L'Italia rischia di raccogliere un ricavo minimo da una tassa inaspettata sulle banche, dopo aver dato agli istituti di credito l'opzione di accantonare denaro invece di pagare il prelievo, hanno detto tre fonti vicine alla questione.

Senza disposizioni nella legge sui livelli di capitale e sulle politiche di distribuzione, sarebbe difficile per le banche giustificare che gli azionisti paghino l'imposta quando potrebbero, invece, aumentare il capitale e mantenere la liquidità nel loro bilancio, hanno detto due delle fonti.

La scorsa settimana il Governo ha rivisto l'imposta del 40% sul margine di interesse netto (NIM) delle banche, introdotta con una mossa shock ad agosto. Gli istituti di credito hanno ora la possibilità di aumentare le riserve di un importo equivalente a 2,5 volte l'imposta.

Il Ministro dell'Economia Giancarlo Giorgetti ha dichiarato il 27 settembre che il risultato finale del processo sarà "una grande misura di politica bancaria" che renderà le banche italiane le più forti d'Europa.

La legge richiede alle banche che rinunciano all'imposta di accantonare denaro sotto forma di riserve ad hoc nei loro conti.

Ciò non ha alcuna rilevanza per i dividendi, che normalmente vengono pagati con gli utili.

Tuttavia, le banche europee hanno anche utilizzato il loro capitale in eccesso per riacquistare le proprie azioni e annullarle, aumentando così i dividendi e gli utili per azione su ciò che rimane.

Se costrette a incrementare il capitale attraverso le riserve ad hoc, le banche possono ricorrere a riacquisti più consistenti nel tempo per compensare gli azionisti, ha detto una delle fonti.

Le banche potrebbero, in teoria, distribuire un importo equivalente all'intera riserva fiscale che hanno contabilizzato, ma ciò appare improbabile in quanto politiche di distribuzione troppo aggressive attirerebbero il controllo della vigilanza, ha detto un'altra fonte.

La Banca Centrale Europea approva i buyback.

Con la scadenza dell'imposta solo a giugno del prossimo anno, le principali banche italiane hanno mesi di tempo prima che i loro consigli di amministrazione siano chiamati a prendere una decisione ufficiale sulla questione.

Finora, solo gli amministratori delegati del Monte dei Paschi di Siena (MPS) e di UniCredit hanno commentato la legge.

L'amministratore delegato di MPS, Luigi Lovaglio, ha detto la scorsa settimana che l'opzione di aumentare le riserve "ha senso", aggiungendo che la scelta spetterà al consiglio di amministrazione.

L'Amministratore Delegato di UniCredit, Andrea Orcel, che ha parlato prima dell'introduzione delle ultime modifiche, ha affermato che l'impatto della tassa non è "significativo" e che rimangono i piani per distribuire più di 6,5 miliardi di euro in dividendi e riacquisti di azioni per il 2023.

Mentre ci si aspettava fin dall'inizio che le banche cooperative optassero per l'esclusione dall'imposta, in quanto normalmente accantonano una grossa fetta di profitti come riserve, gli analisti hanno previsto che le grandi banche avrebbero pagato l'imposta.

Il Tesoro non ha mai fornito una stima ufficiale del gettito fiscale previsto, anche se il Primo Ministro Giorgia Meloni ha dichiarato di puntare a un gettito di "poco meno" di 3 miliardi di euro (3 miliardi di dollari) dall'imposta.

Tuttavia, Giorgetti ha affermato che al momento non è prevista alcuna misura di spesa da finanziare attraverso il prelievo sulle banche, suggerendo che le basse entrate non avrebbero un impatto sulle scricchiolanti finanze pubbliche italiane.

La tassa dovrebbe ricevere l'approvazione finale del Parlamento italiano questa settimana.

(1 dollaro = 0,9542 euro) (A cura di Bernadette Baum)