Nexi e SIA sono stati in trattative di fusione per più di un anno e mezzo per creare una società di pagamenti la cui quota di mercato nazionale Jefferies ha stimato intorno al 70%. Le differenze sulla valutazione e la governance hanno frenato un accordo.

SIA è indirettamente controllata dallo Stato italiano attraverso la Cassa Depositi e Prestiti (CDP), che possiederà circa un quarto del nuovo gruppo.

"Questa transazione creerà una grande società italiana di paytech ... con scala e capacità di giocare un ruolo sempre più importante in ... un mercato, come quello europeo, che vede forti tendenze di consolidamento", ha detto in un comunicato il capo di Nexi Paolo Bertoluzzo, che sarà a capo del nuovo gruppo.

Il settore dei pagamenti ha visto un'ondata di fusioni e acquisizioni.

Quest'anno la francese Worldline ha accettato di comprare la coetanea Ingenico in un accordo da 7,8 miliardi di euro che creerà la quarta società di pagamenti più grande del mondo.

Il mercato italiano dei pagamenti digitali, che è in ritardo rispetto a quello di altri paesi europei, dovrebbe espandersi rapidamente con la crisi della COVID-19 che agisce come catalizzatore.

L'accordo per tutte le azioni dà a SIA un valore azionario di 4,6 miliardi di euro e darà a Nexi circa il 70% della società risultante dalla fusione.

I proprietari di private equity di Nexi, Advent, Bain Capital e Clessidra avranno il 23% del nuovo gruppo.

Con un valore di mercato di più di 15 miliardi di euro, il nuovo gruppo sarà leader nell'Europa continentale con circa 120 milioni di carte gestite e la gestione dei pagamenti per circa 2 milioni di commercianti.

Elaborerà più di 21 miliardi di transazioni all'anno, hanno detto le compagnie.

La fusione, la seconda più grande operazione sostenuta dal private equity del 2020, dovrebbe essere completata entro l'estate del 2021, soggetta ad alcune condizioni.

Il nuovo gruppo avrà un utile core rettificato pro-forma di 1 miliardo di euro, con sinergie di cassa ricorrenti in piena fase stimate a circa 150 milioni di euro e sinergie capex una tantum a 65 milioni di euro.

Nexi è focalizzata sul mercato italiano, mentre SIA genera un terzo delle sue entrate all'estero. Il più grande cliente domestico di SIA è UniCredit e un recente accordo per rinnovare la loro partnership ha rimosso un importante ostacolo per l'accordo con Nexi.

Nexi è stata consigliata da Bank of America, Mediobanca e HSBC, mentre JPMorgan e Rothschild hanno rappresentato Sia.

Intesa Sanpaolo e Nomura hanno assistito il principale investitore di Nexi, Mercury UK Holding, che è il veicolo di investimento di Bain e Advent.