I dati di giovedì hanno mostrato che l'inflazione francese è aumentata leggermente a dicembre, con un tasso annuale del 4,1%, rispetto al 3,9% di novembre. L'inflazione in Germania, l'economia più grande del blocco, è salita al 3,8% dal 2,3%, in linea con le aspettative.
L'aumento dell'inflazione tedesca è dovuto agli effetti base derivanti dalle misure di sgravio energetico per il gas e il teleriscaldamento dello scorso dicembre, ha dichiarato l'ufficio federale di statistica.
I rendimenti, che si muovono inversamente ai prezzi, erano stati scambiati circa 3 o 4 punti base (bps) più bassi nelle prime contrattazioni europee, ma hanno invertito la rotta con la pubblicazione dei dati nel corso della mattinata.
Il rendimento tedesco a 10 anni, il benchmark per la zona euro, è salito di 12 punti base al 2,14%, il livello più alto dal 15 dicembre. La scorsa settimana ha toccato un minimo di 1 anno all'1,896%.
"La narrativa del wishful thinking secondo cui l'inflazione è sparita e non tornerà, non è mai stata vera e forse la gente sta arrivando ad accettarlo", ha detto Michael Weidner, co-responsabile del reddito fisso globale di Lazard Asset Management.
"Ci aspettiamo un po' di reversione media e che i rendimenti aumentino".
Il rendimento delle obbligazioni francesi a 10 anni è salito di 10 punti base al 2,655%, rispetto al minimo di 11 mesi del 2,395% toccato la settimana scorsa.
L'indice composito dei responsabili degli acquisti di HCOB, un indicatore basato su un sondaggio della salute economica della zona euro, è stato rivisto al rialzo per dicembre, per corrispondere alla lettura di novembre a 47,6, ma è rimasto al di sotto della soglia di 50 che separa la crescita dalla contrazione.
Adrian Prettejohn, economista per l'Europa di Capital Economics, ha affermato che i dati non cambiano significativamente la narrativa sull'economia e sull'inflazione.
"Ci aspettiamo che l'economia della zona euro ristagni nella prima metà dell'anno, con una lenta ripresa in seguito. E pensiamo che l'inflazione si avvicinerà al 2% entro la metà dell'anno", ha detto.
I rendimenti obbligazionari globali sono crollati a novembre e dicembre, quando l'inflazione negli Stati Uniti e in Europa è rallentata più del previsto e le banche centrali hanno segnalato che i loro cicli di rialzo dei tassi erano quasi certamente terminati. Ciò ha indotto gli investitori a scommettere su grandi tagli dei tassi d'interesse l'anno prossimo.
Tuttavia, i rendimenti sono aumentati nel nuovo anno, in quanto i mercati hanno modificato le scommesse sui tagli dei tassi e hanno adottato un tono più cauto, in quanto si trovano ad affrontare un calendario economico molto fitto.
Giovedì i trader si aspettavano 154 punti base di tagli dei tassi da parte della BCE quest'anno, in calo rispetto ai quasi 170 della settimana scorsa, secondo i prezzi del mercato monetario.
Il rendimento delle obbligazioni tedesche a due anni, sensibile alle aspettative sui tassi di interesse della Banca Centrale Europea, è salito di 10 punti base al 2,511%.
I verbali della riunione di dicembre della Federal Reserve, pubblicati mercoledì, hanno mostrato che i funzionari hanno avviato un dibattito sui tagli dei tassi, con alcuni che hanno espresso timori su quanto a lungo l'economia possa sopportare gli attuali alti costi di prestito.
I dati degli Stati Uniti di mercoledì hanno mostrato che le aperture di posti di lavoro e il numero di persone che hanno lasciato il loro posto sono scesi ai minimi in circa tre anni, anche se il numero di americani che hanno presentato nuove richieste di sussidi di disoccupazione è sceso più del previsto la scorsa settimana, secondo i dati mostrati giovedì, dipingendo un quadro misto del mercato del lavoro. (Servizio di Harry Robertson; Redazione di Hugh Lawson, Barbara Lewis e Toby Chopra)
