance che vanno dal 38% di Apple al 211% di Nvidia.

"L'obiettivo principale degli hedge fund è quello di generare rendimenti, piuttosto che essere fantasiosi per il bene della diversificazione", ha dichiarato Bruno Schneller, amministratore delegato di INVICO Asset Management.

Data la sovraperformance dei titoli, ha senso aver investito in essi, ha detto Schneller.

Daniel Loeb, l'amministratore delegato di Third Point - che alla fine di febbraio aveva circa 12,6 miliardi di dollari di asset in gestione - aveva dichiarato in agosto che la sua top five dei titoli vincenti nel 2023 includeva Microsoft, Amazon e Alphabet.

L'indice long/short di HFR, che traccia la performance degli hedge fund che acquistano e vendono azioni, è aumentato di circa il 7% nell'anno fino a luglio, secondo il sito web della società di dati.