(Alliance News) - Un azionista di spicco di Kin & Carta PLC ha rifiutato inequivocabilmente l'offerta di Apax Partners LLP per la società, definendola "opportunistica e inadeguata".

Coast Capital Management, che detiene una partecipazione del 6,5% nella società di consulenza aziendale con sede a Londra, ha dichiarato di essere "immensamente deluso dall'incapacità del Consiglio di Amministrazione di cercare un valore equo per gli azionisti".

Mercoledì, Kin & Carta PLC ha accettato un'offerta di acquisto di oltre 200 milioni di sterline da parte di Apax, che rappresentava un premio del 41% per azione rispetto al prezzo di chiusura delle azioni di Kin & Carta di 78 pence del giorno precedente.

L'offerta in contanti di 110 pence per azione di Apax, una società di consulenza di private equity con sede a Londra, ha valutato l'azienda a 203 milioni di sterline.

Apax ha dichiarato di considerare Kin & Carta come "un'azienda di alta qualità con una forte piattaforma nel settore della trasformazione digitale, in particolare in considerazione del suo impressionante elenco di clienti aziendali blue-chip, del suo marchio riconosciuto e delle sue capacità in aree chiave del settore".

Ma Coast Capital Management ritiene che il consiglio di amministrazione e i suoi consulenti non abbiano condotto una fairness opinion e non abbiano contattato in modo proattivo altri potenziali acquirenti che hanno precedentemente espresso interesse per l'azienda.

Ha inoltre notato che l'offerta arriva con uno sconto del 30% rispetto all'obiettivo di prezzo del consenso degli analisti, pari a 160 pence, e valuta l'azienda a sole 13 volte gli utili in avanti, con uno sconto di quasi il 40% rispetto a Thoughtworks, un'azienda pari quotata in borsa e posseduta a maggioranza da Apax.

Ha ammesso che il settore ha attraversato una fase di temporanea flessione, ma ha detto che i guadagni attuali non riflettono il vero potere di guadagno dell'azienda.

Coast ha sottolineato che, a parte il consiglio di amministrazione, nessun azionista ha fornito un "accordo irrevocabile" per sostenere l'offerta di Apax.

Le azioni di Kin & Carta hanno chiuso in rialzo dello 0,6% a 108,00 pence a Londra giovedì.

Di Jeremy Cutler, giornalista di Alliance News

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